Gewerbeimmobilien sind ein Blue Moon SCHNÄPPCHEN

Gewerbeimmobilien sind seit langem eine beliebte Option für Investoren, die eine Alternative zu Unternehmensanteilen und Anleihen suchen. Büros, Einkaufszentren, Lagerhallen und Fabriken können durch Mieteinnahmen ein gutes, stetiges Einkommen bieten.

Es sollte nie mehr als einen kleinen Teil eines Portfolios ausmachen, aber etwas Geld in Ziegel und Mörtel zu investieren, kann eine wertvolle Möglichkeit sein, Ihre Investitionen zu diversifizieren.

Allerdings haben gewerbliche Immobilienunternehmen, die in diese Gebäude investieren, derzeit eine heiße Zeit. Büros und Einkaufszentren, die in der Welt vor Covid wie eine gute Wette aussahen, haben an Wert verloren, da viele Menschen immer noch von zu Hause aus arbeiten und online einkaufen.

Lieferlager gewannen dank des Wachstums des Online-Shoppings an Wert. Aber die Werte sind eingebrochen, da die Anleger befürchten, dass die Verbraucher ihre Ausgaben einschränken werden, wenn die Lebenshaltungskostenkrise zuschlägt. Die Nervosität am Markt nahm Anfang dieses Monats zu, als Amazon ankündigte, dass es zu schnell zu viel Lagerfläche erworben hatte.

Aber wenn die Werte fallen, glauben einige Experten, dass sich einige gute Kaufgelegenheiten abzeichnen.

Max Nimmo, Immobilienanalyst beim Makler Numis, nennt die aktuelle Situation „ein einmaliges Szenario, in dem hochwertige Vermögenswerte mit enormen Rabatten erworben werden können, wenn Sie die richtigen Portfolios finden“.

„Das Baby wurde mit dem Bade ausgeschüttet“, sagt er über die zusammenbrechenden Bewertungen von Immobilienunternehmen.

Anleger, die nach einem Gewerbeimmobilienfonds oder -unternehmen suchen, müssen vorsichtig vorgehen, da sie in ihrer Zusammensetzung stark variieren. Sie können Investitionen in Gewerbegebiete, riesige Lagerhäuser, Einkaufsviertel, Büros oder sogar Krankenhäuser und Hausarztpraxen umfassen. Manche investieren nur in eine Region, andere konzentrieren sich auf eine bestimmte Immobilienart.

Fondsmanager und Analysten sind uneins darüber, welche die besten Wetten im aktuellen Klima sind.

Calum Bruce, Manager der Ediston Property Investment Company (EPIC), kann innerhalb seines Fonds in viele verschiedene Arten von Gewerbeimmobilien investieren, hat aber kürzlich Geld in Fachmarktzentren außerhalb der Stadt verlegt, wo er den größten Wert sieht .

„Obwohl alle Einzelhandelssektoren hart von der Sperrung betroffen waren, kamen die Fachmarktzentren in viel besserer Verfassung davon als die traditionelle Hauptstraße“, sagt er.

‘Nun sind die Aussichten für den Sektor zunehmend besser. Fachmarktzentren bieten dem Kunden Komfort, sind aber auch besser für Einzelhändler, da sie mehr, anpassungsfähige Flächen zu erheblich niedrigeren Mieten bieten.’

Nimmo glaubt, dass in Bürogebäuden ein Wert zu finden ist, aber nur in denen von höchster Qualität. „Unternehmen erkennen, dass sie sich in den hochwertigsten Räumlichkeiten befinden müssen, wenn sie möchten, dass die Mitarbeiter wieder ins Büro kommen“, sagt er.

“Es muss ein Ort sein, an den die Leute gehen wollen.”

Darius McDermott, Geschäftsführer von Chelsea Financial Services, ist nervöser in Bezug auf Einkaufszentren und Büros und bevorzugt Pflegeheime, Supermärkte und Lagerhallen als langfristige Wetten.

Um die besten Gelegenheiten auszuspähen, müssen Investoren in Gewerbeimmobilien ihre eigene Entscheidung darüber treffen, wie sich diese langfristigen gesellschaftlichen Trends ihrer Meinung nach in den kommenden Jahren entwickeln werden.

Einige der beliebtesten Immobilieninvestmentgesellschaften werden derzeit mit enormen Rabatten gehandelt. Das bedeutet, dass Sie Anteile an ihnen zu einem niedrigeren Preis kaufen können, als ihre zugrunde liegenden Bestände wert sind.

Oliver Brown von der Investmentfirma RC Brown Investment Management erwähnt den Tritax Big Box-Fonds, den größten britischen Investor in Logistiklagerhäuser.

„Es hat derzeit einen Abschlag von neun Prozent und seine Dividendenrendite ist attraktiv und wächst“, sagt er. Der Aktienkurs des Unternehmens ist in drei Jahren um fast 50 Prozent gestiegen, selbst nach einem Rückgang um fast 18 Prozent in diesem Monat. Nimmo mag Segro, einen weiteren riesigen Fonds, der in Lagerhäuser investiert. „Es wird derzeit mit einem Abschlag von drei Prozent gehandelt und hat eine gute Rendite“, erklärt er.

McDermott schlägt vor, dass Sie, wenn Sie sich nicht für eine bestimmte Investmentgesellschaft entscheiden möchten, Anteile an einem Fonds kaufen könnten, der in mehrere von ihnen investiert. BMO European Real Estate Securities oder Cohen & Steers Global Real Estate Securities sind zwei Optionen, die in eine Reihe verschiedener gewerblicher Immobilienanlagen investieren. Sie haben über drei Jahre neun bzw. 18 Prozent zurückgezahlt.

Eine weitere Möglichkeit, in Gewerbeimmobilien zu investieren, sind Fonds, die nicht an der Börse notiert sind. Diese können sich jedoch lösen, wenn viele Anleger versuchen, ihr Geld auf einmal abzuheben. Immobilien sind kurzfristig schwer zu verkaufen, so dass Fonds „gate“ oder Investoren daran hindern können, ihr Geld abzuheben, falls dies erforderlich ist.

Viele Immobilienfonds wurden während der Pandemie geschlossen. Der Property Investment Fund von Janus Henderson tat das Gleiche kürzlich erneut und hat nun angekündigt, dass er den Fonds auflöst und Bargeld an die Anleger zurückgibt, sobald er die darin enthaltenen Immobilien verkauft hat.

Im Gegensatz dazu haben Immobilienfonds wie Tritax Big Box und Segro dieses Problem nicht. Sie kaufen Anteile am Investment Trust, der wiederum Gewerbeimmobilien kauft und verkauft. Das bedeutet, wenn Anleger ihre Anteile sofort abstoßen, schadet dies dem Aktienkurs, zwingt den Fondsmanager jedoch nicht, Immobilien überstürzt zu verkaufen.

Wenn Sie jedoch in Gewerbeimmobilien investieren, können sich lukrative Gelegenheiten ergeben, aber Sie müssen sich auf einige schwierige Jahre einstellen. Niemand weiß genau, wie sich unsere Einkaufs-, Arbeits- und Gesundheitsgewohnheiten langfristig entwickeln werden – und Gewerbeimmobilien stehen derweil vor einer holprigen Fahrt.