Was werden die Menschen sagen, wenn sie auf den Aktienmarkt im Jahr 2022 zurückblicken? Es war turbulent, unwirtlich und manchmal geradezu gefährlich. Aktien, die unsicher aus der Pandemie hervorgingen, wurden durch den Krieg in der Ukraine, steigende Energiepreise, galoppierende Inflation, politische Umwälzungen und einen Vertrauensverlust bei Verbrauchern, Unternehmen und den meisten Anlegern schwer getroffen.
Kleinere Unternehmen haben am meisten gelitten. Der FTSE AIM-Index, der sich auf aufstrebende Unternehmen konzentriert, ist seit Januar um rund 50 Prozent eingebrochen. Aber Unternehmen sind auf breiter Front getroffen worden. Der FTSE250-Index hat in den letzten 12 Monaten etwa 20 Prozent seines Wertes verloren, und der Small-Cap-Index ist nicht weit dahinter.
Nur der FTSE100-Index der größten börsennotierten britischen Unternehmen hat sich einigermaßen widerstandsfähig gezeigt, obwohl auch er das Glück haben wird, das Jahr vor seinem Beginn zu beenden.
Mit Power voraus: Der Verteidigungsgigant BAE Systems, der Tierfutterlieferant NWF und der Siliziumchiphersteller EnSilica
Midas ist dem allgemeinen Unwohlsein sicher nicht entronnen. Einige Aktien wurden brutal bestraft, weil sie Prognosen verfehlten, mit Lieferkettenproblemen in Konflikt gerieten oder einfach nur in unbeliebten Sektoren wie dem Bergbau in der Frühphase waren. Glücklicherweise haben die meisten ihre Indizes geschlagen, und es gab auch einige große Gewinne – Unternehmen, die im heutigen Umfeld positiv gedeihen.
NWF
Stabilität hat in unsicheren Zeiten einen ganz eigenen Reiz, wie NWF veranschaulicht, ein 150 Jahre altes Unternehmen, das Kraftstoff, Lebensmittel und Tierfutter an Kunden in ganz Großbritannien liefert. Seine Aktien sind seit der Empfehlung von Midas Anfang des Jahres um fast 30 Prozent auf 2,54 £ gestiegen – und der Kurs sollte weiter zulegen.
Mehr als eine Million Haushalte heizen ihre Häuser mit Öl. Viele von ihnen – von wohlhabenden Landbesitzern bis hin zu Landhäusern – werden von NWF beliefert. Die Gruppe liefert auch Kraftstoff an gewerbliche Kunden, darunter Landwirte, Fabrikbesitzer und Spediteure.
Das Geschäft war rege. Menschen neigen dazu, sich mit Öl einzudecken, wenn sie befürchten, dass es zur Neige geht, und wenn die Temperaturen sinken. Die jüngste Kältewelle hat sich daher deutlich ausgewirkt, zumal Weihnachten näher rückt. Das ganze Jahr über haben jedoch Bedenken hinsichtlich der Lieferungen die Nachfrage hoch gehalten, und es besteht jede Chance, dass dies bis 2023 anhält.
Chief Executive Richard Whiting hält auch Ausschau nach Akquisitionen, um das Wachstum anzukurbeln, und Neuigkeiten dazu sollten bald bekannt gegeben werden.
An der Lebensmittelfront verteilt NWF Millionen von Grundnahrungsmitteln an Supermärkte im ganzen Land. Die Waren reichen von Tee und gebackenen Bohnen bis hin zu getrockneten Kräutern und Gewürzen, und NWF arbeitet mit Lebensmittelhändlern von Waitrose bis Aldi zusammen. Die Verbreitung von Produkten und Kunden bringt NWF an einen guten Ort, selbst wenn die Verbraucher beginnen, billigere Lebensmittel bei weniger teuren Einzelhändlern zu kaufen – und der jüngste Handel war robust.
