Globale Investoren haben letztes Jahr 8 Milliarden Pfund aus „Wake ESG“-Fonds abgezogen, als es zu Gegenreaktionen wegen Greenwashing und den „vagen“ Versprechungen kam, die sie machen.
Zahlen der Branchengruppe Calastone zeigen, dass der dreijährige Boom der Fonds mit Fokus auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen nun vorbei ist.
Von 2020 bis 2022 wurden 40 Milliarden Pfund in ESG gesteckt, was sich für aktive Fondsmanager als Segen erwies, sagte Calastone.
Das war „erstaunlicherweise“ das Sechsfache der Investitionen, die in Fonds getätigt wurden, die keine spezifischen ESG-Verpflichtungen hatten.
Aber letztes Jahr haben Investoren Milliarden abgezogen, darunter 2,9 Milliarden Pfund in Europa, wo die Trendwende zuerst zu beobachten war – und 940 Millionen Pfund im Vereinigten Königreich. Es habe sich inzwischen ausgebreitet, sagte Calastone.
Kehrtwende: Blackrock-Chef Larry Fink stand einst an der Spitze der ESG-Bewegung, sagte aber letztes Jahr, dass er den Begriff nicht mehr verwende
Der Anstieg spiegelte die Forderung nach ethischen Investitionen wider, indem Unternehmen unterstützt werden, die CO2-Emissionen reduzieren oder Diskriminierung am Arbeitsplatz bekämpfen.
Normalerweise wird von ESG-Investoren erwartet, dass sie große Ölfirmen oder Waffenhersteller meiden.
Aber es ist Opfer politischer Spaltungen geworden, insbesondere in den USA. Und dieser Trend ist auch Gegenstand des Vorwurfs des „Greenwashing“ – der Idee, dass einige Unternehmen ihre Umweltfreundlichkeit zur Schau stellen und deren Wirkung übertreiben.
Larry Fink, Chef des Vermögensverwaltungsgiganten Blackrock, stand einst an der Spitze der Bewegung, sagte aber letztes Jahr, dass er den Begriff nicht mehr verwendet habe. Calastone sagte, die Veränderung im letzten Jahr sei „erschreckend“ gewesen.
Der Bericht fügte hinzu: „Die große ESG-Gegenreaktion spiegelt den Vorwurf des Greenwashing und die zunehmende Sorge wider, dass ESG einfach zu vage ist, um den Bedenken der Anleger gerecht zu werden.“
Beispielsweise könnte sich ein Autohersteller mit verbesserten Governance-Standards für die Mitgliedschaft in einem ESG-Fonds qualifizieren, auch wenn ein typischer Anleger dies möglicherweise nicht erwartet.
„Ob es daran liegt, dass die Leute nicht wirklich glauben, dass Unternehmen den ESG-Weg gehen, oder weil sie das Vertrauen in die Fähigkeit der Fondsmanagementbranche verlieren, effektiv zwischen Unternehmen zu unterscheiden, die die höchsten Standards erfüllen, und solchen, die dies nicht tun, es hat einen deutlichen Einbruch gegeben.“ „Der Trend“, sagte Calastone.
„2023 ist das erste Jahr seit mindestens 2019, in dem Nicht-ESG-Aktienfonds mehr Kapital angezogen haben als ESG-Aktienfonds.“
Insgesamt haben Anleger im vergangenen Jahr 5,6 Milliarden Pfund aus Aktienfonds abgezogen und waren ab Mai „besonders negativ“, sagte Calastone.