Der Investmentfonds JP Morgan Global Growth & Income ist in einer ziemlich guten Verfassung. Tatsächlich ist es im Vergleich zu vielen Konkurrenten in einem schlechten Gesundheitszustand.
Der börsennotierte Fonds im Wert von 2,3 Milliarden Pfund verfügt über eine Reihe solider kurz- und langfristiger Performancezahlen, die auf einer klaren Strategie zur Identifizierung der besten Anlageideen aus der ganzen Welt basieren.
Außerdem zahlt es den Aktionären ein Einkommen, das an das Wachstum des Vermögens des Trusts gekoppelt ist. Vereinfacht ausgedrückt: Steigt der Wert des Vermögens, steigen die Dividenden der Aktionäre.
Für das laufende Geschäftsjahr bis Ende Juni wird eine vierteljährliche Dividende von 4,61 pa Aktie gezahlt, 8,5 Prozent mehr als im Vorjahr (zwei wurden bereits ausgezahlt).
Sie entsprechen einer jährlichen Dividende von 3,2 Prozent, wobei die Aktien knapp über 5,30 £ gehandelt werden. Die Zahlungen stammen aus einer Mischung aus Erträgen aus dem Portfolio und der Verwendung der Erträge und Kapitalrücklagen des Trusts.
Diese Faktoren – Leistung, Investitionsklarheit und steigende Erträge – haben zusammen dazu geführt, dass dieser Flaggschiff-Trust von JP Morgan zu einer unverzichtbaren Investition geworden ist.
Infolgedessen ist die Nachfrage nach seinen Aktien seitens einer Kombination aus Privatanlegern und Vermögensverwaltern so groß, dass sie knapp über dem Wert der Vermögenswerte des Trusts gehandelt werden – mit einem sogenannten Aufschlag.
Diese gute Position hat den Vorstand des Trusts dazu bewogen, den Fonds durch die Platzierung von Aktien und ein Einzelhandelsangebot um 40 Millionen Pfund zu erweitern.
Es wird erwartet, dass die Platzierung von Vermögensverwaltern angenommen wird, die Kunden an Bord holen möchten, während das Einzelhandelsangebot eine Mischung aus bestehenden und neuen Privatanlegern anziehen wird. Das Angebot endet am Dienstag.
„Wir führen ein Allwetter-Portfolio“, sagt James Cook, einer von drei Managern, die das Portfolio des Trusts überwachen.
„Es liefert Ergebnisse über Wirtschafts-, Finanz- und Marktzyklen hinweg.“ Es ist nicht an ein bestimmtes Anlagethema oder einen bestimmten Anlagestil gebunden – zum Beispiel an Wachstums- oder Value-Investitionen. Der gesamte Fokus des Trusts liegt auf der Suche nach den besten Investitionen auf der ganzen Welt.“
Die Zahlen bestätigen, was Cook sagt. In den letzten fünf diskreten Einjahreszeiträumen hat der Trust Gesamtrenditen von 17,1 (im Jahr bis Februar 2024), 5,8, 18,9, 15,9 und 20,3 Prozent erzielt.
Das Triumvirat der Fondsmanager wird von rund 80 internen Analysten unterstützt, die weltweit nach Unternehmen suchen, die in das Allwetterportfolio des Fonds passen könnten.
Derzeit haben sie etwa 2.500 Aktien auf ihrem Radar, aber nur 52 sind im Fonds enthalten.
Das Portfolio des Trusts ist auf die Vereinigten Staaten ausgerichtet, wobei 65 Prozent der Vermögenswerte in den USA liegen und acht der zehn größten Beteiligungen große amerikanische Unternehmen sind.
Obwohl einige der „großartigen sieben“ US-Aktien gehalten werden – Amazon, Meta, Microsoft und Nvidia – werden Alphabet, Apple und Tesla gemieden, weil es bessere Alternativen gibt.
Die vier darin enthaltenen Titel sind vor allem deshalb beliebt, weil sie an der Spitze der anhaltenden Revolution der künstlichen Intelligenz (KI) stehen.
Zu den weiteren Aktien, an denen die Manager interessiert sind, gehören der schwedische Pkw- und Lkw-Hersteller Volvo sowie die Halbleitergiganten Taiwan Semiconductor Manufacturing Company und ASML mit Sitz in den Niederlanden.
Cook sagt, dass die Erweiterung des Trusts die Zusammensetzung des Portfolios nicht verändern wird, da das gesammelte Geld in allen 52 Aktien eingesetzt wird.
Obwohl Cook davon ausgeht, dass die Gewinnmargen der Unternehmen in den kommenden Monaten sinken werden, da die Nachfrage in der Weltwirtschaft zurückgeht, glaubt er dennoch, dass es für kluge Manager Möglichkeiten gibt, Renditen zu erzielen, indem sie starke Unternehmen mit attraktiven Bewertungen identifizieren.
Der Börsenticker des Fonds lautet JGGI und sein Identifikationscode BYMKY69. Die laufenden Fondsgebühren liegen bei wettbewerbsfähigen 0,5 Prozent.