Omicron trifft die Märkte weniger hart als andere Covid-Varianten

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Wissenschaftler, Ärzte und Beamte des öffentlichen Gesundheitswesens bewerten noch immer die Gefahr, die von der Omicron-Variante des Coronavirus ausgeht, aber die Märkte ziehen bereits voreilige Schlüsse. Am Freitag fielen die Märkte aufgrund der Befürchtungen, dass der sich schnell ausbreitende Stamm des Coronavirus, der zuerst in Südafrika entdeckt wurde und inzwischen in mehr als einem Dutzend Ländern festgestellt wurde, die globale wirtschaftliche Erholung ins Gegenteil verkehren könnte. Viele Länder haben Reisen aus Ländern im südlichen Afrika verboten, während Israel, Japan und Marokko ihre Grenzen für alle Reisenden von außerhalb geschlossen haben.

Als jedoch mehr Informationen über die neue „Besorgnisvariante“, die schwerwiegendste Kategorie der Weltgesundheitsorganisation, bekannt wurden, begannen die Märkte zu steigen. Bis jetzt sind die europäischen Märkte im Aufwärtstrend, und US-Futures deuten darauf hin, dass die Märkte auch einen Teil – aber nicht alle – der Verluste vom Freitag erholen werden.

Was wissen wir über Omicron? Die Variante hat 50 Mutationen, die zuvor noch nicht in Kombination gesehen wurden. Das hat Befürchtungen geschürt, dass Omicron bestehende Behandlungen weniger wirksam machen könnte, aber Moderna und Pfizer gaben gestern an, dass sie ihre Impfstoffe schnell optimieren könnten. Darüber hinaus deuten einige frühe Anzeichen darauf hin, dass die Variante zwar ansteckender sein könnte als frühere, aber möglicherweise nicht zu einer schwereren Erkrankung führt. „Wenn sich dies als wahr herausstellt, ist dies für die Märkte bullisch und nicht bärisch“, sagte der Finanzier Bill Ackman gestern getwittert.

Covid-bedingte Börseneinbrüche werden milder und kürzer. Bereits im Februar 2020 fiel der S&P 500 an einem Tag um 3,4 Prozent und rutschte dann anderthalb Monate weiter. Im Oktober 2020 führte ein Wiederaufleben der Fälle zu einem eintägigen Marktrückgang von 3,5 Prozent, aber die Märkte erholten sich innerhalb von zwei Wochen. Der Rückgang am Freitag betrug 2,3 Prozent, mit einer Erholung am nächsten Handelstag.

Anleihen- und Rohstoffinvestoren preisen neue Szenarien ein. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe wird knapp über 1,5 Prozent gehandelt, nach einem jüngsten Höchststand von fast 1,7. Ein Rückgang der Anleiherenditen deutet eher auf eine niedrigere Inflation hin, nicht auf eine höhere, wie seit Monaten befürchtet. Dies deutet auf eine gedämpftere Wirtschaftsaktivität hin, die sich auch in sinkenden Ölpreisen widerspiegelt, wobei WTI-Rohöl, die US-Benchmark, heute etwas nach oben klettert, aber mehr als 15 Prozent niedriger als vor einem Monat gehandelt wird.

Insgesamt zeigen die jüngsten Marktturbulenzen, wie abhängig die Wirtschaft vom Weg der Pandemie ist und wie schnell sich die Stimmung mit jeder Wendung unseres Verständnisses des Virus ändern kann.

Weiterlesen:

Großbritannien wird Berichten zufolge verlangen, dass Meta eine Übernahme rückgängig macht. Die britischen Kartellbehörden werden Facebooks Muttergesellschaft anweisen, ihre 400-Millionen-Dollar-Übernahme der Online-Bildplattform Giphy abzuwickeln, berichtet die Financial Times. Unterdessen forderte die EU-Kartellchefin Margrethe Vestager die politischen Entscheidungsträger des Blocks auf, die Regeln zur Regulierung von Big Tech zu stärken.

