Kann es die Inflation übertreffen? Gibt es mehr Nachfrage als Angebot? Macht es an diesem Punkt des Zyklus Sinn? Spielt es in aktuelle Ereignisse hinein? Kann es mit Reisen in Verbindung gebracht werden? Kann es in einem Rechenzentrum untergebracht werden? Dies sind einige der wenigen Themen, die zum jetzigen Zeitpunkt in einer wilden Gewinnsaison zu Gewinnen führen. Lassen Sie uns auf das Makro verzichten, bevor ich darauf eingehe, was funktioniert und was nicht. Wir haben zwei Ereignisse mit „Big Bang“-Potenzial und Ansichten über die Ergebnisse, die von der Politik beeinflusst sein werden, da wir uns der Wahl nähern. Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, traf sich nach der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) im März, die ziemlich angespannt war, mit der Presse. Denn obwohl ich Powell und seine Fed sehr bewundere, denke ich immer noch, dass er beschlossen hat, subtil zuzugeben, dass er sich geirrt hat, dass die Inflation irgendwann sinken wird, wenn er den Kurs beibehält. Ich schaue mir keine aggregierten Daten an, sondern teile sie anhand meiner „Mad Money“-Interviews Unternehmen für Unternehmen auf, um den Rhythmus des Quartals besser in den Griff zu bekommen, und extrapoliere diese Erkenntnisse dann auf unzählige Telefonkonferenzen, um zu sehen, ob ich nicht da bin -Track mit Anekdoten oder auf dem richtigen Weg mit einer empirisch geprägten Vision. Meiner Meinung nach war Powell, als er dachte, er sei gescheitert, nicht bewusst, dass seine harte Rede die Renditekurve des Anleihenmarkts und die Kurve die Wirtschaft bewegte. Ja, eine Bewegung um 60 Basispunkte könnte der Widerstand gewesen sein, den Powell brauchte, um den nächsten Abwärtstrend einzuleiten. Wenn mir genügend Menschen zustimmen, dass es im Januar zu einer Wiederbelebung des Geschäfts und im Februar zu einem weiteren Anstieg kommen wird, gefolgt von einer Abschwächung, vielleicht sogar einer starken Abschwächung im März, dann könnten höhere Zinssätze für längere Gespräche Anlass zur Sorge geben, insbesondere wenn Die Arbeitslosigkeit steigt am Freitag auf plus 4 %, wenn der Beschäftigungsbericht der Regierung für April veröffentlicht wird. Eine Fed, die versucht, eine sanfte Landung herbeizuführen – die lächerliche Metapher, die uns schon seit Ewigkeiten begleitet, lächerlich, weil Powell nicht einmal versucht, irgendetwas zu landen, auch nicht ein Flugzeug –, wird auf der falschen Seite des Kieferknochens erwischt. Dieser Aufwärtstrend, gefolgt von einem möglichen Linksschub mit starkem Beschäftigungswachstum und/oder höheren Löhnen, würde die Händler dazu veranlassen, voll und ganz auf die Stagflation-Erzählung zu setzen – und sie zu verkaufen oder mit saftigen 5 %-Einlagenzertifikaten oder CDs am Rande zu halten. Möglicherweise müssen wir die Zahl der Beschäftigten ohnehin mit einem Sternchen versehen, da der Mindestlohn in Kalifornien auf 20 US-Dollar pro Stunde angehoben wurde. Angesichts der Tatsache, dass Kalifornien ein Fünftel des Landes ausmacht, ist dies so erheblich, dass meine Verlangsamungsthese von Ereignissen, die außerhalb unserer Kontrolle liegen, zunichte gemacht wird. Andererseits ist eine umsichtige Fed, die auf weitere Daten wartet, grünes Licht zum Kauf, weil sie die Hoffnungen auf Zinssenkungen am Leben hält, unabhängig von den Zahlen vom Freitag – und seien Sie vorsichtig, wenn sie auch nur annähernd schwach ausfällt, vielleicht weil die Schattenwirtschaft der massiven Einwanderung sogar die Löhne drücken könnte denn es verstärkt das Klebrigste vom Klebrigen: Schutz. Ich denke, die Variablen begünstigen „Pangloss“, ein Stück von Voltaire, das letzte Woche dringend eine Google-Suche benötigte, oder vielleicht eines von der KI der neuen Meta-Plattformen, was übrigens verdammt gut ist. Pangloss, der ewige Optimismus, ist eine Fiktion, keine Tatsache, aber wir haben eine Möglichkeit, wieder