Die Renditen 10-jähriger italienischer Anleihen stiegen am Dienstag (11. Oktober), nachdem ein deutscher Beamter einen Bericht zurückwies, dass die Regierung des Landes plane, die Ausgabe gemeinsamer Schuldtitel der Europäischen Union zu unterstützen.
Die deutschen Renditen fielen, nachdem sie am Vortag sprunghaft gestiegen waren, nachdem Bloomberg berichtet hatte, dass die Regierung die Ausgabe gemeinsamer EU-Anleihen zur Bewältigung der Energiekrise unterstützen würde.
Ein deutscher Regierungsbeamter sagte jedoch später am Montag gegenüber Reuters, dass „solche Pläne in der Regierung nicht bekannt sind“.
Die Rendite 10-jähriger italienischer Staatsanleihen stieg zuletzt um 9 Basispunkte auf 4,701 %, obwohl sie unter dem 9-Jahres-Hoch von 4,927 % blieb, das am 28. September erreicht wurde. Die Renditen bewegen sich umgekehrt zu den Preisen.
Die Rendite der 10-jährigen deutschen Anleihe fiel am Dienstag um 2 Basispunkte auf 2,307 %, obwohl sie deutlich über dem Schlussstand vom Freitag blieb, nachdem sie am Montag um 13 Basispunkte gestiegen war.
Im Rahmen eines gemeinsamen Schuldenemissionsplans würden die EU-Länder ihre Kreditwürdigkeit effektiv bündeln und die Kreditkosten für stärkere Volkswirtschaften wie Deutschland in die Höhe treiben, sie jedoch für größere Schuldner wie Italien senken.
Der Reuters-Bericht „hat dazu beigetragen, Bundesanleihen zu stabilisieren, während BTPs unter Druck stehen, oder zumindest einige der Gewinne wieder rückgängig zu machen, die sie gestern nach der Bloomberg-Geschichte hatten“, sagte Christoph Rieger, Leiter der Kreditforschung bei der Commerzbank. Deutsche Staatsanleihen sind als Bundesanleihen bekannt, während ihre italienischen Pendants allgemein als BTPs bezeichnet werden.
Rieger sagte, Sorgen über die Unordnung auf den britischen Anleihemärkten und einen kostspieligen Verkauf deutscher 30-jähriger Bundesanleihen dürften am Dienstag den Verkaufsdruck in Europa verstärkt haben.
Deutschland und die Europäische Union verzeichneten eine schwache Nachfrage nach Verkäufen von langfristigen Schuldtiteln, die zusammen 14 Milliarden Euro einbrachten, was die Herausforderungen für Kreditnehmer in einem Markt demonstriert, der durch die Auswirkungen des britischen Haushalts erschüttert wird, und das Potenzial für weitere Anleiheemissionen zur Bewältigung der Energiekrise.
Die Lücke zwischen Italien und Deutschlands 10-Jahres-Renditen weitete sich um 14 Basispunkte auf 238,85 Basispunkte aus, nachdem sie am Montag um 25 Basispunkte gefallen war. Analysten beobachten den sogenannten Spread genau als Zeichen für den unterschiedlichen Druck auf die europäischen Volkswirtschaften.
Händler an den Anleihemärkten der Eurozone analysierten auch nervös die jüngste Intervention der Bank of England, die gezwungen war, am Dienstag mit dem Kauf von indexgebundenen Staatsanleihen zu beginnen, da die Marktturbulenzen des Landes anhielten.
Die Bank of England bestätigte, dass sie am Dienstag inflationsgebundene britische Staatsanleihen im Wert von 1,947 Mrd. £ (2,20 Mrd. €) gekauft hat, ihre erste Notkaufoperation für Gilts dieser Art.
Die Rendite britischer 10-jähriger Anleihen fiel um 5 Basispunkte auf 4,418 %. Dennoch blieb er im letzten Monat rund 130 Basispunkte höher.
„Auf jeden Fall gibt es viele nervöse Bewegungen“, sagte Ravin Seeneevassen, Senior Portfolio Manager bei Allianz Global Investors. „Die fiskalische Situation rückt wieder in den Vordergrund, ob in Deutschland oder in Großbritannien.“
Während Händler Berichte über die Ausgabe gegenseitiger Schuldtitel abwogen, startete die EU am Dienstag einen Verkauf von festverzinslichen Wertpapieren. Laut einem von Reuters eingesehenen Memo des Lead Managers wird das Unternehmen 11 Milliarden Euro aus der Wiedereröffnung einer Anleihe bis 2029 und dem Verkauf einer neuen 20-jährigen Anleihe aufbringen, die seinen COVID-19-Wiederaufbaufonds und sein Makrofinanzhilfeprogramm unterstützen wird.