- Der Topix notierte weiterhin höher, angeführt von Versorgern, zyklischen Konsumgütern, Technologie und Finanzwerten: Aktien von Tokyo Electron, Oriental Land, Softbank Group, Sony und Nintendo waren die Spitzenreiter.
- „Ausländische Investoren sind zurück – das sagt etwas über die Art der Aktienmarkterholung in Japan aus“, sagten die Asien-Aktienstrategen der Société Générale in einer Mitteilung vom Dienstag.
Eine allgemeine Ansicht zeigt die Skyline der Stadt, während Menschen am 21. September 2021 in Tokio auf der Aussichtsplattform der Roppongi Hills stehen, um den Vollmond zu beobachten. (Foto von Philip FONG / AFP) (Foto von PHILIP FONG/AFP über Getty Bilder)
Philip Fong | Afp | Getty Images
Der japanische Topix-Index erreichte seinen höchsten Stand seit August 1990, ein Zeichen dafür, dass ausländische Investoren zurück sind.
Der Tokio-Preisindex, auch bekannt als Topix, ist seit Jahresbeginn um mehr als 6 % gestiegen. Der breit angelegte Index, der sich aus etwa 2.000 Indexmitgliedern zusammensetzt, hat seine regionalen Konkurrenten im asiatisch-pazifischen Raum übertroffen.
Der Topix stieg am Dienstag um 0,6 % und notierte am Mittwoch weiter höher, angeführt von Versorgern, zyklischen Konsumgütern, Technologie und Finanzwerten. Aktien von Tokyo Electron, Oriental Land, Softbank Group, Sony und Nintendo gehörten am Mittwochmorgen zu den Top-Gewinnern.
„Ausländische Investoren sind zurück – das sagt etwas über die Art der Aktienmarkterholung in Japan aus“, sagten Frank Benzimra und Tsutomu Saito, Asien-Aktienstrategen der Societe Generale, in einer Mitteilung vom Dienstag.
„Das ist weniger [of] „Ein Durationshandel ist wichtiger als ein breit angelegter Aufschwung, der auf Fundamentaldaten, einer robusten Inlandsnachfrage und einer großzügigeren Ausschüttungspolitik (Aktienrückkäufe beschleunigt) basiert“, schrieb er.
Das Unternehmen wies darauf hin, dass ausländische Investoren im April japanische Aktien im Nettowert von 2,1 Billionen Yen (15,4 Milliarden US-Dollar) gekauft hätten – und fügte hinzu, dass der japanische Unternehmenssektor mit einem Volumen von 1,1 Billionen Yen seit Jahresbeginn weiterhin der größte Nettokäufer japanischer Aktien sei.
Auch der Nikkei 225 stieg auf den höchsten Stand seit November 2021, ebenfalls angeführt von Industrienamen wie NSK, Mitsubishi Materials und Nippon Sheet Glass. Der Index überschritt am Mittwochmorgen die psychologische Marke von 30.000.
Behalten Sie eine übergewichtete Position in japanischen Aktien bei, die nicht abgesichert ist und sich auf Banken, Finanzwerte und Substanzwerte konzentriert.
Societe Generale
Anfang des Jahres verzeichneten die Aktien der fünf größten Handelshäuser Japans einen Kursanstieg, nachdem der Vorsitzende und CEO von Berkshire Hathaway, Warren Buffett, seine Anteile an den Unternehmen erhöhte und andeutete, dass er seine Anteile möglicherweise noch weiter erhöhen würde.
Jesper Koll von der Monex Group sagte gegenüber CNBC, dass Buffetts jüngste Reise nach Japan, um sich mit den Handelsunternehmen zu treffen, als „Gütesiegel“ für Investitionen in Japan angesehen wurde.
Die Strategen von Societe Generale fügten hinzu, dass ihre Übergewichtung japanischer Aktien unverändert bleibe.
Sie gehen davon aus, dass die Zentralbank ihr Zinskurvenkontrollband auf 100 Basispunkte über und unter ihrem Zielwert für 10-jährige japanische Staatsanleihen von 0 % erweitern wird.
Wir glauben, dass die Hauptrisiken für unsere optimistische Einschätzung japanischer Aktien von ausländischen Faktoren wie dem Problem der US-Schuldenobergrenze, dem Rezessionsrisiko und dem geopolitischen Risiko ausgehen.
Kazunori Tatebe
Goldman Sachs
Eine solche Bewegung wäre „optimistisch für den Yen, aber nicht automatisch negativ für die Aktienkurse, da der Yen weiterhin in einem stark unterbewerteten Bereich bleibt“, schrieben die Strategen und fügten hinzu, dass der Unternehmenssektor durch die Ausweitung der YCC-Bandbreite einen Wettbewerbsvorteil hätte.
Die Bank of Japan schockierte die Anleihemärkte im Dezember, als sie die Spanne zuletzt von 25 Basispunkten auf 50 Basispunkte erweiterte.
Der japanische Yen wurde am Mittwoch gegenüber dem Greenback auf einem etwas schwächeren Niveau von 136,43 gehandelt.
Bei Kazuo Uedas erstem Treffen als Zentralbankgouverneur nahm die Bank of Japan keine Änderungen an ihrer Geldpolitik vor, kündigte jedoch eine bevorstehende Überprüfung ihrer Geldpolitik an.
SocGen-Strategen sagten, dass die Änderung der Geldpolitik der BOJ wahrscheinlich ein „sehr schrittweiser Prozess ohne Abschaffung des YCC“ sein werde [Yield Curve Control] Politik- und Zinserhöhungen werden in den nächsten zwei Jahren erwartet.
„Behalten Sie eine übergewichtete Position in japanischen Aktien bei, die nicht abgesichert ist und auf Banken, Finanzwerte und Substanzwerte ausgerichtet ist“, schrieben sie.
Goldman Sachs sagte in einem Bericht vom 12. Mai, dass die Investmentbank „eine Reihe von Gründen“ sieht, die ihre optimistische Haltung gegenüber japanischen Aktien stützen.
„Wir bemerken insbesondere die soliden Fundamentaldaten im Vergleich zu Aktien auf ausländischen Märkten und glauben auch, dass die Erwartung struktureller Veränderungen/Reformen japanische Aktien noch weiter nach oben treiben könnte“, schrieb der japanische Aktienstratege Kazunori Tatebe.
Er wies darauf hin, dass die Möglichkeit struktureller Reformen bevorstehe, und fügte hinzu: „Wir glauben, dass die Hauptrisiken für unsere optimistische Einschätzung japanischer Aktien von ausländischen Faktoren wie dem Problem der US-Schuldenobergrenze, dem Rezessionsrisiko und dem geopolitischen Risiko herrühren.“
– Lim Hui Jie von CNBC hat zu diesem Bericht beigetragen.