Jared Kushner hat Mühe, seinen nächsten Akt vorzubereiten. Der Schwiegersohn von Donald Trump nutzt die während seiner Amtszeit im Weißen Haus geknüpften Verbindungen zum Nahen Osten, um Geld für einen neuen Investmentfonds zu sammeln, berichtet The Times. Aber eine Reihe von Ländern wie Katar und die Vereinigten Arabischen Emirate haben Investitionen abgelehnt.

Der Prozess gegen Ghislaine Maxwell beginnt heute. Der Begleiter des in Ungnade gefallenen Finanziers Jeffrey Epstein wurde wegen mehrerer Verbrechen angeklagt, darunter Sexhandel mit minderjährigen Mädchen. Maxwells Prozess wird von vielen als stellvertretender Gerichtssaal für Epstein angesehen, der 2019 durch Selbstmord starb.

Die Nominierung von Präsident Biden als Top-Bankenaufsichtsbehörde scheint zum Scheitern verurteilt. Laut Axios haben fünf zentristische demokratische Senatoren dem Weißen Haus mitgeteilt, dass sie Saule Omarowa als Leiter des Amtes des Währungsprüfers nicht unterstützen werden.

Ehrungen strömen für Stephen Sondheim ein. Der Songwriter, der mit Musicals wie “West Side Story”, “Company” und “Sweeney Todd” das amerikanische Liederbuch mitgestaltete, starb am Freitag im Alter von 91 Jahren. Es folgten Lobeshymnen und Würdigungen: “Er war wie Shakespeare”, sagte die Schauspielerin Bernadette Peters.

Obwohl wir viel über die Omicron-Variante nicht wissen, stellen sich Wirtschaftsführer müde die gleichen Fragen wie bei früheren Coronavirus-Wellen.

Wird es neue Lockdowns oder Impfvorschriften geben? Einige sind als Chance auf die Omicron-Variante gesprungen Fluggesellschaften drängen einen Impf- und Testnachweis für Passagiere zu verlangen. Die Variante könnte auch Unternehmen unter Druck setzen, die zögerlich sind, ihren Mitarbeitern Impfaufträge aufzuerlegen. Was staatliche Maßnahmen anbelangt, sagte Dr. Anthony Fauci gegenüber ABC News, es sei „zu früh, um zu sagen“, ob es neue Sperren oder Mandate geben müsse.

Was bedeutet das für Konferenzen und persönliche Treffen? In diesem Winter gibt es eine vollständige Liste von Veranstaltungen, wobei die Organisatoren hoffen, nach früheren Absagen und Verschiebungen wieder auf den richtigen Weg zu kommen. Anfang Januar, Die CES soll persönlich nach Las Vegas zurückkehren, während das Weltwirtschaftsforum in Davos im Laufe des Monats persönlich stattfinden soll. Die Olympischen Winterspiele in Peking im Februar werden Zuschauer zulassen, allerdings nur vom chinesischen Festland. South by Southwest in Austin, Texas, wird im März persönlich zurückkehren. In Großbritannien treten morgen neue Regeln in Kraft, die alle Reisenden verpflichten, sich bei der Ankunft zu isolieren, bis sie ein negatives Testergebnis erhalten; ähnliche Richtlinien an anderen Orten würden die Teilnahme an Konferenzen und anderen Versammlungen erschweren, ein potenzieller Rückschlag für Fluggesellschaften, die gerade erst eine Erholung zu erleben begannen.

Gehen Arbeiter jemals wieder ins Büro? Neben der unmittelbaren Frage nach den Feiertagsfeiern im Büro gibt es die größere Frage nach dem Schicksal der Büros im nächsten Jahr und darüber hinaus. Viele Unternehmen haben ihre Rückgabetermine bereits mehrfach festgelegt und verschoben. Mehrere, darunter Wells Fargo, Google und die Facebook-Mutter Meta, planen, ihre Mitarbeiter im Januar zurück ins Büro zu bringen. Werden sie einen Rückkehrtermin erneut verschieben oder einfach Arbeiter zurückbestellen? Reicht die Aussicht auf eine anhaltende Pandemie aus, um einige Unternehmen zu einer dauerhaften Form der Flexibilität zu bewegen, oder werden sie sich weiterhin mit unvollkommenen Hybrid-Setups herumschlagen?

