Die Bank of England geriet bei ihrer morgigen Sitzung des geldpolitischen Ausschusses unter weiteren Druck, die Zinsen anzuheben, da immer mehr Hinweise auf einen steigenden Inflationsdruck in der britischen Wirtschaft auftauchten.
Britische Firmen erhöhten die Preise im Oktober häufiger als je zuvor seit Beginn der Aufzeichnungen im Jahr 1999, und eine Rekordzahl von Unternehmen meldete einen Anstieg der Betriebskosten.
Der IHS Markit Composite Purchasing Managers’ Index (PMI) stieg von 54,9 im September auf 57,8 im Oktober und lag damit deutlich über einer anfänglichen Schnellschätzung von 56,8, aber die Umfrageteilnehmer nannten den anhaltenden Kraftstoff- und Arbeitskräftemangel sowie die Unterbrechung der Lieferkette als Hemmnis für das Geschäftswachstum.
Obwohl auch die Kosten stark gestiegen waren, stieg der PMI für Dienstleistungen auf ein Dreimonatshoch von 59,1 nach 55,4 im September.
Eine Zinsentscheidung auf Messers Schneide steht am Donnerstag vom MPC der Bank
Aufgrund steigender Preise ist der Geschäftsoptimismus im Dienstleistungssektor jedoch auf den niedrigsten Stand seit Januar gesunken, als Großbritannien noch gesperrt war.
Die Zahlen beflügeln die Erwartungen, dass der MPC der Bank sich am Donnerstag für eine Zinserhöhung vom aktuellen Rekordtief von 0,1 Prozent auf 0,25 Prozent entscheiden wird, da der Inflationsdruck weiterhin weniger „vorübergehend“ ist, als die Bank erhofft hatte.
Sollten die Banken die Zinsen anheben, deuten Untersuchungen der Wirtschaftsprüfungs-, Steuer- und Beratungsfirma Mazars darauf hin, dass britische Haushalte mit einer sofortigen Erhöhung der Zinszahlungen von 900 Millionen Pfund für variabel verzinsliche Schulden wie Kreditkarten und Hypotheken mit variablem Zins konfrontiert werden.
Die Erwartungen der britischen Haushalte an eine Zinserhöhung sind rapide gestiegen
Partner bei Mazars Paul Rouse sagte: „Die Schuldenlast der britischen Haushalte ist jetzt so groß, dass selbst die geringfügigste Erhöhung der Zinssätze fast über Nacht zusätzliche Kosten in Höhe von fast 1 Milliarde Pfund verursacht.“
„Es ist wichtig, dass britische Haushalte auf die Auswirkungen von Zinserhöhungen auf ihre Budgets vorbereitet sind.
„Viele Haushalte haben Kreditkarten und Zahltagdarlehen verwendet, um steigende Energierechnungen und Hypotheken- oder Mietrückzahlungen zu bewältigen. Mit steigenden Zinssätzen werden diese Zahlungsmethoden teurer und langfristig nicht nachhaltig.
“Dies sind die Auslöser, die die Menschen über den Rand hinweg in unüberschaubare und ausufernde Schuldenprobleme treiben.”
Die Finanzplanungsexpertin von Quilter Heather Owen beschrieb jedoch eine Zinserhöhung am Donnerstag als „Gewinner“ bei Geldsparern, die nach einem Jahrzehnt mit „Tiefstzinssätzen“ „eine Pause brauchen“.
Potenzielle Eigenheimkäufer könnten auch eine Pause durch eine Verlangsamung des “scheinbar nie endenden Anstiegs der Hauspreise” begrüßen, erklärte Owen, während zukünftige Rentner, die Renten in Betracht ziehen, “bessere Angebote sehen könnten”.
Die Finanzmärkte haben bereits am Donnerstag eine kurzfristige Zinserhöhung eingepreist, so dass ein signifikanter Einfluss auf die Vermögenspreise unwahrscheinlich ist.
Die Geschäftstätigkeit stieg im Oktober an, aber die Unternehmen erhöhen die Preise als Reaktion auf die steigenden Kosten
Der Chefmarktanalyst von CMC Markets UK Michael Hewson erklärte daher, dass es daher entscheidend sein wird, wie die Zentralbank die Botschaft über zukünftige Zinserhöhungen verwaltet.
Er sagte: “Die Zentralbank wird wahrscheinlich ihren Inflationsausblick anheben müssen, während sie gleichzeitig ihre Wachstumsprognosen im Rahmen des Inflationsberichts dieser Woche anpassen muss.”
Während die Stadt diese Woche jedoch weiterhin von einer Zinserhöhung überzeugt ist, ist der geldpolitische Ausschuss der BoE in dieser Frage so gespalten wie schon lange nicht mehr.
MPC-Zinsentscheidungen waren in den letzten Sitzungen häufig einstimmig, aber die Entscheidung vom Donnerstag bleibt auf Messers Schneide, da einige Mitglieder immer noch davon überzeugt sind, dass die Inflation überwiegend von vorübergehenden Phänomenen angetrieben wird, und andere davon überzeugt sind, dass eine Erhöhung notwendig ist.
Der Leiter der Anlageanalyse bei AJ Bell Laith Khalaf erklärte, es gebe „zwingende Gründe“, warum die BoE diese Woche trotz der Erwartungen der Stadt zurückhalten könnte, und stellte fest, dass die MPC erst vor sechs Wochen einstimmig dafür gestimmt habe, die Zinsen beizubehalten.
“Ein Übergang zu einer strengeren Politik wäre in der Tat eine scharfe Kehrtwende”, sagte er.
‘Die Einschätzung der Bank, dass die Inflation vorübergehend ist, wurde nicht wirklich getestet, da der VPI erst seit sechs Monaten geringfügig über dem Zielwert liegt und der Inflationsindex bei der letzten Messung tatsächlich zurückgegangen ist.
„Die Daten sind derzeit notorisch unzuverlässig, dank der durch die Pandemie verursachten Verzerrungen und einer synchronisierten Entstehung davon in Europa und Amerika.
„Eine Zinserhöhung in Großbritannien wird den Weltpreis für Öl und Gas nicht im geringsten verändern, obwohl sie die britischen Verbraucher in einer Zeit, in der viele mit höheren Kosten konfrontiert werden, etwas stärker unter Druck setzen“ heizen ihre Häuser und fahren zur Arbeit“.
Khalaf wies auch auf die „enormen Ausgabensteigerungen“ von Bundeskanzler Rishi Sunak im Haushalt der letzten Woche hin und argumentierte, die Bank „wäre klug, sich etwas Zeit zu nehmen, um richtig zu überlegen, welche Auswirkungen dies auf die Preiserhöhungen haben könnte“.
Er sagte: “Angesichts der kurzen Wende zwischen dem Haushalt letzte Woche und der MPC-Sitzung am Donnerstag scheint es unwahrscheinlich, dass der Ausschuss noch genügend Zeit hatte, um die Auswirkungen der Politik der Kanzlerin zu analysieren.”
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