Sequoia Capital, eines der bedeutendsten Risikokapitalunternehmen im Silicon Valley, löst sich auf und spaltet seine chinesische Einheit in ein unabhängiges Unternehmen aus – in einer Zeit zunehmender Spannungen zwischen China und den Vereinigten Staaten über Investitionen und den Zugang zu fortschrittlichen Technologien.
Die Firma am Dienstag bekannt gegeben dass das Unternehmen eine Aufspaltung in drei unabhängige Partnerschaften plante, wobei die Unternehmen in China und Indien neue Marken einführen und das Unternehmen in den Vereinigten Staaten und Europa den Namen Sequoia behalten sollte. Die globale Präsenz des Unternehmens sei „immer komplexer zu verwalten“ geworden, hieß es in einer Erklärung von Sequoias geschäftsführendem Gesellschafter Roelof Botha; der China-Chef der Firma, Neil Shen; und sein Indien-Chef, Shailendra Singh.
In einem Interview sagte Herr Botha, dass Sequoia „im Laufe der Jahre“ geprüft habe, ob ein zentralisiertes Modell sinnvoll sei. Das Problem spitzte sich in den vergangenen Monaten zu und „uns wurde einfach klar, dass sich die Kosten für die Organisation und den Hintergrund nicht lohnen“, sagte er.
„Wir beschäftigen uns zunehmend mit Portfoliokonflikten zwischen Unternehmen, weil Gründer mittlerweile wirklich globale Ambitionen haben“, sagte Herr Botha. „Und die Markenverwirrung fing gerade an, allen auf die Nerven zu gehen.“
Das China-Geschäft von Sequoia wird HongShan heißen. Das Geschäft von Sequoia in Indien und Südostasien wird Peak XV Partners heißen.
Sequoia verwaltet ein Vermögen von mehr als 53 Milliarden US-Dollar in den USA und Europa, 56 Milliarden US-Dollar in China und 9 Milliarden US-Dollar in Indien und Südostasien. Laut einer mit der Performance des Fonds vertrauten Person hat das Unternehmen in den USA und Europa in den letzten fünf Jahren Erträge von mehr als 30 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet.
Seit seinem Markteintritt in China im Jahr 2005 hat Sequoia eine herausragende Rolle beim schnellen und lukrativen Aufstieg der chinesischen Technologiegiganten gespielt. Zu seinen bemerkenswerten Investitionen gehören ByteDance, der Eigentümer der Video-App TikTok; das Fintech-Unternehmen Ant Group; und der Fast-Fashion-Händler Shein. Das Unternehmen hat in über tausend Unternehmen in China investiert, darunter in aufstrebenden Technologiesektoren wie Elektrofahrzeugen und Biotechnologie.
Herr Shen, China-Chef von Sequoia, sitzt im Vorstand von ByteDance, einem Unternehmen, das in die Kritik geraten ist, da TikTok wegen seiner angeblichen Verbindungen zur chinesischen Regierung dem Zorn der US-Gesetzgeber ausgesetzt ist, und Führungskräfte der äußerst beliebten App mit der Frage konfrontiert werden, ob es spioniert auf Amerikaner im Namen Pekings.
In letzter Zeit sind Risikokapitalinvestoren vorsichtig geworden, Geld nach China zu pumpen: Laut PitchBook, einem Forschungsunternehmen, sank das Transaktionsvolumen im vergangenen Jahr um die Hälfte auf etwa 69 Milliarden US-Dollar, den niedrigsten Stand seit sechs Jahren. Nicht alles davon lässt sich auf geopolitische Spannungen zurückführen, denn Chinas Wirtschaft verlangsamte sich stark, während es bis Ende letzten Jahres strengen „Null-Covid“-Beschränkungen unterlag.
Aber Geschäfte in China zu machen ist komplizierter geworden, insbesondere in sensiblen Branchen wie der Technologie, da die Vereinigten Staaten und China um die wirtschaftliche Vormachtstellung konkurrieren.
Die Vereinigten Staaten haben die Beschränkungen für Investitionen in China erwogen, was bei einigen Großinvestoren zu starkem Widerstand und bei einigen Beamten der Biden-Regierung zu Zögern geführt hat, die befürchten, dass zu weit gefasste Maßnahmen zu unbeabsichtigten Folgen führen könnten. Die möglichen Beschränkungen werden ebenfalls ausgearbeitet, während die Regierung auch versucht, die Spannungen mit der chinesischen Regierung nach einer Zeit angespannter Beziehungen abzubauen.
In einer Anhörung vor dem Bankenausschuss des Senats letzte Woche sagte Paul Rosen, stellvertretender Finanzminister für Investitionssicherheit, die Regierung arbeite „an der Ausarbeitung eines engen und gezielten Programms“, um Investitionen in bestimmte sensible Technologien mit Auswirkungen auf die nationale Sicherheit einzuschränken. wie fortschrittliche Halbleiter, künstliche Intelligenz und Quantencomputing.
Die US-Regierung verbietet inländischen Unternehmen bereits den direkten Verkauf bestimmter Technologien an China und überwacht die Investitionen chinesischer Unternehmen in den USA auf Sicherheitsrisiken.
Die chinesische Regierung hat kürzlich Beratungs- und Beratungsfirmen mit Auslandsbeziehungen ins Visier genommen und damit Führungskräfte im Westen alarmiert. Diese Firmen helfen ausländischen Unternehmen bei der Bewertung von Investitionen und spielen eine besonders wichtige Rolle in China, wo es für Unternehmen, die in dem Land investieren möchten, schwierig ist, zuverlässige Informationen zu erhalten.
Chang Che Ana Swanson Und Michael J. de la Merced hat zur Berichterstattung beigetragen.