Futter ist auch ein stabiles Geschäft. Whiting arbeitet hauptsächlich mit Milchbauern zusammen und versorgt sie nicht nur mit Futter, sondern auch mit Ratschlägen, was sie füttern, wann sie füttern und wie viel.
Die Milchpreise sind in diesem Jahr gestiegen, sodass es den Milchbauern gut geht und NWF davon profitiert. Die Gruppe betreibt auch eine Akademie, um junge Lehrlinge zu Ernährungswissenschaftlern auszubilden.
Makler erwarten für das Jahr bis Mai 2023 ein starkes Umsatz- und Gewinnwachstum sowie eine Dividende von 7,6 Pence (im Vorjahr waren es 7,5 Pence). Das Unternehmen bietet seit über einem Jahrzehnt jährliche Dividendenerhöhungen und ist bestrebt, dies so zu halten und langfristige Erträge für die Aktionäre zu generieren.
Midas Urteil: Boss Whiting ist stolz auf sein stetiges Wachstum, und ein Trading-Update in dieser Woche sollte zeigen, dass seine Bemühungen Früchte tragen. Bestehende Aktionäre sollten an diesem Geschäft festhalten. Neue Anleger können sich auch für 2,54 £ für Aktien entscheiden.
Gehandelt am: ZIEL Ticker: NWF Kontakt: nwf.co.uk oder 01829 260260
BAE-Systeme
Verteidigung galt lange Zeit als Schimpfwort in der Investment-Community. Einige denken immer noch so, aber die Ereignisse in der Ukraine haben mehrere Investoren dazu gezwungen, Unternehmen zu überdenken, deren Waren Nationen helfen, sich zu schützen.
BAE Systems ist eine solche Aktie, und die Aktien sind um mehr als 25 Prozent auf 8,41 £ gestiegen, seit Midas sie im Februar empfohlen hat.
Ein Trading-Update im letzten Monat war optimistisch. Die Gruppe hat in diesem Jahr neue Aufträge im Wert von 28 Milliarden Pfund erhalten, darunter einen 4,2-Milliarden-Pfund-Deal zum Bau von fünf brandneuen Kriegsschiffen für die Royal Navy. Aufträge kommen jedoch aus der ganzen Welt, und viele erstrecken sich bis in das nächste Jahrzehnt, was darauf hindeutet, dass BAE gut aufgestellt ist, um in den kommenden Jahren Gewinnwachstum zu erzielen.
Chief Executive Charles Woodburn erwartet gute Ergebnisse für 2022 und darüber hinaus, da die Regierungen ihre Ausgaben für Sicherheit und Verteidigung erhöhen. Der Umsatz wird in diesem Jahr voraussichtlich um rund 7 Prozent auf fast 23 Milliarden Pfund steigen, was nicht nur auf neue Aufträge, sondern auch auf den stärkeren Dollar zurückzuführen ist.
Die US-Regierung ist ein führender Kunde und viele andere Geschäfte werden ebenfalls in der US-Währung abgewickelt. Das Vertrauen in die Zukunft wird sich wahrscheinlich in steigenden Dividenden niederschlagen. Letztes Jahr zahlte BAE 25 Pence aus. In diesem Jahr haben Analysten eine Auszahlung von 26,5 Pence angesetzt, die bis 2023 auf 28,5 Pence steigen wird.
Midas Urteil: Anleger, die BAE Anfang des Jahres gekauft haben, haben sich gut geschlagen. Die Aktie befindet sich auf einem Allzeithoch und war in diesem Jahr eine der Aktien mit der besten Wertentwicklung am Markt. 2023 wird der Kurs zwar nicht mehr ganz so stark steigen, aber die Aktie sollte weiterhin attraktive Renditen liefern. Der Weltfrieden scheint in weiter Ferne zu liegen, und die Verteidigung ist für Regierungen auf der ganzen Welt zu einer Priorität geworden. Das macht BAE (zumindest) zu einem starken Halt.
