Eine Weltwirtschaft mit zunehmend zwei Geschwindigkeiten erfordert von Anlegern, ihre Portfolios lieber früher als später zu überarbeiten, warnt ein Experte.
Nigel Green, CEO der deVere Group, einer Finanzberatungs- und Vermögensverwaltungsgesellschaft, sagte: „Das globale Finanzumfeld – das natürlich von unterschiedlichen wirtschaftlichen Bedingungen und politischen Reaktionen beeinflusst wird – wird aufgrund divergierender Wachstumsverläufe immer komplexer.“
Herr Green stellte fest, dass die US-Wirtschaft weiterhin eine „überraschende Widerstandsfähigkeit“ zeige, was erhebliche Auswirkungen für Investoren habe.
Er sagte: „Die Verpflichtung der Federal Reserve, die Zinsen längerfristig höher zu halten und damit die Inflation unter Kontrolle zu halten, bedeutet natürlich, dass die Kreditkosten hoch bleiben.
„Bei höheren Zinsen werden Anleger wahrscheinlich Chancen bei Finanzwerten und Sektoren finden, die von einem stärkeren Dollar profitieren, wie etwa Importe, Reisen und Konsumgüter.“
Er wies jedoch darauf hin: „Anleger sollten bei Unternehmen mit erheblicher Verschuldung vorsichtig sein, da deren Finanzierungskosten hoch sein werden und dies möglicherweise zu Margen und Gewinnen führen könnte.“
Im Gegensatz zum Szenario in den USA steht die Eurozone kurz vor der möglicherweise ersten Zinssenkung des Jahres.
Herr Green sagte: „Wir erwarten, dass die Europäische Zentralbank (EZB) dies im Juni bekannt gibt, was Investitionen und Ausgaben fördern wird.
„Das wird sich positiv auf Aktien auswirken, insbesondere in Sektoren wie Immobilien, Versorgungsunternehmen und Konsumgütern.
„Der eigentliche Grund für die Zinssenkung – das schleppende Wirtschaftswachstum – mahnt jedoch auch zur Vorsicht. Europäische Unternehmen könnten mit Gegenwind durch gedämpfte Nachfrage und potenziellen Deflationsdruck konfrontiert werden, was das Umsatzwachstum und die Gewinnmargen dämpfen könnte.
„Ein schwächerer Euro als Folge niedrigerer Zinsen könnte auch Unternehmen treffen, die stark von Importen abhängig sind, und deren Kosten erhöhen.“
In Großbritannien sind die jüngste Verbesserung des Verbrauchervertrauens und eine Inflation, die fast auf dem niedrigsten Stand seit drei Jahren liegt, positive Signale für Anleger.
Herr Green sagte: „Das gestiegene Verbrauchervertrauen wird zu höheren Ausgaben führen, was dem Einzelhandel und den Konsumgüterunternehmen zugutekommt. Der Rückgang des Inflationsdrucks kann auch den Kostendruck auf die Unternehmen verringern und möglicherweise die Gewinnmargen verbessern.“
Green betonte jedoch, dass die Divergenz der Wirtschaftsleistung und Geldpolitik der großen Volkswirtschaften bedeute, dass Anleger einen differenzierteren und diversifizierteren Ansatz wählen könnten, um etwaige Risiken zu „umgehen“.
Er erläuterte: „Eine Weltwirtschaft mit zwei Geschwindigkeiten bedeutet, dass die Anlagestrategien an die spezifischen regionalen Bedingungen und das jeweilige politische Umfeld angepasst werden müssen.“
Herr Green sagte, Anleger könnten eine Diversifizierung ihrer Portfolios über verschiedene Regionen, Anlageklassen und Sektoren hinweg in Betracht ziehen.
Er fügte hinzu: „Wir möchten die Anleger dringend bitten, ihre Portfolios so bald wie möglich zu überarbeiten, um Risiken zu umgehen und die neuen Möglichkeiten zum Vermögensaufbau zu nutzen.“