Stadt-Grande Ken Costa warnt vor einer wachsenden Kluft zwischen den Generationen

City-Grande Ken Costa ist einer der wenigen prominenten Investmentbanker, die Marxist waren.

Als Student in seiner Heimat Südafrika engagierte er sich aktiv im Kampf gegen die Apartheid und traf mehrmals Nelson Mandela. Costa sagt, er sei „wahrscheinlich der einzige Banker“, der sich einer Black-Lives-Matter-Demonstration angeschlossen hat.

Passend zu Weihnachten, einer Zeit, in der Generationen zusammenkommen, macht er sich Sorgen über die wachsende Kluft zwischen Alt und Jung.

Für Costa ist es eines der dringendsten Probleme der westlichen Welt. Sollte die Kluft zwischen den Generationen größer werden, könnte dies seiner Meinung nach letztendlich „den Kapitalismus und die Marktwirtschaft zerstören“.

Schätzungen zufolge wird es in den kommenden Jahren allein in den USA zu einem riesigen Vermögenstransfer von 55 Billionen Pfund kommen, da die jungen Menschen von ihren Eltern und Großeltern erben. In den nächsten drei Jahrzehnten wird der Betrag für Großbritannien etwa 5,5 Billionen Pfund betragen.

Er glaubt, dass diese enormen Transfers das Finanzsystem dramatisch verändern und Unternehmen dazu zwingen werden, ihr Verhalten im Einklang mit den Werten jüngerer Menschen zu ändern.

Er ist davon überzeugt, dass die unter 45-Jährigen einen radikalen Wandel sehen wollen. Für sie, sagt er, „sind die heutigen älteren Banker und Vermögensverwalter in ihren Elfenbeintürmen wie moderne Scrooges“.

Costa ist der Ansicht, dass diese beispiellose Vermögensverschiebung einen Wandel in der Geschäftswelt erzwingen wird, ob es den Verantwortlichen gefällt oder nicht. Er sagt: „Es ist keine Übertreibung zu sagen, dass wir einen Generationenkonflikt erleben.“

Das Mantra „Gier ist gut“, das den Kapitalismus in den 1980er Jahren prägte, ist in den Köpfen der heutigen jüngeren Menschen weitgehend ausgelöscht. Vielleicht ironischerweise findet unser Gespräch in einem schicken Sitzungssaal in der Nähe des Londoner Bahnhofs Paddington mit der Skyline der Stadt im Hintergrund statt.

Costa, 74, begann seine Bankkarriere in den 1980er Jahren bei der Londoner Investmentbank SG Warburg. Sein Mentor war der legendäre Finanzier Sir Siegmund Warburg, einer der wichtigsten Architekten des Merchant Banking.

Es folgte eine Station beim Schweizer Bankenriesen UBS, wo er zum Vorstandsvorsitzenden der Division Europa, Naher Osten und Afrika aufstieg. Er verließ die UBS im September 2007 – ein rechtzeitiger Ausstieg, als die globale Finanzkrise an Fahrt zunahm –, um für vier Jahre Vorsitzender des Vermögensverwalters Lazard zu werden.

Derzeit leitet er Helios Fairfax, Afrikas größtes Private-Equity-Unternehmen.

Zu seinen Kunden gehörten die superreiche Wallenberg-Familie in Schweden und die südafrikanische Milliardärsfamilie Oppenheimer. Zu den großen Deals gehört der Verkauf des legendären Londoner Kaufhauses Harrods an die katarische Königsfamilie im Jahr 2010.

Als gläubiger Christ engagiert er sich unter anderem für die Gründung des Tick Tock Clubs, der 50 Millionen Pfund für das Great Ormond Street Hospital for Children in London sammelte. Er war außerdem Treuhänder des Nelson Mandela Children’s Fund.

„Ich denke, Spiritualität ist sehr wichtig“, sagt er und weist darauf hin, dass viele jüngere Generationen zwar „misstrauisch“ gegenüber der etablierten Kirche sind, es aber immer noch „enorm viele“ Menschen gibt, die sich eine spirituelle Verbindung wünschen.

„Wir sind Menschen“, sagt er. „Wir bestehen aus verschiedenen Teilen, die manche trennen wollen, aber wir werden immer zusammenhalten.“

Obwohl er sich während seines Studiums als Marxist identifizierte, glaubt Costa, dass der Kapitalismus „der beste Weg ist, Freiheit und Wohlstand für alle zu sichern“ und dass dies ein Faktor war, der es seinem Heimatland ermöglichte, Jahrzehnte des staatlich sanktionierten Rassismus zu beenden.

