Michael Sonnenfeldt, Gründer, CEO und Vorsitzender, Tiger 21.
Adam Jeffery | CNBC
Hedgefonds seien als Anlageklasse für Superreiche „tot“, sagte Michael Sonnenfeld, Gründer und Vorsitzender von Tiger 21 – einem Netzwerk ultravermögender Investoren und Unternehmer.
Wie Daten des Netzwerks zeigten, sank die Zuteilung der Mitglieder von Tiger 21 an Hedgefonds in den vergangenen 16 Jahren von 12 % auf 2 %.
„Hedge-Fonds sind tot – sie halten ihren Anteil stabil bei 2 %, da ihre Mitglieder ihre Investitionen in diesem Sektor in den letzten Jahrzehnten begrenzt haben“, sagte Sonnenfeldt und fügte hinzu, dass Anleger durch die Investition in Indexfonds ein ähnliches Engagement mit geringeren Gebühren erzielen könnten oder in Private Equity einzusteigen.
Derzeit nimmt Private Equity mit 29 % den größten Anteil im Portfolio der Tiger 21-Mitglieder ein, gefolgt von Immobilieninvestitionen mit 27 %. Öffentliches Eigenkapital hält etwa 19 %, Bargeld etwa 12 %. Hedgefonds haben eine Allokation von 2 %.
Tiger 21 hat 106 Gruppen in 46 Märkten. Das Netzwerk hat 1.300 Mitglieder, größtenteils Vermögensschöpfer der ersten Generation, die zusammen Vermögenswerte im Wert von über 150 Milliarden US-Dollar verwalten. Zudem handelt es sich meist um Unternehmer, die ihre Unternehmen verkauft haben und ihr Vermögen bewahren wollen.
Mitglieder der Gruppe, die 1999 von Sonnenfeldt gegründet wurde, erhalten und tauschen untereinander Ratschläge zu Vermögenserhalt, Investitionen und philanthropischen Bemühungen aus.
Unsere Mitglieder erkannten, dass sie mit mehr Engagement in Indexfonds im Durchschnitt besser abschneiden könnten … mit mehr Liquidität und weniger Gebühren und wahrscheinlich höheren Renditen im letzten Jahrzehnt
Michael Sonnenfeldt
Gründer und Vorsitzender von Tiger 21
„Hedge-Fonds befinden sich seit über einem Jahrzehnt im Niedergang. In einem Niedrigzinsumfeld wurden die Festgebühren weniger attraktiv“, sagte Sonnenfeldt per E-Mail gegenüber CNBC und fügte hinzu, dass Hedge-Fonds „keine aufregenden Renditen mehr liefern“ könnten.
Hedgefonds sind aktiv verwaltete Fonds mit einem Fokus auf nicht-traditionelle Vermögenswerte und riskanten Strategien. Es wurde festgestellt, dass die Renditen von Hedgefonds mit höheren Zinssätzen steigen.
„Unsere Mitglieder haben erkannt, dass sie im Durchschnitt besser abschneiden könnten, wenn sie mehr Engagement in Indexfonds wie QQQ und SPYs mit mehr Liquidität und weniger Gebühren und wahrscheinlich höheren Renditen im letzten Jahrzehnt hätten“, sagte Sonnenfeldt.
Der Invesco QQQ ETF, ein börsengehandelter Fonds, der die Wertentwicklung des Nasdaq-100 abbildet, stieg im Jahr 2023 um 55 %. SPY, was für den SPDR S&P 500 ETF steht, legte im vergangenen Jahr um fast 25 % zu.
Laut Daten der Investmentgesellschaft Preqin erzielten globale Hedgefonds im vergangenen Jahr eine Rendite von 13,3 % und erholten sich damit von -6,8 % im Jahr 2022.
Zwischen dem letzten Quartal 2014 und Ende 2023 verzeichnete die Branche Nettoabflüsse von mehr als 217,3 Milliarden US-Dollar, sagte Charles McGrath, stellvertretender Vizepräsident bei Preqin’s Research Insights.
„Die Hedge-Fonds-Branche befand sich im letzten Jahrzehnt größtenteils in einer Malaise, da Anleger weiterhin Kapital aus der Anlageklasse abzogen, was die insgesamt positiven Erträge zunichte machte“, schrieb er kürzlich in einem Bericht.
Preqin betonte, dass ein wachsender Anteil der Anleger der Meinung sei, dass ihre Hedgefonds-Allokationen hinter den langfristigen Erwartungen zurückbleiben.