Das britische Schädlingsbekämpfungs- und Hygieneunternehmen Rentokil plant einen „transformationellen“ Deal über 6,7 Milliarden US-Dollar zum Kauf des US-Rivalen Terminix
- Der Cash-and-Stock-Deal bewertet Terminix mit einem Aufschlag von 47% bis Montagsschluss
- Es wird erwartet, dass durch den Deal der Weltmarktführer in der Schädlingsbekämpfung und -hygiene geschaffen wird
- Rentokil-Aktien werden jetzt niedriger gehandelt, nachdem sie anfänglich um 6 % gestiegen waren
Das britische Schädlingsbekämpfungsunternehmen Rentokil wird den US-Rivalen Terminix in einem Cash-and-Stock-Deal im Wert von 6,7 Milliarden US-Dollar (5,1 Milliarden Pfund) kaufen.
Der Deal, der Terminix mit 55 US-Dollar pro Aktie bewertet, soll den Weltmarktführer in den Bereichen Schädlingsbekämpfung, Hygiene und Wohlbefinden sowie den Marktführer in der Schädlingsbekämpfung in Nordamerika schaffen.
Analysten haben den Deal als „transformativ“ gelobt, aber die Aktien von Rentokil Initial waren bis zum Vormittag um 4,3 Prozent gesunken, nachdem sie sich bei Marktöffnung zunächst um bis zu 6 Prozent erholten.
Es wird erwartet, dass der Deal die Wachstumsaussichten von Rentokil angesichts der Expansionsmöglichkeiten in den USA erheblich verbessern wird
Die Transaktion sieht vor, dass Rentokil 643,29 Millionen neue Aktien an Terminix-Aktionäre und rund 1,3 Milliarden US-Dollar in bar ausgibt. Rentokil hat mit Barclays eine Kreditfazilität in Höhe von bis zu 2,7 Milliarden US-Dollar eingerichtet, um die Barkomponente der Transaktion zu finanzieren und die Schulden von Terminix zu refinanzieren.
CEO Andy Ransom wird das Ruder der erweiterten Gruppe behalten
Dies entspricht einer Prämie von 47 Prozent auf den Aktienkurs von Terminix zum Handelsschluss am Montag, was den Aktionären des US-Unternehmens einen Anteil von 26 Prozent an der erweiterten Gruppe verleiht.
Die erweiterte Gruppe wird von 790 Standorten aus rund 4,9 Millionen Kunden weltweit bedienen und rund 56.000 Mitarbeiter beschäftigen.
Rentokil erwartet, dass die Transaktion im dritten Jahr nach Abschluss Kosteneinsparungen in Höhe von mindestens 150 Millionen US-Dollar erzielen und im ersten Jahr zu seinen Einnahmen beitragen wird.
Der Vorsitzende von Rentokil, Richard Solomons, und der CEO von Rentokil, Andy Ransom, werden dieselben Rollen in der kombinierten Gruppe übernehmen.
Die Vorstände beider Unternehmen haben den Deal unterstützt, der voraussichtlich in der zweiten Jahreshälfte 2022 abgeschlossen werden soll.
Rentokil fügte hinzu, dass das vergrößerte Geschäft eine „starke Wachstumsplattform“, insbesondere in Nordamerika, und ein „attraktives Finanzprofil zur Unterstützung des zukünftigen Wachstums, einschließlich durch Akquisitionen und kontinuierliche Investitionen in Innovation und Technologie“ haben wird.
Solomon sagte: ‘Unter der Führung von Andy Ransom wird unsere Kombinierte Gruppe über ein hochtalentiertes und erfahrenes Managementteam verfügen, das in der Lage ist, effektiver Wert zu schaffen und das langfristige Wachstum zu fördern.
‘Wir glauben, dass der Zusammenschluss eine überzeugende Gelegenheit für alle Interessengruppen darstellt, an der Wertschöpfung der kombinierten Gruppe zu partizipieren.’
Ransom fügte hinzu: ‘Der Zusammenschluss wird weitere Investitionen und den Austausch von Best Practices ermöglichen, damit unsere talentierten Teams unsere Kunden besser bedienen, sie vor der wachsenden Bedrohung durch Schädlinge schützen und ihren zukünftigen Bedarf decken können.
‘Wir werden unser erstes Innovationszentrum in den USA eröffnen und unsere branchenführenden Innovationen und digitalen Technologien einem weitaus größeren Kundenkreis zur Verfügung stellen. Dies ist eine Win-Win-Win-Situation für Kollegen, Kunden und Aktionäre.’
Trotz des Rückgangs von heute Morgen sind die Aktien von Rentokil seit Jahresbeginn um 16,7 Prozent auf 604 Pence gestiegen.
Analysten von Peel Hunt begrüßten die Transaktion als „transformationelle Übernahme“ und behielten ihr „Halten“-Rating bei einem Kursziel von 595 Pence bei.