HONG KONG/SHANGHAI, 5. November (Reuters) – Kaisa Group Holdings Ltd (1638.HK) und drei ihrer Einheiten wurden am Freitag vom Handel ausgesetzt, einen Tag nachdem eine Tochtergesellschaft eine Zahlung an Onshore-Investoren als Chinas schneeballartige Immobilienschulden verpasst hatte Krise erschüttert andere Entwickler.
Der in Shenzhen ansässige Hausbauer Kaisa, der das Vermögensverwaltungsprodukt garantiert hat, sagte in einer Erklärung am Donnerstag, dass es aufgrund eines schwierigen Immobilienmarktes und Rating-Herabstufungen einem beispiellosen Liquiditätsdruck ausgesetzt ist.
Kaisa und seine Einheit Kaisa Prosperity (2168.HK) gaben am Freitag in separaten Börsenanmeldungen bekannt, dass der Handel mit ihren Aktien bis zur Veröffentlichung von “Insiderinformationen” ausgesetzt werde. Die Unternehmen machten keine Angaben.
Reuters berichtete letzten Monat unter Berufung auf Quellen, dass Kaisa nach Käufern für seine Immobilienverwaltungseinheit Kaisa Prosperity und zwei Wohnimmobilien in Hongkong suchte, da es sich bemüht, eine Mauer von Schuldenrückzahlungen zu meistern. Weiterlesen
Kaisas Probleme sind auf die Sorge um eine sich ausweitende Liquiditätskrise im chinesischen Immobiliensektor zurückzuführen, mit einer Reihe von Offshore-Schuldenausfällen, Herabstufungen der Kreditwürdigkeit und Ausverkäufen bei den Aktien und Anleihen der Entwickler in den letzten Wochen.
Kaisa hat die meisten Offshore-Schulden, die im nächsten Jahr von allen chinesischen Entwicklern fällig werden, nach der umkämpften China Evergrande Group (3333.HK), die unter Verbindlichkeiten von mehr als 300 Milliarden US-Dollar leidet.
Eine Finanzeinheit von Kaisa habe eine Zahlung für ein Vermögensverwaltungsprodukt (WMP) verpasst, teilte der Entwickler am Donnerstag mit und fügte hinzu, dass sie Mittel beschafft, um den Druck zu verringern, indem sie unter anderem Maßnahmen ergreift, die unter anderem den Verkauf von Vermögenswerten beschleunigen. Weiterlesen
Kaisa plant, bis Ende 2022 18 seiner Vermögenswerte in Shenzhen, hauptsächlich Einzelhandels- und Gewerbeimmobilien, im Wert von insgesamt 81,8 Milliarden Yuan (12,78 Milliarden US-Dollar) zu verkaufen, so ein Dokument, das Reuters am Freitag eingesehen hat.
Der Erlös wird zur Rückzahlung der Vermögensverwaltungsprodukte verwendet. Der Entwickler hat auch 95 Stadterneuerungsprojekte in Shenzhen im Wert von 614 Milliarden Yuan, die dazu beitragen können, sein Kapital nach dem Verkauf nach Fertigstellung oder vorzeitiger Veräußerung wieder aufzufüllen.
Kaisa äußerte sich nicht zu den Informationen in dem Dokument.
TIEFEN VERLUSTE
Die Aktien der in Hongkong notierten Kaisa, die nach Immobilienverkäufen auf Platz 25 der größten Entwickler des Landes steht und einen Marktwert von etwa 1 Milliarde US-Dollar hat, stürzten am Donnerstag um mehr als 15% auf ein Allzeittief.
Kaisa hat in den nächsten 12 Monaten rund 3,2 Milliarden US-Dollar an vorrangigen Offshore-Anleihen, wobei die nächste Fälligkeit im Wert von 400 Millionen US-Dollar am 7. Dezember fällt. Die Kuponzahlungen von insgesamt über 59 Millionen US-Dollar sind am 11. und 12. November fällig.
Am Freitag fiel ein Subindex, der den Immobiliensektor des Festlandes (.HSMPI) abbildet, um mehr als 2% und verstärkte seine Verluste in den letzten zwei Wochen auf fast 20%. Ein Index von Immobilien-A-Aktien (.CSI000952) verlor ebenfalls mehr als 2%.
Die Aktien der China Evergrande Group (3333.HK), einst Chinas größter Immobilienentwickler und deren Schuldenkrise eine Liquiditätskrise in Chinas 5 Billionen US-Dollar schweren Immobiliensektor ausgelöst hat, fielen um 1,7 %.
Die 11,5%ige Anleihe des Unternehmens vom Oktober 2022 fiel laut Duration Finance um mehr als 10% auf über 300%, was zu einem starken Rückgang der Anleihen der Entwickler führte.
Evergrande konnte letzte Woche zum zweiten Mal einen Zahlungsausfall nur knapp abwenden, steht aber am 10. November vor einer weiteren harten Frist für mehr als 148 Millionen US-Dollar an Kuponzahlungen, die am 11. Oktober fällig waren.
Seine Einheit Scenery Journey hat Kuponzahlungen in Höhe von insgesamt mehr als 82 Millionen US-Dollar, die am 6. November fällig werden, obwohl die Bedingungen der Anleihen eine 30-tägige Nachfrist für solche Zahlungen vorsehen.
Ein ETF, der asiatische hochverzinsliche Dollaranleihen (AHYG.SI) nachbildet, brach im frühen Handel um fast 1,5% ein, während die Spreads auf chinesische hochverzinsliche Dollaranleihen (.MERACYC) nahe Rekordhochs schwankten.
“Kaisa könnte wahrscheinlich ein weiterer Evergrande sein”, sagte Raymond Cheng, Leiter der China-Forschung bei CGS-CIMB Securities, und fügte hinzu, dass die Sorgen der Unternehmen die Marktsorgen über die Liquiditätsbedingungen der Entwickler verstärkt hätten.
„Auch wenn die Aufsichtsbehörden einige Lockerungsmaßnahmen vorsehen … scheint dies möglicherweise nicht so viel zu helfen“, sagte er. “Es sei denn, die Regierung hat aggressive Lockerungsmaßnahmen … wir erwarten, dass immer mehr Entwickler Probleme haben, ihre Schulden zu bezahlen.”
($1 = 6.4005 chinesische Yuan Renminbi)
Berichterstattung von Clare Jim, Donny Kwok und Anne Marie Roantree in Hongkong, Andrew Galbraith in Shanghai und Cheng Leng und Shuyan Wang in Peking; Schreiben von Sumeet Chatterjee; Redaktion von Jacqueline Wong und Shri Navratnam
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