GOP-Pushback zum „Erwachen“ von ESG-Investitionen beginnt Früchte zu tragen

Der von den Republikanern angeführte Widerstand gegen eine umstrittene Investitionsbewegung, die Kritiker dafür anprangern, dass sie politische Anliegen „aufgeweckt“ vorantreibt, scheint Auswirkungen zu haben.

Laut einem Bericht des Finanzdienstleistungsunternehmens Morningstar sind nachhaltige US-Fonds, die ESG-Kriterien verwenden, um Investitionen zu bewerten oder ihre gesellschaftlichen Auswirkungen zu bewerten, auf den niedrigsten Stand seit mehr als fünf Jahren gesunken, indem sie im vierten Quartal 2022 über 6 Milliarden US-Dollar verloren haben.

ESG, kurz für Environmental, Social, and Governance Investing, basiert auf dem Konzept, dass Anleger diese drei breiten Kategorien verwenden sollten, wenn sie bewerten, wo sie ihr Geld anlegen, und progressive Werte und „soziale Verantwortung“ bei finanziellen Entscheidungen priorisieren sollten.

Nachhaltige Fonds erzielten im Jahr 2022 einen Nettoerlös von mehr als 3 Milliarden US-Dollar, steigerten ihr Vermögen auf 286 Milliarden US-Dollar und schnitten im Jahresverlauf besser ab als andere US-Fonds. Fast der gesamte Zufluss in ESG-Fonds erfolgte jedoch im ersten Quartal, da die Nachfrage nach ihnen in den letzten zwei Jahren stetig zurückgegangen ist.

ESG-INVESTITIONSREGEL ENTSTEHT ALS TOP-WACH-ZIEL FÜR REPUBLIKANER, DIE GEGEN BIDEN KÄMPFEN

Laut Morningstar zogen die Anleger ihr Geld aus einer Vielzahl von Gründen ab, darunter hohe Inflation, steigende Zinsen, das Risiko einer drohenden Rezession, schlechte Marktrenditen und „Greenwashing“ – die Praxis von Unternehmen, die täuschend versprechen, umweltfreundlich zu sein, aber nicht leben bis zu ihren Versprechen.

Ein weiterer Faktor war die politische Gegenreaktion gegen ESG.

„In den Vereinigten Staaten haben sich prominente Politiker gegen ESG-Investitionen ausgesprochen, und einige haben Maßnahmen ergriffen, um staatliche Investmentfonds daran zu hindern, Geschäfte mit Vermögensverwaltern zu tätigen, basierend auf der Wahrnehmung der ESG-Ansätze dieser Manager“, heißt es in dem Bericht. “Obwohl sowohl nachhaltige Fonds als auch ihre konventionellen Pendants im vierten Quartal Abflüsse verzeichneten, waren die kurzfristigen Abhebungen bei nachhaltigen Fonds schwerwiegender.”

ESG ist in den letzten Jahren zu einem politisch brisanten Thema geworden.

HOUSE GOP KÜNDIGT AGGRESSIVE, ERSTE SEINER ART ZUR BEKÄMPFUNG DER ESG-BEWEGUNG AN

Die Theorie, die ESG zugrunde liegt, besagt, dass Unternehmen ihre traditionelle Verantwortung zur Maximierung des Werts für die Aktionäre weniger betonen und stattdessen neue Verpflichtungen gegenüber alternativen Interessengruppen eingehen sollten, die anderen Interessen und der Gesellschaft insgesamt dienen.

Viele Anleger nutzen ESG heute als Bewertungssystem, um unter anderem die Fortschritte eines Unternehmens bei der Bekämpfung des Klimawandels, der Erhöhung der demografischen Vielfalt in Unternehmensvorständen und der Unterstützung einer progressiven Agenda für „soziale Gerechtigkeit“ zu messen.

ESG hat in den letzten Jahren zunehmend an Einfluss gewonnen und sich zu einer Branche mit einem Volumen von rund 35 Billionen US-Dollar entwickelt, wobei so viel in globale Vermögenswerte nach ESG-Prinzipien investiert wird.

Bis 2025 wird erwartet, dass das globale ESG-Vermögen 53 Billionen US-Dollar übersteigt, was mehr als einem Drittel des prognostizierten verwalteten Gesamtvermögens von 140,5 Billionen US-Dollar entspricht.

Kritiker dessen, was sie als „Corporate Wakeness“ bezeichnen, haben jedoch gegen den Vormarsch der ESG-Befürworter mobilisiert und argumentiert, die Finanzbewegung sei eine Möglichkeit, linke Anliegen durch die Wirtschaft und nicht durch die Legislative voranzutreiben.

ÜBER 100 GRUPPEN UNTERSTÜTZEN MANCHIN, GOP PLANEN, BIDENS ESG-INVESTITIONSREGEL „WOKE“ ZU BLOCKIEREN

Republikanische Führer im Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses gründen eine Task Force, um ihre Reaktion auf verschiedene Vorschläge im Zusammenhang mit ESG zu koordinieren.