— Shannon Abloh, Witwe des bahnbrechenden Modedesigners Virgil Abloh, zitiert ihren Ehemann, der am Sonntag im Alter von 41 Jahren gestorben ist von Krebs. Er gründete seine eigene Marke Off-White und übernahm eine weitreichende Rolle bei LVMH, was ihn zum mächtigsten schwarzen Manager im mächtigsten Luxuskonzern der Welt machte.

► Arbeitsmarktmomentaufnahme: Am Freitag wird das Arbeitsministerium seinen Bericht über die Arbeitsplätze im November veröffentlichen. Der jüngste Bericht zeigte, dass die Wirtschaft im Oktober nach Monaten enttäuschender Stellenzahlen mehr als 500.000 Arbeitsplätze geschaffen hat. Dennoch arbeiteten im Oktober 4,2 Millionen Amerikaner weniger als vor den Pandemie-Sperren.

► Theranos-Prozess: Elizabeth Holmes, die Gründerin des Start-ups für Bluttests, wird weiterhin aussagen, während sie sich gegen Betrugsvorwürfe verteidigt. In der dreitägigen Zeugenaussage letzte Woche stellte sie sich als jemand dar, dessen beste Absichten falsch interpretiert wurden.

► Cyber ​​Monday und Giving Tuesday: Die Amerikaner kehrten am Black Friday mit Begeisterung zum persönlichen Einkaufen zurück. Aber wie Wirecutter feststellt, werden sich viele Shopping-Angebote bis heute, bekannt als Cyber ​​Monday, erstrecken. Und für diejenigen, die eher dazu neigen, für wohltätige Zwecke auszugeben, gibt es den Giving Tuesday.

Laut einem neuen Bericht, der exklusiv mit DealBook geteilt wurde, achten Direktoren börsennotierter Unternehmen stärker denn je auf die politischen Ausgaben. Jedes Jahr stuft das Center for Political Accountability und das Zicklin Center for Business Ethics der Wharton School S&P 500-Unternehmen nach den Richtlinien zur Offenlegung und Rechenschaftspflicht ein, die ihre politischen Ausgaben regeln. In diesem Jahr stieg die durchschnittliche Punktzahl des S&P 500-Unternehmens in Bezug auf politische Offenlegung und Rechenschaftspflicht auf 54 Prozent, gegenüber 50 Prozent im Vorjahr.

Unternehmen „lüften den Schleier“ über ihre politischen Ausgaben, sagte der Bericht und reagierte auf ein größeres Bewusstsein des politischen Einflusses der amerikanischen Unternehmen. In der vergangenen Saison der Stimmrechtsvertreter wurden Beschlüsse von Aktionären, die eine umfassendere Offenlegung der Ausgaben fordern, mit einer höheren Rate als je zuvor angenommen. Und Unternehmen wurden aufgerufen, Geld an Gesetzgeber und Organisationen weiterzuleiten, die das Ergebnis der Präsidentschaftswahlen 2020 in Frage stellten.

Vorstände sind sich der Folgen politischer Ausgaben bewusster. Eine stärkere Aufsicht auf Direktorenebene zeigt, dass S&P-500-Unternehmen die Bedeutung dieser Entscheidungen erkennen:

  • Die allgemeine Aufsicht über die politischen Ausgaben durch den Vorstand ist jetzt bei 295 Unternehmen vorhanden, was einem Anstieg von rund 14 Prozent gegenüber 2020 entspricht.

  • Überprüfung des Vorstandsausschusses von Direkte politische Ausgaben sind die Politik bei 255 Unternehmen, ein Plus von mehr als 12 Prozent.

