Project Cedar ist das Eröffnungsprojekt des New York Innovation Center (NYIC). Es handelt sich um eine mehrphasige Forschungsanstrengung zur Entwicklung eines technischen Rahmens für eine theoretische Großhandels-Zentralbank-Digitalwährung (wCBDC) im Kontext der Federal Reserve.
In Phase I des Projekts Cedar wurde ein Prototyp für eine digitale Zentralbankwährung für den Großhandel entwickelt, um das Potenzial der Blockchain zur Verbesserung der Geschwindigkeit, der Kosten und des Zugangs zu einem kritischen Element des grenzüberschreitenden Großhandelszahlungsmarkts zu demonstrieren – einer Devisen ( FX) Kassageschäft.
Problemraum
Grenzüberschreitende Großkundenzahlungen sind Finanztransaktionen zwischen Zentralbanken, Privatbanken, Unternehmen und anderen Institutionen mit Sitz in unterschiedlichen Gerichtsbarkeiten. Devisenkassageschäfte gehören zu den häufigsten grenzüberschreitenden Großhandelszahlungen, da sie häufig erforderlich sind, um umfassendere Transaktionen zu unterstützen, z. B. für den internationalen Handel oder Investitionen in ausländische Vermögenswerte.
Während grenzüberschreitende Zahlungen gut funktionieren, gibt es Verbesserungsmöglichkeiten. Im Allgemeinen dauert es etwa zwei Tage, bis eine FX-Spot-Transaktion abgewickelt ist. Während dieser zwei Tage sind Kontrahenten Abwicklungs-, Kontrahenten- und Kreditrisiken ausgesetzt, die unter anderem den Zugang zu Liquidität eines Instituts beeinträchtigen können.
Lösungskonzept
In einer simulierten FX-Spot-Großhandelstransaktion entwickelte Project Cedar einen Prototyp einer digitalen Großhandels-Zentralbankwährung, um zu testen, ob die Blockchain-Technologie schnelle und sichere Zahlungen liefern kann. Kern des Lösungskonzepts von Project Cedar war die Distributed-Ledger-Infrastruktur – ein Multi-Ledger-Konstrukt, bei dem jede Währung in einem separaten Ledger geführt wird, das von der jeweiligen simulierten Zentralbank betrieben wird.
Der Phase-I-Prototyp umfasste Designoptionen wie ein zugelassenes Blockchain-Netzwerk, das ein UTXO-Datenmodell (Unspent Transaction Output) und Rust als primäre Programmiersprache verwendet.
Ergebnisse
Project Cedar hat gezeigt, dass Blockchain-fähige grenzüberschreitende Zahlungen schneller, gleichzeitiger und sicherer sein können:
- Schnellere Zahlungen: In der Testumgebung wurden Transaktionen auf dem Blockchain-fähigen Distributed-Ledger-System im Durchschnitt in weniger als 15 Sekunden abgewickelt.
- Atomare Siedlung: Das simulierte Ledger-Netzwerk ermöglichte eine atomare Abwicklung, was bedeutet, dass beide Seiten der simulierten Transaktionen entweder gleichzeitig oder überhaupt nicht abgewickelt wurden, und reduzierte die Risiken, die derzeit von den Gegenparteien getragen werden.
- Sicherere und zugänglichere Transaktionen: Das Design des Distributed-Ledger-Systems ermöglichte Zahlungen rund um die Uhr an 365 Tagen im Jahr und unterstützte Ziele im Zusammenhang mit der Interoperabilität, indem Transaktionen über separate, homogene Ledger-Netzwerke ermöglicht wurden, die eine Vielzahl von Finanzinstituten, einschließlich Zentral- und Privatbanken, repräsentieren.
Nächste Schritte
Phase I des Projekts Cedar enthüllte Schlüsselfragen und hob Bereiche für weitere Forschung hervor, insbesondere in Bezug auf das Design von Ledger-Plattformen, Interoperabilität und Sicherheit. Als Teil seiner fortgesetzten wCBDC-Forschung wird das NYIC Fragen im Zusammenhang mit Interoperabilität und Ledger-Design untersuchen, einschließlich der Frage, wie man Parallelität erreicht und atomare Transaktionen über verschiedene Blockchain-basierte Zahlungssysteme am besten durchsetzt.
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