„Progressive versuchen, mit amerikanischen Unternehmen das zu tun, was sie unserem öffentlichen Bildungssystem bereits angetan haben – sie nutzen unsere Institutionen, um dem amerikanischen Volk ihre linksextreme Ideologie aufzuzwingen“, sagte Patrick McHenry, RN.C., Vorsitzender des Finanzdienstleistungsausschusses, gegenüber Fox News Anfang dieses Monats digital. „Ihr neuestes Instrument bei diesen Bemühungen sind Vorschläge zu Umwelt, Sozialem und Unternehmensführung. Aus diesem Grund gründe ich eine republikanische ESG-Arbeitsgruppe unter der Leitung des Vorsitzenden des Unterausschusses für Aufsicht und Ermittlungen, Bill Huizenga.“

Sen. Joe Manchin, DW.Va., hat sich kürzlich dem republikanischen Gesetzgeber angeschlossen, um Gesetze einzuführen, die eine neue Regel blockieren sollen, die von der Biden-Regierung eingeführt wurde und es Managern ermöglicht, ökologische und soziale Aspekte bei Investitionsentscheidungen für die Pensionsfonds von mehr als 152 Millionen zu berücksichtigen Amerikaner.

Auf bundesstaatlicher Ebene haben rote Staaten begonnen, Maßnahmen umzusetzen, um ESG-Richtlinien zurückzudrängen.

BIDEN WARNT VOR „HEAVY-HANDED“ ESG-RICHTLINIEN, DIE UNTERNEHMEN UND FAMILIEN TREFFEN

In Kentucky zum Beispiel drohte Staatsschatzmeisterin Allison Ball im vergangenen Monat damit, staatliche Rentenfonds von etwa einem Dutzend Unternehmen abzuziehen – darunter Banken und große Vermögensverwalter wie BlackRock, Citigroup und JPMorgan Chase, wenn sie den Boykott der Öl- und Gasindustrie fortsetzen.

Etwa zur gleichen Zeit untersagte Florida staatlich geführten Fondsmanagern, bei Investitionen ESG-Faktoren zu berücksichtigen.

“Dank der Führung des Gouverneurs [Ron] DeSantis, das Kabinett von Florida, hat heute bekräftigt, dass wir nicht wollen, dass ein einziger Cent unserer Dollars Gelder aufweckt“, sagte Jimmy Patronis, Chief Financial Officer von Florida hieß es damals in einer Stellungnahme. „Wir brauchen Vermögensverwalter, die sich auf Renditen konzentrieren und nicht mehr. Florida wird die Aktionen eines Haufens linker Ideologen, die Amerika hassen, nicht subventionieren; wir werden nicht zulassen, dass ein Haufen reicher Leute in Manhattan oder Europa dies versucht unsere Demokratie umgehen.”

Kritiker argumentieren, dass Unternehmen ihre treuhänderische Verantwortung gegenüber ihren Aktionären verletzen, indem sie die wichtigsten finanziellen Ziele des Unternehmens einer „aufgeweckten Agenda“ opfern und nicht das tun, was die Aktionäre wollen.

UNTERNEHMENSWACHHEIT: BIG TECH, GROSSE BANKEN WERDEN MIT „HOHEM RISIKO“ DER KÜNDIGUNG VON MENSCHEN EINGESCHRÄNKT, ORGS AUS IDEOLOGISCHEN GRÜNDEN

Larry Fink, CEO von BlackRock, einer der größten Befürworter von ESG in den amerikanischen Unternehmen, reagierte auf diese Kritik in einem Brief, den er letztes Jahr an die CEOs verfasste.

Bei der ESG-Bewegung „geht es nicht um Politik. Sie ist keine soziale oder ideologische Agenda. Sie ist nicht ‚aufgewacht‘“, schrieb Fink. „Es ist Kapitalismus, angetrieben von gegenseitig vorteilhaften Beziehungen zwischen Ihnen und den Mitarbeitern, Kunden, Lieferanten und Gemeinschaften, auf die Ihr Unternehmen angewiesen ist, um zu gedeihen … Machen Sie keinen Fehler, das faire Streben nach Gewinn ist immer noch das, was die Märkte belebt; und langfristige Rentabilität ist es der Maßstab, an dem die Märkte letztlich über den Erfolg Ihres Unternehmens entscheiden werden.“

Im Dezember gab Patronis bekannt, dass Florida BlackRock als Verwalter von rund 600 Millionen US-Dollar an kurzfristigen Übernachtinvestitionen und weiteren 1,4 Milliarden US-Dollar an langfristigen Wertpapieren entlassen werde.

Zwei Monate zuvor hatte Missouri 500 Millionen Dollar an staatlichen Pensionsfonds von BlackRock abgezogen. In der Zwischenzeit hat Louisiana 794 Millionen US-Dollar aus BlackRock-Fonds entfernt. Beide Staaten gaben an, dass die ESG-Verpflichtungen von BlackRock der Grund für ihre Veräußerungen seien.

In Texas erklärte der staatliche Rechnungsprüfer Glenn Hegar im August, BlackRock und andere Vermögensverwalter würden die texanische Industrie für fossile Brennstoffe boykottieren, was den staatlichen Pensionsfonds dazu veranlasste, sich von den Unternehmen zu trennen.

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Solche Bemühungen könnten Früchte tragen. Laut Morningstar haben nachhaltige Fonds im vierten Quartal 2,4 Milliarden US-Dollar verloren, die stärksten Abflüsse seit mehr als drei Jahren. In der Zwischenzeit haben aktive nachhaltige Fonds 3,8 Milliarden US-Dollar verloren, was dazu führte, dass diese Fonds für 2022 mit einem Nettoabfluss von 1,3 Milliarden US-Dollar im negativen Bereich landeten.

Insgesamt war 2022 ein schlechtes Jahr für US-Fonds. Alle Investmentfonds und börsengehandelten Fonds erlitten Abhebungen in Höhe von mehr als 370 Milliarden US-Dollar, was das erste Jahr mit Nettoabflüssen seit Beginn der Datenverfolgung durch Morningstar im Jahr 1993 war.