Die Stadt Quincy, die an Boston, Massachusetts, grenzt, hat kürzlich ein bahnbrechendes Finanzprojekt gestartet und eine 10-Millionen-Dollar-Kommunalanleihe mithilfe der Blockchain-Technologie ausgegeben. Unter der Federführung von JP Morgan als exklusivem Zeichner wurden die steuerfreien siebenjährigen Anleihen durch die Nutzung der privat zugelassenen Onyx-Blockchain ermöglicht.
Der Vorstoß von JP Morgan in die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) für die Emission von Schuldtiteln ist nichts Neues. In einem früheren Fall im Jahr 2018 orchestrierte der Finanzriese die Ausstellung eines Yankee-Einlagenzertifikats für die National Bank of Canada und nutzte gleichzeitig die Blockchain-Technologie.
Die Emission der Quincy-Anleihe bedeutet jedoch das offizielle Debüt einer weiteren bahnbrechenden Anwendung für Onyx Digital Assets, nämlich des JP Morgan Digital Debt Service. Diese Initiative ergänzt die bestehenden Tokenisierungslösungen von Onyx und umfasst Intraday-Repo und das Tokenized Collateral Network. Darüber hinaus verfügt Onyx über Zahlungslösungen wie JPM Coin Systems und Liink für den Interbanken-Datenaustausch.
Rick Coscia, der strategische Vermögensverwalter von Quincy, zeigte sich optimistisch hinsichtlich des transformativen Potenzials der Blockchain-Technologie. Er behauptete, dass die Blockchain-Einführung dazu geeignet sei, die Emissionskosten zu senken, die Liquidität zu erhöhen und die Abwicklungsprozesse schrittweise zu rationalisieren, wie Bondbuyer berichtete.
Die Behauptung bezüglich der erhöhten Liquidität durch die Tokenisierung bleibt im Blockchain-Bereich umstritten. Während die Automatisierung eine Reduzierung der Ausgabekosten ermöglicht und dadurch die Verwendung kleinerer Stückelungen und eine breitere Zugänglichkeit ermöglicht, bleibt die Integration vieler Blockchain-Lösungen für Unternehmen in herkömmliche Plattformen unvollständig. Dennoch erwarten Befürworter, darunter Herr Coscia, eine fortschreitende Integration in absehbarer Zukunft.
Der Bürgermeister von Quincy, Thomas P. Koch, äußerte seine Erwartungen an die Demokratisierung von Investitionsmöglichkeiten und formulierte eine Vision, bei der die Bewohner durch den Erwerb von Anleihen direkt zu lokalen Projekten beitragen und so ihre Lebensqualität verbessern könnten.
Joseph Lubin, CEO des Blockchain-Unternehmens Consensys, äußerte ähnliche Ansichten und betonte insbesondere das Potenzial tokenisierter digitaler Kommunalanleihen zur Demokratisierung der Investitionslandschaft. Zu Lubins Vision gehört die Wiederherstellung des gemeinschaftszentrierten Ethos des Kommunalmarkts, um Wertpapiere für Anleger mit unterschiedlichen Mitteln zugänglicher und kostengünstiger zu machen. Insbesondere unterhält JP Morgan Investitionsbeziehungen zu Consensys, obwohl es keine Aufzeichnungen darüber gibt, dass sich die Tochtergesellschaft des letzteren an der Emission von Kommunalanleihen beteiligt.
Trotz des Meilensteins von JP Morgan gab es in der Landschaft der Blockchain-gestützten Emission von Kommunalanleihen bereits frühere Unternehmungen. Alphaledger, ein Startup, setzte Ende 2022 DLT insbesondere für die Emission von Kommunalanleihen ein und markierte damit ein weiteres Beispiel für Innovation in der Branche.