Neil Woodford ist als Finfluencer zurück: Sie erinnern sich vielleicht an mich als den „in Ungnade gefallenen“ Fondsmanager

„Vielleicht erinnern Sie sich an mich als den Fondsmanager, der die Dotcom-Blase und die Bankenkrise vermieden hat … oder vielleicht als den „in Ungnade gefallenen“ Fondsmanager, der den Zusammenbruch von Woodford Investment Management im Jahr 2019 leitete.“

Das sind die Worte von Neil Woodford, der mit einem Newsletter und einem Blog wieder aufgetaucht ist und behauptet, den Lesern eine Alternative zum „Konsensdenken“ zu bieten – nur eine Woche nachdem die städtische Aufsichtsbehörde das Verständnis des ehemaligen Fondsmanagers für Risikomanagement kritisiert hatte.

Und obwohl es viele Anleger geben mag, die dem Rat des Mannes, der bekanntermaßen seinen riesigen Equity-Income-Fonds zum Absturz gebracht hat, nur ungern folgen, ist sein Blog „Woodford Views“ sofort zum Gesprächsthema in der Investmentwelt geworden.

Woodford Investment Management implodierte im Jahr 2019, nachdem sein einst 3,7 Milliarden Pfund schwerer Fonds zusammenbrach, als die Anleger inmitten einer anhaltenden Phase der Underperformance in Scharen zum Ausstieg strömten.

Durch den Zusammenbruch von Woodford Equity Income waren etwa 300.000 Anleger auf der Strecke geblieben und mussten fünf Jahre lang darauf warten, mit einem Bruchteil des Kapitals entschädigt zu werden, das sie dem Fondsmanager anvertraut hatten.

Jetzt hat Herr Woodford Instagram, X und eine neu gestartete Website genutzt, um den Lesern zu helfen, sich „in der Komplexität der Finanzmärkte zurechtzufinden“.

Letzte Woche erklärte die Financial Conduct Authority, die noch keine formellen Sanktionen gegen Herrn Woodford verhängt hat, dass er ein „mangelhaftes und unangemessen enges Verständnis“ von seiner Verantwortung für das Management von „Liquiditätsrisiken“ habe – der Notwendigkeit, Vermögenswerte in Bargeld umwandeln zu können .

Es ist nicht klar, wie oder ob Herr Woodford von seinem jüngsten Unternehmen profitieren will, das auf den Scheitern eines neuen Fondsunternehmens, WCM Partners, im Jahr 2021 folgt.

In seinem ersten Woodford Views-Beitrag sagte er: „Vielleicht erinnern Sie sich an mich als den Fondsmanager, der die Dotcom-Blase und die Bankenkrise vermieden und über 25 Jahre lang eine über dem Index liegende Performance erzielt hat, oder vielleicht als den „in Ungnade gefallenen“ Fondsmanager.“ der den Zusammenbruch von Woodford Investment Management im Jahr 2019 leitete.

„Andere haben vielleicht noch nie von mir gehört.“ Was auch immer Ihre Sichtweise ist, Sie werden vielleicht neugierig sein, was ich zu einem breiten Spektrum wirtschaftlicher, sozialer und politischer Themen zu sagen habe, die unser tägliches Leben beeinflussen.“

Er fügte hinzu, dass in vielen Wirtschaftskommentaren des Vereinigten Königreichs „viel Meinungsmeinung, aber äußerst wenige Daten“ zum Ausdruck kommen, was darauf hindeutet, dass dies daran liegt, „dass etablierte Narrative zu bereitwillig akzeptiert werden“.

Herr Woodford sagte: „Die Wirtschaftsanalyse und der Kommentar in Woodford Views werden sich auf relevante Fakten und Daten konzentrieren, ohne Zensur seitens der Redakteure, Druck, einer bestimmten Linie zu folgen oder Konsensdenken.“

Warum ist Woodford Investment Management zusammengebrochen?

Neil Woodford blickte auf eine erfolgreiche 25-jährige Karriere zurück, als er bei Invesco angestellt war, wo seine Fonds durch Rekordrenditen Investitionen in Milliardenhöhe von Privatanlegern und Institutionen gleichermaßen anhäuften.

Als er 2014 den Schritt in die Selbstständigkeit wagte, schlossen sich die Investoren natürlich dem Woodford Patient Capital Trust, dem Woodford Income Focus Fund und – ganz entscheidend – dem Woodford Equity Income Fund (WEIF) an.

Auf den anfänglich guten Lauf von WEIF folgten zwei Jahre mit schlechter Performance, die durch das Engagement in kleineren – manchmal unrentablen – Unternehmen und nicht börsennotierten Aktien noch verschärft wurde.

Schließlich begannen größere Investoren, wie das Rentensystem des Kent County Council, große Geldbeträge abzuheben.

Andere folgten diesem Beispiel und das große Engagement des Fonds in illiquiden Vermögenswerten bedeutete, dass er Vermögenswerte nicht schnell genug verkaufen konnte, um die Abflüsse zu decken, was dazu führte, dass Administrator Link seine Aussetzung erzwang.

St. James’s Place kündigte daraufhin Woodfords Vertrag zur Verwaltung von drei seiner Fonds.

Die Entscheidung, WEIF im Oktober 2019 vollständig zu schließen, hat viele Anleger finanziell belastet und letztendlich zum Untergang von Woodford Investment Management geführt.

Erst jetzt erhalten Investoren eine Entschädigung für den Woodford-Einsturz.