Die zweckgebundene Akquisitionsgesellschaft des Autohandels-Veteranen und Unternehmers Franklin McLarty ist in den Bereichen Automobilfinanzierung und -versicherung tätig.
Olive.com, der Anbieter von Fahrzeugschutzplänen, und seine Tochtergesellschaft PayLink Direct haben einen Deal mit einer MDH Acquisition Corp. vereinbart, der dem kombinierten Unternehmen einen Wert von etwa 960 Millionen US-Dollar einschließlich Schulden einräumt.
McLarty, der Verbindungen zu drei prominenten US-Händlergruppen hat, ist Vorsitzender von MDH, das im Februar gegründet wurde. Die öffentliche Investmentgesellschaft wird unter dem MDH.U-Symbol an der New Yorker Börse gehandelt. Es schloss einen Börsengang in Höhe von 276 Millionen US-Dollar ab. Damals erzählte McLarty Automobilnachrichten dass der Autohandel zwar ein potenzielles Ziel für die Zweckgesellschaft war, es jedoch keine Pläne gab, traditionelle Franchise-Händler zu verfolgen.
Die Transaktion mit MDH bewertet das kombinierte Geschäft mit dem 6,4-fachen des geschätzten Ergebnisses vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen für das Jahr 2023. Die Transaktion umfasst 291 Millionen US-Dollar an Erlösen aus dem Treuhandkonto der Zweckerwerbsgesellschaft SPAC sowie eine private Investition in Höhe von 15 Millionen US-Dollar in öffentliches Eigenkapital, auch bekannt als PIPE.
Das neue Unternehmen wird als Olive Ventures Holdings Inc. oder Olive.com bekannt sein und an der New Yorker Börse unter dem Symbol OLV notiert.
„Wir treten mit einer sehr differenzierten Position auf den Markt und suchen nach einer Möglichkeit, das, was wir aufgebaut haben, zu erweitern“, sagte Rebecca Howard, Gründerin und CEO von Olive.com.
Olive.com mit Sitz in Chicago verkauft erweiterte Fahrzeuggarantien online, um die Herstellergarantien zu ersetzen, sobald diese ablaufen. Es deckt hauptsächlich Autos ab, die zwischen sechs und zwölf Jahren alt sind. Howard, der CEO des kombinierten Unternehmens sein wird, sagte, dass derzeit kein anderes Unternehmen diese Pläne vollständig digital anbietet. PayLink Direct wurde 2006 gestartet und bietet Zahlungspläne für Haus- und Fahrzeugserviceverträge.
„Meine Mission hier ist es, mich auf den Verbraucher zu konzentrieren und den Verbrauchern, die Autos besitzen, die besten Fahrzeugprodukte anzubieten“, sagte Howard. „Und Schluss mit diesen lästigen, nervigen Anrufen auf Mobiltelefonen, die für den Verbraucher wirklich nicht hilfreich sind.“
Der wichtigste Marketingkanal des Unternehmens ist Online-Werbung und Hockey-Sponsoring. Es plant, andere Add-on-Pläne wie Wartung, Reifen und Räder, Benzin und Aussehenprogramme anzubieten, sagte sie.
Die bestehenden Aktionäre von PayLink Direct und Olive.com übertragen ihren gesamten Anteil und werden voraussichtlich rund 74 Prozent des Eigenkapitals des neuen Unternehmens besitzen.
McLarty hat Verbindungen zu RML Automotive, McLarty Automotive und Matt Bowers Auto Group, die früher als Southern United Auto Group bezeichnet wurde.
Franklin McLarty half bei der Gründung von RML Automotive in Lewisville, Texas, und war von 2012 bis 2015 CEO der Gruppe. Mark McLarty, Franklin McLartys Bruder, ist Vorsitzender der McLarty Automotive Group in Little Rock, Ark., und Franklin McLarty ist Mit- Gründer und Minderheitsgesellschafter der Matt Bowers Auto Group.
Jackie Charniga von Automotive News und Bloomberg hat zu diesem Bericht beigetragen.