Seiner Ansicht nach führen die „sehr persönlichen“ Ansichten vieler junger Menschen zu Themen wie dem Klimawandel zu Konflikten mit ihren Älteren.

Die Jugend möchte auch, dass Vermögensverwalter und Unternehmen die Grundsätze der sozialen Gerechtigkeit respektieren. „Das ist nicht nur eine weitere Modeerscheinung“, betont er. „Es ist hier, um zu bleiben.“

Costa glaubt, dass diese Probleme mit der Weitergabe des Reichtums über Generationen hinweg immer wichtiger werden.

Er argumentiert, dass viele junge Menschen fest davon überzeugt sind, dass die Babyboomer in einer Zeit des Reichtums und des Wohlstands aufgewachsen sind, verglichen mit der Krise und dem Niedergang, die den größten Teil des 21. Jahrhunderts geprägt haben.

Costa sagt: „Sie gehen davon aus, dass die ältere Generation es nicht wirklich versteht.“

Aber er weist darauf hin, dass er und seine Kollegen einen wichtigen Vorteil haben – den Rückblick.

„Meine Generation hat Zyklen und Krisen durchgemacht“, sagt er. „Wir haben die Ölboykotte der 1970er Jahre gesehen.“ „Wir haben Inflation und Rezession erlebt.“

Im Gegensatz dazu sagt er, dass die Stärke jüngerer Menschen darin liegt, dass sie „weniger Angst“ vor Veränderungen haben – insbesondere vor technologischen Fortschritten.

Aufgrund der wachsenden Geldmacht junger Menschen werden sich Unternehmen laut Costa letztendlich für soziale Zwecke engagieren und diese zu einem zentralen Bestandteil ihrer Geschäftstätigkeit machen. Dies wird sich beschleunigen, wenn die jüngeren Menschen von heute auf der Karriereleiter aufsteigen.

Es ist eine schwierige Zeit, eine solche Idee zu fördern. Viele Wirtschaftsführer und Investoren wehren sich gegen die Umwelt-, Sozial- und Governance-Werte, die so viele Unternehmen übernommen haben.

Der Dove-Seifenhersteller Unilever wurde wiederholt angegriffen, weil er solchen Qualifikationen Vorrang vor dem Geldverdienen einräumte.

Costa befürchtet, dass der Generationenkonflikt das Vertrauen in das System weiter untergraben wird, nachdem es bereits durch eine Reihe von Krisen schwer beschädigt wurde. „Im Moment ist das alles nur Schlammschlacht und es hilft nichts“, sagt er. „Das hat dazu geführt, dass das kapitalistische System ins Wanken geraten ist.“

Er sagt, die Nachwirkungen der Finanzkrise und in jüngerer Zeit der Pandemie hätten die Entwicklung eines „Gemeinschaftsgeistes“ beschleunigt.

Costa glaubt, dass dieser Geist genutzt werden könnte, wenn jüngere Generationen einen besseren Zugang zu den Finanzmärkten hätten. Aber natürlich profitiert nicht jeder junge Mensch von einer Erbschaft oder der Mama-und-Papa-Bank.

„Die Frage ist, wie wir sicherstellen, dass die junge Generation am Markt teilnimmt“, sagt er. „Wenn sie kein Geld haben, können sie keine Häuser oder andere Vermögenswerte kaufen.“ Ohne Kapital kann man kein Kapitalist sein.‘

Diese Spannung und wie man sie lösen kann, bildet den Kern seines Buches „The 100 Billion Dollar Wealth Transfer“, das Anfang des Jahres veröffentlicht wurde. Trotz seiner langjährigen Zusammenarbeit mit der alten Garde steht Costa nun voll hinter der neuen Generation und möchte alles tun, was er kann, um zu helfen, scheinbar um den Kapitalismus vor sich selbst zu retten.

Er glaubt, dass der Kapitalismus im Kampf gegen die Apartheid geholfen hat und „der beste Weg ist, Freiheit und Wohlstand für alle zu sichern“.

Er sagt, dass die Angehörigen seiner Generation über die Welt nachdenken müssen, die sie hinterlassen werden. Costa fügt hinzu: „Diese massive Vermögensbewegung ist ein globales Phänomen.“ Aber so etwas wird in zehn Jahren nicht passieren. Es passiert jetzt.

„Wir müssen unser Schicksal gemeinsam gestalten, so wie Scrooge sich für Mitgefühl und Freundlichkeit öffnet.“

Lesen Sie den vollständigen Kommentar von Ken Costa auf www.thisismoney.co.uk/kencosta