Gehandelt am: Hauptmarkt Ticker: BA Kontakt: baesystems.com oder 01252 373232
EnSilica
Midas empfahl den Siliziumchiphersteller EnSilica vor weniger als einem Monat, aber die Aktien sind seitdem um 50 Prozent auf 76 Pence gestiegen. Die Aktien wurden durch eine zuversichtliche Handelserklärung Ende letzten Monats, zwei Vertragsgewinne im Wert von fast 3 Millionen Pfund in der vergangenen Woche und eine wachsende Anerkennung unter den Anlegern, dass dieses Unternehmen weiß, was es tut, beflügelt.
EnSilica wurde im Mai zu 50 Pence an der AIM notiert, einer der wenigen Börsengänge, die es schafften, als große Institutionen neuen Unternehmen den Rücken kehrten. Aber EnSilica unterscheidet sich ein wenig von den meisten Neuzugängen auf dem Markt. Der Vorsitzende Mark Hodgkins und der Vorstandsvorsitzende Ian Lankshear ließen sich Zeit, bevor sie an die Börse gingen, und stellten sicher, dass das Unternehmen mit einer reichen Pipeline zukünftiger Aufträge auf festem Boden stand, bevor sie den Investoren Aktien anboten. Die Strategie hat funktioniert, nicht zuletzt, weil EnSilica spezialisierte Chips herstellt, die stark nachgefragt werden, da die Welt immer abhängiger von der Internetverbindung wird.
Die Chips der Gruppe werden in Autosensoren, Satellitenschüsseln, medizinischen Geräten und Industriemaschinen eingesetzt. Makler sind äußerst optimistisch in Bezug auf die Aussichten und erwarten, dass sich der Umsatz in den nächsten drei Jahren von 15,3 Mio. £ auf 32 Mio. £ mehr als verdoppeln wird, wobei die Gewinne noch schneller steigen werden.
Midas Urteil: EnSilica ist ein gut geführtes Unternehmen in einer attraktiven Branche. Bei 76p haben sich die Aktien gut entwickelt, verdienen aber eine bessere Entwicklung. Eine spannende Aktie für jetzt und die Zukunft.
Gehandelt am: ZIEL Ticker: ENSI Kontakt: ensilica.com oder 0118 321 7310
Inspektionen
Die Brillengruppe Inspecs ist der Midas-Truthahn des Jahres 2022. Im April kosteten die Aktien 3,30 £ und das Unternehmen schien auf Hochtouren zu sein. Jetzt kostet die Aktie nur noch 39 Pence, was durch einen giftigen Cocktail aus sinkendem Verbrauchervertrauen, sinkenden Bestellungen und dem Verlust des erfahrenen Wirtschaftsführers Sir Ian MacLaurin als Vorsitzenden Anfang dieses Monats zunichte gemacht wurde.
Ein Trading-Update im Oktober verschärfte die Probleme, die erstmals zwei Monate zuvor zu den vorläufigen Zahlen ausgestrahlt wurden – schwache Märkte, die sich bis zum nächsten Jahr hier, in Europa und darüber hinaus erstrecken. Gründer Robin Totterman glaubt, dass sich die Gruppe erholen wird, und hat in den letzten Wochen Aktien gekauft, aber nur wenige andere haben seine Führung übernommen. Er hat nun MacLaurin als Vorsitzenden abgelöst und die Position des Chief Executive an Richard Peck, einen Brillenspezialisten, übergeben, der früher bei David Clulow war.
Midas Urteil: Inspecs-Aktien stehen schlecht da, und Anleger, die im April gekauft haben, fühlen sich zu Recht gekränkt. Jetzt zu verkaufen wäre jedoch mit ziemlicher Sicherheit ein Fehler. Totterman ist entschlossen, dieses Geschäft wieder auf die Beine zu stellen, und Peck ist ein fähiger Stellvertreter. Halten und beobachten Sie sorgfältig die weiteren Entwicklungen
Gehandelt am: ZIEL Ticker: SPEZ Kontakt:inspecs.com oder 01225 717000
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