auf einen langsamen Zinssenkungspfad zurückzukehren. Wenn das der Fall ist, was werden die Leute dann kaufen? Lassen Sie mich Ihnen einige Themen vorstellen, die ein Gefühl für die Verrücktheit der unterschiedlichen Gewinner vermitteln. Rechenzentren Wenn der Hauch eines Rechenzentrums oder irgendetwas darin zu spüren ist, steigen die Aktien. Das ist beim Vertiv passiert, wo er nach kurzem Zögern noch höher ausbrach. Das ist, was weniger am Rande geschah, mit Arm und Club namens Broadcom passiert. Ich gehe davon aus, dass wir diese Woche ein Vertiv-ähnliches Zögern und einen Aufschwung bei Eaton erleben könnten, wenn der auf elektrische Komponenten und Energiemanagementsysteme spezialisierte Clubname Gewinne meldet. Die Google-Muttergesellschaft Alphabet und Microsoft kommen mit ihren Ausbauten gut voran – Meta nicht so sehr, trotz massiver Nvidia-Chipkäufe. Das alles haben wir in der Ergebnisflut der letzten Woche gelernt. Aber es wird passieren. Aus diesem Grund ist die Meta-Aktie etwas günstiger zu kaufen, da Aktien dazu neigen, solche Rückgänge erneut zu erleben. Dies ist auch der Grund, warum die Nvidia-Aktien letzte Woche um 15 % gestiegen sind, da Technologieunternehmen weiterhin alle Nvidia-Chips aufkaufen, die sie in die Finger bekommen können. Travel American Express war führend bei der finanziellen Seite des Reisens. Raytheon und GE Aerospace waren führend auf der Hardware- und Serviceseite. Deshalb ging das Geld an diese beiden, um die unstillbare Nachfrage nach Flugzeugen zu befriedigen. Royal Caribbean hat Ihnen gezeigt, dass es nach einer Zeit des Pop immer noch Pop geben kann. Ich denke, Booking beschert Ihnen am 2. Mai einen Gewinner. Achten Sie auf einen Rückgang bei AAR, da der Sweet Spot in der Flugzeugwartung liegt, da alle Flugzeuge benötigt werden und es daher reichlich Abfertigungszeiten gibt. AAR hat in acht der letzten neun Sitzungen zugelegt. Ich war letzte Woche vom Clubnamen Honeywell enttäuscht, da das Treibgut der Luft- und Raumfahrt im Weg stand. Ich vermute, dass wir nach dem Ausscheiden des ehemaligen CEO Darius Adamczyk aus dem Vorstand Anfang Juni eine Neubewertung vornehmen müssen. Die Uhr tickt hinsichtlich der Verantwortung des neuen CEO Vimal Kapur für das derzeitige Regime. Delta- und United-Airlines arbeiten für den Handel. Ich weiß nicht, was ich über Southwest Airlines sagen soll, also werde ich nichts sagen. Wohnen Wohnen ist die kontraintuitive Lösung. Doch diese Unternehmen üben Zurückhaltung. Wenn man nur halb so viele Häuser baut wie damals, als es in diesem Land nur halb so viele Menschen gab, dann herrscht eine künstliche Verknappung, die zu fantastischen Bruttomargen und Aufträgen führt. Ich denke, Toll Brothers, das ein toller Rückkauf war, funktioniert gut. Aber das gilt auch für Pulte und Lennar. Sie alle haben ähnliche Spielbücher. Seltsamerweise kann man Lowe’s oder Home Depot hier nicht empfehlen, aber sie sind auf Umsatz und Renovierung angewiesen, und wir haben einfach nicht genug. Aus diesem Grund mache ich mir Sorgen um die Clubaktie Stanley Black & Decker, aber die Dividende wird sie vorerst stützen. Nur Azek schien mitzuschwingen. Banken Die Banken verdauen einen Schritt seit langem und machen von ihrem Recht Gebrauch, so viel zu kaufen, wie sie wollen. Es gibt Dutzende von Biotech- und Unternehmenssoftware-Unternehmen in der Rutsche. Deshalb mögen wir den Clubnamen Morgan Stanley. JPMorgan verdient ein Comeback. Ich habe Charlie Scharf, CEO von Wells Fargo, noch nie so begeistert gesehen wie in diesem Quartal: Dieser Honorar-Moloch lässt sich nicht leugnen. Wells Fargo gibt seinen Renditeschutz auf, verfügt aber über die richtigen Voraussetzungen, um sowohl für längere Zeit höhere Renditen zu erzielen, als auch aufgrund guter Ersparnisrenditen oder einer Zinssenkung durch die Fed, die Bankanleger lieben. Basiskonsumgüter Seltsamerweise sehen