1979 kauften die Fayed-Brüder das heruntergekommene Ritz Hotel in Paris für weniger als 30 Millionen Dollar und verwandelten es mit einer zehnjährigen und 250 Millionen Dollar teuren Renovierung in eines der luxuriösesten Hotels der Welt. Prinzessin Diana und Dodi Fayed speisten vor ihrem tödlichen Absturz in der Imperial Suite.
1984–85, in ihrem größten kommerziellen Coup in Großbritannien, zahlten die Fayeds 840 Millionen US-Dollar für das House of Fraser, die Muttergesellschaft von Harrods und zahlreichen anderen Geschäften, und investierten weitere 300 Millionen US-Dollar in die Renovierung des Flaggschiffs der Kette im exklusiven Londoner Stadtteil Knightsbridge Abschnitt.
Auf Drängen eines Geschäftskonkurrenten untersuchte die Regierung den Harrods-Deal und kam 1990 zu dem Schluss, dass sich die Fayed-Brüder „unehrlicherweise falsch“ als Nachkommen einer alten Landbesitzer- und Schiffbauerfamilie dargestellt hatten. Dem Regierungsbericht zufolge stammte das Geld für Harrods wahrscheinlich vom Sultan von Brunei. Der Sultan bestritt dies und Herr Fayed, dem kein Fehlverhalten vorgeworfen wurde, nannte den Bericht eine Verleumdung.
In Ermittlungsberichten der Presse und der Polizei wurde Herr Fayed von vielen Frauen unerwünschter sexueller Annäherungsversuche, berufsbedingter sexueller Belästigung weiblicher Angestellter bei Harrods und sogar sexueller Übergriffe an Mädchen im Teenageralter beschuldigt. Er bestritt die Vorwürfe und wurde zwar von den britischen Behörden befragt, jedoch nie wegen dieser Anschuldigungen strafrechtlich verfolgt.
Herr Fayed war verbittert darüber, dass er bei seinem Streben nach der britischen Staatsbürgerschaft behindert wurde, obwohl alle seine Kinder mit seiner zweiten Frau diesen Status besaßen. Wie er feststellte, hatte er jahrzehntelang in Großbritannien gelebt, Millionen an Steuern gezahlt, Tausende von Menschen beschäftigt und durch seine Unternehmen einen gewaltigen Beitrag zur Wirtschaft geleistet.
„Sie konnten nicht akzeptieren, dass ein Ägypter Harrods besitzen konnte, also warfen sie Schlamm auf mich“, sagte er gegenüber Reportern. Er verkaufte Harrods 2010 für mehr als zwei Milliarden US-Dollar an Qatar Holding, den Staatsfonds des Emirats Katar, und gab seinen Rücktritt bekannt.