PARIS – Europa hat das Schlimmste der Bankenkrise vielleicht überstanden, aber die Regulierungsbehörden auf dem POLITICO Finance Summit warnten, dass jetzt nicht die Zeit für Selbstzufriedenheit ist.
Einer der prominenten Redner der Konferenz, der Gouverneur der Bank of Greece, Yannis Stournaras, warnte davor, die Zinssätze nach dem Zusammenbruch der Credit Suisse und des kalifornischen Kreditgebers Silicon Valley Bank zu schnell zu erhöhen.
„Eine Finanzkrise kann sich sehr schnell wie ein Feuer im Loch ausbreiten, also müssen wir vorsichtig sein – das gibt mir das Gefühl, dass wir vorsichtiger sein sollten als zuvor“, sagte er bei der Veranstaltung am Donnerstag in Paris. „Die Inflation bleibt immer noch ein Problem und ist es viel höher als das EZB-Ziel“ von 2 Prozent, auch wenn „es sinkt“.
Er benutzte ein Zitat von Aristoteles, um seinen Standpunkt zum Finanzsystem zu verdeutlichen: Das Ganze ist manchmal mehr als die Summe seiner Teile.
Minuten bevor Stournaras die Bühne betrat, erhöhte die Schweizerische Nationalbank die Zinsen um einen halben Prozentpunkt auf 1,5 Prozent. Später am Tag gab die Bank of England einen Anstieg um einen Viertelpunkt bekannt. Die Zentralbanken scheinen der Preisstabilität Vorrang vor dem Risiko weiterer finanzieller Turbulenzen einzuräumen.
Aber die Angst, dass höhere Zinsen weitere Probleme schüren könnten, bleibt in der Bankenbranche präsent. Bisher profitierte es vor allem von steigenden Margen und Profitabilität.
Der Vorsitzende der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde, José Manuel Campa, erinnerte das Publikum in Frankreich seinerseits daran, dass höhere Zinssätze „nicht unbedingt gut für die Banken insgesamt“ seien und dass dies von den Besonderheiten des Geschäftsmodells und der Möglichkeit zur Neubewertung von Vermögenswerten abhänge.
Aufgrund der verwirrenden und unerwarteten Art und Weise, wie die Schweizer Behörden die Krise der Credit Suisse gelöst und sie mit ihrem Rivalen UBS fusioniert haben, werden die Finanzierungskosten in der gesamten Branche mit Sicherheit steigen, was den Stress im Bankensystem erhöhen wird.
„Solange dieser Übergangsprozess dauert [to a higher interest rate environment] ist noch nicht vorbei, ich denke, wir müssen verdauen, wie das mit Richtlinien in das gegenwärtige System gebracht wird”, sagte Campa.
Derzeit verfügt die EU über solide Sicherheitsvorkehrungen für Banken, um ihre Kreditgeber vor der Aussicht auf eine neue Krise zu schützen, aber zusätzliche Regeln werden helfen und stehen kurz bevor.
„Die Kommission wird dies im zweiten Quartal dieses Jahres tun“, sagte Paolo Gentiloni, EU-Wirtschaftskommissar, und verwies auf die Überprüfung des Krisenmanagements und der Einlagensicherung, die von der Tagesordnung gestrichen wurde, bevor die Probleme ausbrachen.
Sogar das Vereinigte Königreich hat seine Ambitionen zurückgefahren, die City of London als Zentrum der Regulierungsarbitrage im Zuge der Krise wiederzubeleben, wobei der britische Wirtschaftsminister Andrew Griffith den Finanzgipfel nutzte, um zu betonen, dass das Land nun bereit sei, sich zu einem zu verpflichten Memorandum of Understanding zur Haushaltsordnung mit der EU.
„Unser Ehrgeiz, unser Engagement für die höchsten Qualitätsstandards der Regulierung ist völlig unvermindert“, sagte Griffith.
Mairead McGuinness, EU-Chefin für Finanzdienstleistungen, fasste die Stimmung zusammen, indem sie sagte, die Wirtschaftswelt habe sich verändert und Risiken in das System gebracht.
„Was wir brauchen, ist wachsam zu sein und wir sollten nicht selbstgefällig sein“, sagte sie.