Die Verluste für Technologieaktien beschleunigten sich am Freitagnachmittag an der Wall Street und trieben den Nasdaq in Richtung seines größten monatlichen Verlusts seit der Finanzkrise 2008. Ein starker Rückgang von Amazon belastete auch die Indizes, nachdem der Internet-Einzelhandelsriese seinen ersten Verlust seit 2015 verzeichnet hatte.
Der S&P 500 war ab 15:36 Uhr Eastern Time um 3,1 % im Minus, wobei Technologie- und Kommunikationsaktien zu den größten Belastungen des Referenzindex gehörten. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 741 Punkte oder 2,1 % auf 33.193 und der Nasdaq rutschte um 3,5 % ab.
Die wichtigsten Indizes haben sich im Laufe der Woche zwischen Einbrüchen und Rallyes hin und her bewegt, als die letzte Runde der Unternehmensgewinne den Markt in Kraft traf. Investoren haben eine besonders umfangreiche Reihe von Finanzergebnissen von großen Technologieunternehmen, Industrieunternehmen und Einzelhändlern überprüft.
Die volatile Woche krönt einen düsteren Monat für Aktien, da sich Händler über die harte Medizin ärgern, die die Federal Reserve im Kampf gegen die Inflation einsetzt: höhere Zinssätze. Das wird die Kreditkosten auf breiter Front für Menschen erhöhen, die Autos kaufen, Kreditkarten verwenden und Hypotheken aufnehmen, um Häuser zu kaufen.
Der S&P 500 ist auf Kurs für einen Verlust von 8,2 % im April, was der schlimmste Monat seit Beginn der Pandemie wäre. Der Nasdaq steht vor einem Verlust von 12,7 %, was der größte monatliche Rückgang seit Oktober 2008 wäre.
Big Tech hat den Markt den ganzen Monat über nach unten geführt, da Händler den hochfliegenden Sektor meiden. Tech hatte während der Pandemie gigantische Gewinne verbucht und wirkt nun allmählich überteuert, insbesondere angesichts der Tatsache, dass die Zinsen stark steigen werden, da die Fed ihren Kampf gegen die Inflation verstärkt.
Der Internet-Einzelhandelsriese Amazon brach um 14,2 % ein, der größte Rückgang im S&P 500, nachdem er einen seltenen Quartalsverlust gemeldet und den Anlegern eine enttäuschende Umsatzprognose gegeben hatte. Das schwache Update von Amazon kommt, da die Wall Street sich Sorgen über eine mögliche Verlangsamung der Verbraucherausgaben zusammen mit einer steigenden Inflation macht.
Die Preise für alles, von Lebensmitteln bis hin zu Gas, sind gestiegen, als sich die Wirtschaft von der Pandemie erholte, und es gab eine große Diskrepanz zwischen höherer Nachfrage und rückständigem Angebot. Russlands Invasion in der Ukraine hat die Inflationssorgen nur noch verstärkt, da sie Preiserhöhungen für Öl, Erdgas, Weizen und Mais antreibt.
Das Handelsministerium berichtete am Freitag, dass ein Inflationsmesser, der von der Federal Reserve genau verfolgt wird, im März im Vergleich zum Vorjahr um 6,6 % gestiegen ist, der höchste 12-Monats-Sprung seit vier Jahrzehnten und ein weiterer Beweis dafür, dass steigende Preise die Haushaltsbudgets und die Gesundheit von Menschen unter Druck setzen die Wirtschaft.
Der jüngste Bericht über die steigende US-Inflation folgt auf einen Bericht der Statistikbehörde Eurostat, der zeigt, dass die Inflation im April ein Rekordhoch von 7,5 % für die 19 Länder erreicht hat, die den Euro verwenden.
Die Anleiherenditen stiegen nach den heißen Inflationsdaten. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen stieg von 2,85 % auf 2,89 %.
Die anhaltend steigende Inflation hat die Zentralbanken dazu veranlasst, die Zinssätze zu erhöhen, um die Auswirkungen auf Unternehmen und Verbraucher abzumildern.
Ein Großteil der Besorgnis an der Wall Street im April drehte sich darum, wie schnell die Fed ihren Leitzins anheben wird und ob eine Reihe aggressiver Zinserhöhungen das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen wird. Der Vorsitzende der Fed hat angedeutet, dass die Zentralbank die kurzfristigen Zinssätze bei den anstehenden Sitzungen ab nächster Woche um das Doppelte des üblichen Betrags anheben könnte. Sie hat ihren wichtigsten Tagesgeldsatz bereits einmal angehoben, die erste derartige Erhöhung seit 2018, und die Wall Street erwartet in den kommenden Monaten mehrere große Erhöhungen.
Die Anleger verbrachten einen Großteil des Aprils damit, Geld von Big-Tech-Unternehmen, deren Aktienwerte von niedrigen Zinsen profitieren, in Bereiche umzuschichten, die als weniger riskant gelten. Der Konsumgütersektor des S&P 500, zu dem viele Hersteller von Haushalts- und persönlichen Gütern gehören, ist auf dem Weg, der einzige Sektor im Referenzindex zu sein, der im April Gewinne verzeichnen wird. Andere Safe-Play-Sektoren wie Versorgungsunternehmen hielten sich besser als der breitere Markt, während Technologie- und Kommunikationswerte zu den größten Verlierern gehören.