Rio Tinto beendet Deal mit abweichenden Turquoise Hill-Investoren

Die Rio Tinto Group hat zwei Vereinbarungen mit zwei Minderheitsinvestoren beendet, die sich gegen die geplante Übernahme von Turquoise Hill Resources ausgesprochen hatten.

Der Bergbaugigant wird nun eine Aktionärsabstimmung über die Übernahme der verbleibenden 49 Prozent des Mineralexplorationsunternehmens im Wert von 2,9 Milliarden Pfund abhalten, die es zu einem unbestimmten Zeitpunkt nicht besitzt.

Turquoise Hill ist Mehrheitseigentümer des Bergbauprojekts Oyu Tolgoi in der Mongolei, das einige der weltweit größten Kupfer- und Goldvorkommen enthält.

Kupfer wird aufgrund seiner weit verbreiteten Verwendung in erneuerbaren Technologien wie Batterien von Elektrofahrzeugen, Windturbinen und Solarmodulen eine entscheidende Rolle dabei spielen, der Welt beim Übergang von fossilen Brennstoffen zu helfen.

Rio Tinto unternahm im März erstmals einen Schritt zur vollständigen Kontrolle des kanadischen Geschäfts und legte 2,3 Milliarden Pfund auf den Tisch, bevor es im Sommer auf 2,6 Milliarden Pfund erhöht und dann ein endgültiges Gebot von 43 CAD pro Aktie abgegeben wurde.

Dieses letzte Angebot wurde immer noch heftig von einigen Minderheitsinvestoren von Turquoise kritisiert, darunter die Investmentgruppe SailingStone Capital Partners, die sagte, seine Annahme wäre einer der „größten Corporate-Governance-Fehler“ in der Geschichte.

Der aktivistische Investor Pentwater Capital Management schloss sich dem Chor an, der seine Missbilligung des Plans zum Ausdruck brachte und argumentierte, dass er weit unter dem freien Cashflow liege, den Turquoise in den nächsten zehn Jahren voraussichtlich generieren werde.

Vor zwei Wochen einigten sich die beiden, die zusammen rund 17,3 Prozent der Turquoise-Aktien halten, mit Rio Tinto darauf, ihre Stimmen zu dem Deal auf einer Sondersitzung, die am 8. November stattfinden sollte, zurückzuhalten.

Im Gegenzug würden sie 80 Prozent der Übernahmesumme von 43 US-Dollar pro Aktie erhalten, wobei der Rest nach Durchführung eines Schiedsverfahrens über abweichende Verfahren und einiger anderer Ansprüche gezahlt wird.

Widerspruchsrechte geben Aktionären die Möglichkeit, ihre Beteiligungen zu einem Preis zu verkaufen, den sie für angemessen halten, wenn ein Unternehmen eine Entscheidung trifft, die sie ablehnen.

Die Sondersitzung wurde jedoch nach Angaben von Turquoise aufgrund von „Bedenken des öffentlichen Interesses“ der Wertpapieraufsichtsbehörde von Quebec, AMF, ausgesetzt.

Rio Tinto hat angekündigt, dass es nun mit einer Abstimmung fortfahren und alle Minderheitsinvestoren so behandeln wird, als hätten sie „die gleichen Widerspruchsrechte und das gleiche gesetzliche Verfahren“ für das vorgeschlagene Angebot.

Es fügte hinzu: “Das Widerspruchsverfahren ist ein zeitaufwendiges und langwieriges Verfahren, das Unsicherheit in Bezug auf die zu erhaltende Gegenleistung und das Potenzial für erhebliche Rechtskosten mit sich bringt.”

Die Transaktion erfordert die Unterstützung von mindestens 50 Prozent der Stimmen der Minderheitsaktionäre, aber zwei Drittel aller stimmberechtigten Aktionäre, um akzeptiert zu werden.

Unabhängig davon, ob die Übernahme zustande kommt oder nicht, steht dem Bergbausektor ein potenziell herausforderndes Jahr bevor, in dem die Rohstoffpreise weiter sinken werden, nachdem sie 2021 und Anfang 2022 stark gestiegen sind.

Im Oktober stufte Rio Tinto die Jahresprognose für Eisenerzlieferungen aus seinem Pilbara-Betrieb in Australien herunter und verwies auf den Abschwung auf dem chinesischen Immobilienmarkt und Zinserhöhungen in Europa und Australien.

Die Aktien der Rio Tinto Group schlossen den Handel am Freitag um 0,3 Prozent höher bei 53,85 £, was bedeutet, dass ihr Wert in den letzten 12 Monaten um rund ein Fünftel gestiegen ist.