4. Januar (Reuters) – Der S&P 500 beendete die Sitzung am Mittwoch höher nach der Veröffentlichung des Protokolls der letzten Sitzung der Federal Reserve, die zeigte, dass sich die Beamten mit Laser auf die Kontrolle der Inflation konzentrierten, obwohl sie sich bereit erklärten, ihr Zinserhöhungstempo zu verlangsamen.
Offizielle Vertreter der Fed am 13. und 14. Dezember stimmten darin überein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten weiter erhöhen sollte, um das Tempo der Preissteigerungen zu kontrollieren, aber schrittweise beabsichtigt, die Risiken für das Wirtschaftswachstum zu begrenzen.
Die Anleger brüteten über den internen Beratungen der Fed nach Hinweisen über ihren zukünftigen Weg. Nach der Sitzung hatte der Fed-Vorsitzende Jerome Powell gesagt, dass weitere Zinserhöhungen erforderlich seien, und einen restriktiveren Ton angeschlagen, als die Anleger damals erwartet hatten.
Während einige Vermögensverwalter sagten, dass das Protokoll wenig überraschend hätte sein sollen, schienen die Händler überrascht über das anhaltende Gelübde der Fed, die Inflation weiter zu bekämpfen, bis sie überzeugt ist, dass sie gezähmt wurde.
“Der Markt ist wie ein Kind, das nach Eis fragt. Die Eltern sagen ‘nein’, aber der Markt fragt weiter, weil die Eltern in der Vergangenheit nachgegeben haben”, sagte Burns McKinney, Portfoliomanager bei NFJ Investment Group LLC in Dallas. „Der Markt denkt immer noch, dass er Eiscreme bekommen wird, nur nicht so schnell, wie sie vorher gedacht haben.“
McKinney verwies auf das Protokoll, um Beweise für die Besorgnis der Fed-Vertreter zu finden, dass eine ungerechtfertigte Lockerung der Finanzbedingungen ihre Bemühungen zur Bekämpfung der Inflation erschweren würde.
Vorläufigen Daten zufolge stieg der S&P 500 (.SPX) um 29,25 Punkte oder 0,76 % auf 3.853,39 Punkte, während der Nasdaq Composite (.IXIC) um 74,96 Punkte oder 0,72 % auf 10.461,95 zulegte. Der Dow Jones Industrial Average (.DJI) stieg um 134,93 Punkte oder 0,41 % auf 33.271,30.
Der zinssensitive Technologieindex von S&P (.SPLRCT) verlor nach dem Protokoll an Boden, und selbst der Bankensektor (.SPXBK), der von höheren Zinsen profitiert, schmälerte seine Gewinne.
Ebenfalls am Mittwoch betonte der Fed-Präsident von Minneapolis, Neel Kashkari, die Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen und legte seine eigene Prognose dar, dass der Leitzins zunächst bei 5,4 % pausieren sollte.
„Das Fed-Protokoll ist eine gute Erinnerung für Anleger, damit zu rechnen, dass die Zinsen das ganze Jahr 2023 hindurch hoch bleiben werden. Inmitten eines anhaltend starken Arbeitsmarktes macht es Sinn, dass die Bekämpfung der Inflation der Name des Spiels für die Fed bleibt“, sagte Mike Loewengart, Leiter Modellportfoliokonstruktion bei Morgan Stanley Global Investment Office in New York.
„Unter dem Strich bleibt der Marktgegenwind vom letzten Jahr bestehen, obwohl wir den Kalender umgedreht haben.“
Früher am Tag zeigten Daten, dass US-Stellenangebote im November auf einen angespannten Arbeitsmarkt hindeuteten, was der Fed Deckung gab, um länger an ihrer geldpolitischen Straffungskampagne festzuhalten, während andere Daten zeigten, dass das verarbeitende Gewerbe im Dezember weiter schrumpfte.
US-Aktien wurden 2022 aufgrund der Angst vor einer Rezession aufgrund einer aggressiven geldpolitischen Straffung in Mitleidenschaft gezogen, wobei die drei wichtigsten Aktienindizes ihre stärksten jährlichen Verluste seit 2008 verzeichneten.
Die Marktteilnehmer sehen jetzt eine Wahrscheinlichkeit von 68,8 % für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte im Februar, sehen aber immer noch Zinsspitzen von knapp unter 5 % bis Juni.
Berichterstattung von Sinéad Carew und Chuck Mikolajczak in New York, Shubham Batra, Amruta Khandekar und Ankika Biswas in Bengaluru; Redaktion von Shounak Dasgupta und Jonathan Oatis
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