Die Aktien an der Wall Street stiegen am Freitag und fügten dem bereits besten Monat des S&P 500 in diesem Jahr einen kleinen Gewinn hinzu, nachdem starke Gewinnberichte im Oktober dazu beigetragen hatten, die Nerven der Anleger zu beruhigen.
Für den Monat legte der S&P 500 um 6,9 Prozent zu – das beste Ergebnis seit November, als die Aktien im Zuge der Präsidentschaftswahlen in den USA um mehr als 10 Prozent stiegen und die Pharmaunternehmen vielversprechende Ergebnisse für ihre Coronavirus-Impfstoffkandidaten meldeten. Der Index stieg am Freitag um 0,2 Prozent.
Die Rallye im Oktober kam, als die Anleger eine Reihe von Bedenken abschüttelten, die die Wall Street nur einen Monat zuvor verfolgt hatten. Im September ließ die Besorgnis, dass eine hohe Inflation, ein verlangsamtes Wachstum und Blockaden in der Lieferkette zu wirtschaftlicher Misere für amerikanische Unternehmen und Verbraucher führen würden, den S&P 500 um etwa 4,8 Prozent nach unten ziehen. Es war der schlechteste Monat des Referenzindexes 2021.
Aber verbesserte Aussichten an mehreren Fronten befeuerten die Erholung. Die Gewinnmeldungen der größten Unternehmen des Landes fielen überwiegend besser aus, als die Anleger erwartet hatten, was zu Gewinnen bei einer Reihe von Einzeltiteln führte. Von den 244 Unternehmen im S&P 500, die bis Donnerstag die Ergebnisse des dritten Quartals vorlegen, haben 82 Prozent nach Angaben des Datenanbieters Refinitiv besser abgeschnitten, als die Analysten der Wall Street prognostiziert hatten.
Auch große Technologieaktien, deren schiere Größe ihnen einen übergroßen Einfluss auf Benchmarks wie den S&P 500 verschafft, legten zu. Microsoft legte im Monat um mehr als 17 Prozent zu und Alphabet um 11 Prozent, nachdem solide Finanzergebnisse gemeldet wurden. Und ein Deal zum Verkauf von 100.000 seiner Elektroautos an den Autovermieter Hertz ließ den Aktienwert von Tesla erstmals über 1 Billion US-Dollar steigen.
Von weiter steigenden Ölpreisen profitierten auch die Energieunternehmen. Am Freitag meldeten Exxon Mobil und Chevron beide einen dritten Quartalsgewinn in Folge von mehr als 6 Milliarden US-Dollar. Die Aktien von Exxon Mobil stiegen im Oktober um fast 10 Prozent, die von Chevron um fast 13 Prozent.
Nicht jeder Bericht war so optimistisch. Am Freitag brachen die Aktien von Amazon um 2,2 Prozent ein, nachdem das Unternehmen sein langsamstes Umsatzwachstum seit fast sieben Jahren gemeldet hatte, als der pandemiebedingte Anstieg des Online-Shoppings nachließ. Auch Apple gab um 1,8 Prozent nach, nachdem seine Quartalsergebnisse hinter den Erwartungen zurückgeblieben waren. Dennoch schlossen beide Aktien dank der Gewinne zu Beginn des Monats im Oktober höher.
Die Anleger wurden auch durch die Anzeichen von Fortschritten bei den Demokraten in Washington in Richtung einer Einigung über einen Ausgabenplan ermutigt. Am Donnerstag sagte Präsident Biden, dass die Partei rund 1,85 Billionen US-Dollar für Wirtschafts- und Umweltausgaben zusammenfasst – obwohl sie noch lange nicht sicher war, dass eine Einigung Gestalt annehmen würde.
Wenn dies jedoch der Fall ist, würde dies den Weg für die Genehmigung eines separaten Infrastrukturausgabengesetzes in Höhe von 1 Billion US-Dollar ebnen, das von beiden Parteien unterstützt wird. Hoffnungen auf einen Anstieg der Infrastrukturausgaben ließen die Aktien von Bau- und Materialunternehmen steigen, die davon profitieren würden.
Dazu trug auch bei, dass der von der Delta-Variante getriebene Coronavirus-Anstieg nachzulassen begann, wobei die Zahl der Fälle in den USA bis Ende Oktober um mehr als die Hälfte sank.
Verstehen Sie die Lieferkettenkrise
Auch die Wall Street war besorgt über steigende Preise, und obwohl die Inflation nach wie vor hoch bleibt, haben einige jüngste Messgrößen für Kursgewinne die Sorgen über die anhaltenden Preissteigerungen etwas gemildert. Der Erzeugerpreisindex, ein Maß für die Großhandelspreise, das in den nächsten Monaten wahrscheinlich auf die Verbraucher durchschlagen wird, stieg im September weniger schnell als erwartet, und am Freitag stieg der Preisindex für persönliche Konsumausgaben, der bevorzugte Inflationsmesser der Federal Reserve, signalisierte auch, dass die Preise von Monat zu Monat weniger schnell stiegen als im Sommer.
Schnell steigende Preise könnten die Fed dazu veranlassen, ihre monetäre Unterstützung für die Wirtschaft zurückzuziehen, unter anderem durch eine eventuelle Zinserhöhung. Das könnte riskanten Anlagen wie Aktien schaden. Daher half es auch, dass einige Wirtschaftsdaten anhaltende Risiken für die Wirtschaft aufzeigten, was die Fed davon abhalten könnte, zu schnell vorzugehen, sagte Fiona Cincotta, leitende Finanzmarktanalystin bei Forex.com.
Unter anderem wegen Lieferkettenengpässen sei die US-Wirtschaft im dritten Quartal nur um 0,5 Prozent gewachsen, das schwächste Wachstum seit Beginn der Erholung von der Pandemie, teilte die Regierung am Donnerstag mit.
„Wenn Sie die Zinsen zu schnell erhöhen, könnte die wirtschaftliche Erholung zum Stillstand kommen“, sagte Cincotta.
Die Fed hat deutlich gemacht, dass sie nicht plant, ihren Leitzins – das stärkste Instrument, das sie zur Beeinflussung der Wirtschaft hat – in absehbarer Zeit anzuheben. Es wird jedoch erwartet, dass ein Anleihekaufprogramm abgebaut wird, das seit Beginn der Pandemie besteht. Dieses Programm hat dazu beigetragen, den Geldfluss durch die Wirtschaft aufrechtzuerhalten.