  • Die Überprüfung der Zahlungen an Berufsgenossenschaften und andere steuerbefreite Gruppen durch den Verwaltungsratsausschuss stieg auf 228, ein Plus von fast 15 Prozent.

Die Abstimmung von Rhetorik und Ausgaben ist der nächste Schritt. Um die Spitze des Index zu erreichen, müssen Unternehmen über einen Prozess verfügen, um unterstützende Ursachen zu vermeiden, die ihre erklärten Prinzipien untergraben. Nur eines – Intel – „hat sich dadurch ausgezeichnet, dass es eine Politik veröffentlicht hat, um Konflikte oder Fehlausrichtungen zwischen seinen Grundwerten und seinen politischen Spenden ausdrücklich zu vermeiden“, heißt es in dem Bericht. Intel hat aufgehört, an Kongressmitglieder zu spenden, die gegen die Bestätigung der Präsidentschaftswahlen 2020 gestimmt haben, und überprüft nun zusätzlich zu ihren Abstimmungsergebnissen die öffentlichen Erklärungen des Gesetzgebers auf Übereinstimmung mit seinen Unternehmenswerten.

Bargeld fließt ungehindert in die Wahlen 2022 und testet diese Politik. Die Mitglieder des Repräsentantenhauses haben 128 Millionen US-Dollar gesammelt, mehr als das Doppelte der Summe zu diesem Zeitpunkt im Zyklus vor zwei Jahren. Bruce Freed, Präsident des Center for Political Accountability, sagte gegenüber DealBook, dass die Forderung nach mehr Transparenz darüber, wie und warum diese Spenden genehmigt werden, der beste Weg ist, den Fokus auf die Konsequenzen für die politischen Ausgaben von Unternehmen zu schärfen.

Angebote

  • Satya Nadella, CEO von Microsoft, hat letzte Woche fast die Hälfte seiner Beteiligungen an dem Unternehmen verkauft. (Behördliche Einreichung)

  • Private-Equity-Firmen haben in diesem Jahr bisher Leveraged Buyouts im Wert von fast 1 Billion US-Dollar getätigt, ein Rekord. (WSJ)

  • Die Hälfte der diesjährigen großen Börsengänge ist unter ihre Debütpreise gesunken. (FT)

  • Leerverkäufer haben sich während des Meme-Aktienbooms von ihrem Schellackgeschäft erholt. (Insider)

Politik

  • Lina Khans Kampf um Big Tech. (New-Yorker)

  • Die europäischen Länder wollen ihre Kernenergieprogramme ausbauen, um ehrgeizige Klimaziele zu erreichen. (NYT)

  • Der demokratische Gesetzgeber plant, einen 250-Milliarden-Dollar-Gesetz vorzulegen, der die Wettbewerbsfähigkeit Amerikas gegenüber China stärken soll, aber Peking droht mit Vergeltung, wenn es verabschiedet wird. (Politik)

  • Der Schauspieler Matthew McConaughey sagte, er kandidiere im Moment nicht für das Amt des Gouverneurs von Texas. (NYT)

  • Top-Buyout-Firmen wie Blackstone und Apollo haben keine Verpflichtung der Finanzindustrie zur Reduzierung der CO2-Emissionen unterzeichnet. (Blümberg)

Das Beste vom Rest

  • Viele Millennials haben zum ersten Mal mit einer hohen Inflation zu kämpfen. (NYT)

  • Der Aufstieg eines Möbelzentrums in North Carolina zeigt, wie die Probleme der Lieferkette die lokale Wirtschaft umgestalten. (NYT)

  • Sicherheitsverantwortliche von Uber, die fälschlicherweise des Gesetzesbruchs beschuldigt werden, sind weiterhin mit Rückschlägen konfrontiert, auch wenn das Unternehmen weitergezogen ist. (NYT)

  • Über „Nachfolge“ und was es über die Schwierigkeit der Verabschiedung einer Vermögenssteuer aussagt. (Politik)

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