Pru-Chef schlägt zurück, als Kritiker sagen, dass die Trennung „eine Katastrophe“ ist: Mark FitzPatrick argumentiert, dass das Geschäft seine Bilanz stillschweigend gestärkt hat
Wachstumspläne: Interimschef Mark FitzPatrick sieht eine glänzende Zukunft für die Pru
Branchenexperten haben Prudential wegen seiner umstrittenen Trennung kritisiert – was eine heftige Widerlegung des Vorstandsvorsitzenden ausgelöst hat.
Analysten und Versicherungsinsider behaupteten, das Unternehmen habe seinen Plan, abzunehmen und sich auf Asien zu konzentrieren, der 2019 ernsthaft begann, zunichte gemacht.
Aber Prudentials Interimschef Mark FitzPatrick schlug zurück und argumentierte, dass das Unternehmen seine Bilanz im Stillen gestärkt habe, damit es die „Feuerkraft habe, um neue Gelegenheiten zu nutzen“.
Einst ein stolzer britischer Lebensversicherer, dessen „Man from the Pru“-Agenten im letzten Jahrhundert in allen Städten und Gemeinden alltäglich wurden, ist die Pru heute kaum noch in Großbritannien präsent.
Das 174-jährige Unternehmen gliederte sein britisches Geschäft 2019 in die Spar- und Vermögensfirma M&G aus, bevor es sich letztes Jahr von seinem US-Geschäft Jackson trennte.
Was von Pru übrig bleibt – das immer noch an der Londoner Börse notiert ist – konzentriert sich nun vollständig auf Asien, wo es hofft, dass die expandierende Mittelschicht sein Wachstum ankurbeln wird.
Die Prämisse hinter der Spaltung war, dass der Wert der Bestandteile von Pru mehr wert wäre als ihre Summe. Doch bisher wurden diese Hoffnungen enttäuscht.
Prudential war vor der Trennung von M&G im Jahr 2019 etwa 50 Milliarden Pfund wert. Jetzt ist es nur noch 23 Milliarden Pfund wert. Jackson wird mit 2,8 Mrd. £ und M&G mit 4,1 Mrd. £ gehandelt.
„Es war eine totale Katastrophe“, sagte ein Analyst einer Investmentbank, der anonym bleiben wollte.
„Ich denke, es wäre ein großartiger Plan gewesen – und kann es immer noch sein. Aber [Prudential’s management] hat die Hinrichtung vermasselt.«
Farooq Hanif, Analyst bei JPMorgan, sagte: „Die Vision war großartig. Einige Investoren waren schon seit einiger Zeit bei Pru, um sich auf Asien zu konzentrieren, weil dort das Wachstum lag.’
Aber er stimmte zu, dass die Art und Weise, wie die Trennung gehandhabt worden war, viel zu wünschen übrig ließ.
Hanif bemerkte, dass Prudential wiederholt sagte, dass seine Kapitalausstattung – wie viel Geld es zur Deckung seiner Anforderungen zur Verfügung hat – stark sei.
Aber die Renditen für die Investoren seien nicht beeindruckend, sagte er – insbesondere im Vergleich zum Konkurrenten AIA Group.
„Sie müssen das Kapital klarer steuern – wie viel Überschuss sie ihrer Meinung nach haben und was sie damit machen wollen“, sagte Hanif.
FitzPatrick, der nach dem Rücktritt des ehemaligen Chefs Mike Wells im Frühjahr die Leitung von Prudential übernahm, wies die Kritik zurück, dass das Unternehmen nicht transparent genug gewesen sei. „Wir haben enorme langfristige Wachstumschancen zu verfolgen“, sagte er am Sonntag gegenüber The Mail.
„Wir haben die letzten vier Jahre damit verbracht, uns auf die Situation vorzubereiten, in der wir uns jetzt befinden – eine rein auf Asien-Afrika ausgerichtete Gruppe.“
Er fügte hinzu, dass Prudential seine Bilanz aufgebaut habe, „damit wir, wenn sich diese Gelegenheiten bieten, einsteigen können und die Feuerkraft haben, um davon zu profitieren“.
Aber es war zweifellos ein Jahr des Umbruchs für die Pru. Eine Quelle aus der Stadt deutete an, dass es Spannungen zwischen Wells und der Vorsitzenden Baroness Shriti Vadera gegeben hatte.
Mobbingvorwürfe eines Mitarbeiters gegen Vadera verursachten weitere Kopfschmerzen, obwohl eine unabhängige Untersuchung sie von jeglichem Fehlverhalten freigesprochen hat.
FitzPatrick, ehemaliger Finanzchef des Unternehmens, sprang ein, um die Lücke zu füllen, die Wells im März hinterlassen hatte, aber er wollte unbedingt betonen, dass er die Rolle nicht dauerhaft haben wollte.
Anil Wadhwani, ein Top-Manager des kanadischen Versicherers Manulife, soll im Februar übernehmen.
Hanif sagte: „Der Mangel an CEO war ein Problem für Investoren. Das sieht man am Aktienkurs.“ Prudential ist im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 40 Prozent gesunken.
FitzPatrick widerlegte die Behauptungen der Kritiker, er sei lediglich ein Hausmeister gewesen.
»Das bin ich nicht«, sagte er. „Das Geschäft ist zu aufregend, die Möglichkeiten, die vor uns liegen, sind zu real, um auf der Stelle zu treten.
„Ich habe das Geschäft vorangetrieben. Wir konnten neues Blut einbringen. Ich habe die Landebahn geräumt, damit Anil Schritt halten kann.«
Ein Sprecher von Prudential sagte: „Wir haben Ende letzten Jahres eine Investorenprüfung durchgeführt.
“Sie alle verstehen die große strukturelle Chance.”