LONDON – Die McLaren Group hat sich auf dem Weg in die Elektroära Hoffnung auf eine stabilere Zukunft gemacht. Der Autohersteller stärkt seine von COVID-19 betroffenen Finanzen mit Maßnahmen wie dem Verkauf von Kernvermögen.
McLaren war im Jahr 2020 mit einer schweren Geldkrise konfrontiert, nachdem der Großhandelsverkauf an Händler von 4.662 im Jahr 2019 auf 1.659 Autos eingebrochen war. Für 2020 verzeichnete er einen Verlust von 686 Millionen Pfund (948 Millionen US-Dollar).
Das Unternehmen beschaffte nach Ausbruch der Pandemie im Frühjahr 2020 schnell 300 Millionen Pfund von den Aktionären und erhielt ein entscheidendes kurzfristiges Darlehen von 150 Millionen Pfund von der National Bank of Bahrain, aber das war nur die erste Phase einer dringenden, einjährigen Suche nach neue Investitionen.
Sein Überleben hing davon ab, Zugang zu längerfristiger Finanzierung zu erhalten. Aus diesem Grund hat McLaren einen Drei-Phasen-Plan entwickelt, den das Unternehmen nennt.
Phase zwei war der Verkauf einer Beteiligung an McLarens Formel-1-Rennteam, was das Unternehmen im Dezember tat und ein neues Joint Venture gründete.
Darüber hinaus sammelte sie im April 170 Millionen Pfund durch den Verkauf und die Rückvermietung des kombinierten Hauptsitzes und der Produktionsstätte des Unternehmens in Woking, Südengland.
Die dritte Phase war jedoch die ehrgeizigste: die Beschaffung der Mittel zur Umsetzung des Fünfjahresplans des Unternehmens und die Refinanzierung bestehender Schulden.
Elektropläne
Das Geld wird dazu beitragen, die Umstellung seiner Autos auf eine elektrifizierte Plattform zu finanzieren, mit dem Ziel, bis Ende des Jahrzehnts sein erstes Elektrofahrzeug auf den Markt zu bringen.
Sollte die Schuldenaufnahme von McLaren fehlschlagen, würde dies „erhebliche Zweifel an der Fortführungsfähigkeit des Konzerns aufkommen lassen“, warnte McLaren in einem im Mai eingereichten Bericht über die Finanzen für 2020.
Die erste Phase wurde im Juli erreicht, als McLaren eine 550-Millionen-Pfund-Aktieninvestition ankündigte, von denen 400 Millionen Pfund vom saudi-arabischen Public Investment Fund (PIF) und der globalen Investmentfirma Ares Management stammten.
Das Geld verwässert nicht den Anteil der bestehenden Aktionäre, angeführt von Bahrains Staatsfonds Mumtalakat, sondern gibt PIF und Ares jeweils einen Sitz im Vorstand, falls sie sich dafür entscheiden sollten.
„Diese erfolgreiche Kapitalerhöhung ist ein Schlüsselelement unserer umfassenden Finanzstrategie zur Unterstützung der nachhaltigen Wachstumspläne der Gruppe“, sagte Paul Walsh, Executive Chairman der McLaren Group.
Bestehende Aktionäre sowie eine begrenzte Anzahl neuer Privatinvestoren stimmten zu, weitere 150 Millionen Pfund Kapital hinzuzufügen, um die Gesamtzahl auf 550 Millionen zu erhöhen.
Die bestehende Beteiligungsstruktur wurde geändert, wobei jede Aktie in drei unterteilt wurde, sagte McLaren in einer Einreichung im August, aber die Beteiligungsprozentsätze haben sich nicht geändert.
Mumtalakat hält 56,3 Prozent der McLaren Group. Die TAG Group unter der Führung des in Saudi-Arabien geborenen Geschäftsmanns Mansour Ojjeh hält 14 Prozent, und Nidala, ein Investmentvehikel des Kanadiers Michael Latifi, Vater des Formel-1-Fahrers Nicholas Latifi, besitzt 10 Prozent.
Das Unternehmen erschloss auch den Schuldenmarkt und gab im August bekannt, dass seine geplanten Senior Notes in Höhe von 620 Millionen US-Dollar, die gegen geistiges Eigentum von McLaren gesichert sind, zu einem Zinssatz von 7,5 Prozent überzeichnet waren.
Das Interesse der Anleger kam, obwohl Moody’s Investors Service die Anleihen mit CAA1 in seinem Bewertungssystem bewertete, was bedeutet, dass sie als „spekulativ“ und „mit einem sehr hohen Kreditrisiko“ bewertet werden.
Moody’s sagte, das schlechte Rating spiegele McLarens “kleine und begrenzte Finanzkraft im Vergleich zu den meisten seiner Konkurrenten sowie die anhaltende Abhängigkeit von einigen wenigen Kernmodellen” wider. Kritisiert wurde auch die Komplexität der Konzernstruktur. Die Schuldverschreibungen wurden von McLaren Finance ausgegeben, die zur McLaren Holding gehört, die zur McLaren Group gehört.
Verkauf von Vermögenswerten
Die Gruppe konzentriert sich nun auf die Entwicklung von Sportwagen, nachdem sie im August vereinbart hatte, ihren gewinnbringenden Engineering-Arm McLaren Applied an das Londoner Unternehmen Greybull Capital zu verkaufen.
Die McLaren Group ist durch ihre 67-Prozent-Beteiligung immer noch Miteigentümer des Rennsport-Arms, aber das wird als separates Unternehmen behandelt und trotz seiner Mehrheitsbeteiligung „hat das Unternehmen dank der „wesentlichen Rechte“ des Unternehmens keine einseitige Kontrolle mehr über McLaren Racing“. Investor, MPS Sports Capital, sagte McLaren in einer Einreichung im Mai.
McLaren hatte im vergangenen Jahr seinen 2015 verabschiedeten siebenjährigen Track 22-Plan überarbeitet, der einen jährlichen Fahrzeugabsatz von 5.000 vorsah. Das Unternehmen hat dieses Ziel auf 4.000 herabgestuft.
Das Unternehmen bewegt sich langsamer als die Mainstream-Automobilhersteller in Richtung Elektrifizierung und hat angekündigt, bis 2026 eine rein hybride Produktpalette anzubieten, wobei vor Ende des Jahrzehnts ein vollelektrisches Auto auf den Markt kommen wird.
Das Schlüsselmodell in der Elektrifizierungsverschiebung ist der verzögerte Artura-Plug-in-Hybrid, der im Februar vorgestellt wurde und als erster die leichte Carbon-Architektur des Unternehmens verwendet und auch der erste McLaren mit einem V-6-Motor ist.