Basiskonsumgüter, Clubname Procter & Gamble und dann Colgate, fabelhaft aus – zweifellos aufgrund gesunkener Rohkosten, aber keiner Preissenkungen für den Verbraucher. Dieses bisschen Empörung, basierend auf vertrauenswürdigen Marken, funktioniert. Chipotle ist das andere Unternehmen, dem dieses Kunststück gelungen ist, indem es in Kalifornien die Preise angehoben hat, um die Kosten zu decken, ohne einen Rückgang zu verzeichnen. Ich mache mir Sorgen um McDonald’s, das diese Woche Gewinne meldet, da es ein Franchise-Modell hat, und ich wette, sie sträuben sich. Ich mache mir darüber mehr Sorgen, da es einfach nach oben ging, weil es keine Nachrichten gab, was die Leute glauben ließ, dass das Schlimmste überstanden sei. Ich bin nicht optimistisch. Fazit Abgesehen davon kann ich von keinem anderen Sektor loben. Bei den Medikamenten dreht sich alles um Merck – Junge, war das ein schreckliches Quartal für Bristol-Myers? Tritt in die Fußstapfen des mittelmäßigen Johnson & Johnson. Ich habe eine weiße Flagge von PepsiCo bei kohlensäurehaltigen Getränken in den USA entdeckt, was einen Ausbruch für Coca-Cola bedeuten könnte, das diese Woche Gewinne meldet. Energie, Sie müssen sich für die Raffinerien entscheiden, nicht für die Majors – und wenn Sie auf den Minor bestehen, schauen Sie sich den Clubnamen Coterra Energy und Highwire bei Diamondback sowie einen Turn bei Devon an. Halten Sie sich nach der SLB-Enttäuschung von den Ölkonzernen fern und die europäischen Ölkonzerne scheinen am Ende zu sein. Ich wünschte, ich hätte mehr, aber dieser Markt bietet Ihnen nicht mehr. Du kannst es so nehmen, wie es kommt. Aber denken Sie daran, wenn Sie von den Gewinnern abweichen, sagen wir im Technologiebereich, und sich auf Verlierer festlegen, denken Sie daran, dass sie alle von Alphabet aufgebauscht wurden, und dennoch ist Alphabet nur gut für Alphabet, und das hat sich ausgewirkt. Ich hoffe, Sie sehen Nvidia-Gründer und CEO Jensen Huang am Sonntagabend in „60 Minutes“ (oder schauen Sie sich die Antwort auf Abruf an). Der Mann, den ich einen modernen „da Vinci“ nenne, sollte Ihnen zeigen, warum er den Aufschlag seiner Aktie verdient, auch wenn dieser sich im Nachhinein als Abschlag herausstellt. Ich hoffe, Sie sehen, wie nett und freundlich er ist. Und ja, er verwendet diese Begriffe. (Eine vollständige Liste der Aktien von Jim Cramer’s Charitable Trust finden Sie hier.) Als Abonnent des CNBC Investing Club mit Jim Cramer erhalten Sie eine Handelsbenachrichtigung, bevor Jim einen Handel tätigt. Jim wartet 45 Minuten nach dem Senden einer Handelswarnung, bevor er eine Aktie im Portfolio seiner gemeinnützigen Stiftung kauft oder verkauft. Wenn Jim im CNBC-Fernsehen über eine Aktie gesprochen hat, wartet er 72 Stunden nach Ausgabe der Handelswarnung, bevor er den Handel ausführt. DIE OBEN GENANNTEN INVESTING CLUB-INFORMATIONEN UNTERLIEGEN UNSEREN GESCHÄFTSBEDINGUNGEN UND DATENSCHUTZRICHTLINIEN, ZUSAMMEN MIT UNSEREM HAFTUNGSAUSSCHLUSS. DURCH DEN ERHALT IHRER INFORMATIONEN, DIE IM ZUSAMMENHANG MIT DEM INVESTITIONSKLUB ZUR VERFÜGUNG GESTELLT WERDEN, BESTEHT KEINE treuhänderische Verpflichtung oder Pflicht. ES WERDEN KEINE BESTIMMTEN ERGEBNISSE ODER GEWINNE GARANTIERT.
Jim Cramer im Halbzeitbericht von CNBC.
Scott Mlyn | CNBC
Kann es die Inflation übertreffen? Gibt es mehr Nachfrage als Angebot? Macht es an diesem Punkt des Zyklus Sinn? Spielt es in aktuelle Ereignisse hinein? Kann es mit Reisen in Verbindung gebracht werden? Kann es in einem Rechenzentrum untergebracht werden? Dies sind einige der wenigen Themen, die zum jetzigen Zeitpunkt in einer wilden Gewinnsaison zu Gewinnen führen.
Lassen Sie uns auf das Makro verzichten, bevor ich darauf eingehe, was funktioniert und was nicht. Wir haben zwei Ereignisse mit „Big Bang“-Potenzial und Ansichten über die Ergebnisse, die von der Politik beeinflusst sein werden, da wir uns der Wahl nähern.