Die Finanzminister der Eurozone haben am Donnerstag Pläne zur Vollendung der Bankenunion eingemottet – ein jahrzehntelanges Projekt, das aus der Finanz- und Staatsschuldenkrise hervorgegangen ist – und sich mit engeren Verbesserungen der Regeln des Blocks für den Umgang mit Bankenpleiten begnügt.
Der Chef der Eurogruppe und der irische Finanzminister Paschal Donohoe hatten gehofft, einen Konsens über einen Arbeitsplan zu erzielen, der einen Weg nach vorne in vier parallelen „Arbeitsströmen“ skizziert, darunter ein gemeinsames Einlagensicherungssystem namens EDIS, um die Verluste der Sparer im Falle eines Bankzusammenbruchs abzudecken. Es enthielt auch Maßnahmen, die das Engagement der Banken in Staatsanleihen reduzieren; Schaffung eines Binnenmarktes für das Bankwesen; und die Vereinbarung gemeinsamer Regeln für den Umgang mit insolventen Banken.
Aber der Plan des Iren ging nicht auf, denn der größte Knackpunkt war Berlins Widerstand gegen EDIS. “Für Deutschland steht eine vollständige europäische Einlagensicherung nicht zur Debatte”, sagte Finanzminister Christian Lindner zu Beginn der Sitzung.
Dennoch ist Donohoe entschlossen, etwas von all der Mühe zu retten, die in den Arbeitsplan geflossen ist. Er legte am Donnerstagabend eine von den Ländern der Eurozone vereinbarte Erklärung vor, in der die EUROPÄISCHE Kommission aufgefordert wird, Vorschläge zur Stärkung der Regeln für das Bankenkrisenmanagement und die nationalen Einlagensicherungssysteme vorzulegen.
Diese Initiativen sollten vor den nächsten Europawahlen im Jahr 2024 durch die Legislative springen. Aber die anderen „Workstreams“ wurden auf unbestimmte Zeit zurückgestellt.
„Ich habe mich für breitere, für große gemeinsame Schritte ausgesprochen, aber die Eurogruppe hat heute einem Schritt zugestimmt, der eine klare und starke Verbesserung gegenüber dem, wo wir heute stehen, darstellen würde“, sagte Donohoe gegenüber Reportern nach dem Treffen. „Wir werden uns an einem anderen Punkt auf einen Aktionsplan einigen, und ich hoffe, dass bald ein weiterer Punkt kommt.“
Eine lange, seltsame Reise
Der Ire hatte gehofft, eine Art Fahrplan zu liefern, der den Ländern der Eurozone einen gesetzgeberischen Weg aufzeigen würde, dem sie folgen sollten, mit dem Ziel, EDIS zu sichern. Der gemeinsame Fonds würde im Prinzip nationale Einlagensicherungen von bis zu 100.000 € pro Einlage stützen und schließlich in einem einzigen Fonds zusammenführen – was effektiv eine zusätzliche Schutzschicht für die Ersparnisse der Menschen in einer schweren Bankenkrise bieten würde.
Aber es erwies sich als Nichtstarter für Berlin. „Der Fokus wird immer auf der nationalen Einlagensicherung liegen“, sagte Lindner.
Donohoe ist kaum der Erste, der das EDIS-Rätsel nicht knacken konnte. Die Kommission hat den Gesetzentwurf erstmals 2015 vorgeschlagen, nur um zu sehen, wie er seitdem in Parlament und Rat verstaubt. Ein wesentlicher Grund für das Patt sind die Erinnerungen an die Finanz- und Staatsschuldenkrise vor einem Jahrzehnt. Die nördlichen Länder haben lange befürchtet, dass ein gemeinsamer Einlagensicherungsfonds ihre Kreditgeber für die Einleger des Südens an den Haken bringen würde, wenn die nächste Bankenkrise zuschlägt.
„Risikominderung“ wurde damit de facto zur politischen Haltung des Nordens in der EDIS-Debatte. Dieses Lager behauptete, dass EDIS erst zustande kommen würde, wenn die Banken ihre Bilanzen bereinigt hätten und der Block die großen Schlupflöcher für die Rettung von Kreditgebern mit Steuergeldern geschlossen habe.
Andererseits gab es auch Einwände aus Italien, das Pläne ablehnte, Konzentrationsabgaben auf Banken einzuführen, die hohe Beträge an Staatsschulden halten.
Frankreich führte daraufhin einen Versuch an, Kapital- und Liquiditätszäune zu lockern, die Banken im gesamten Block haben, um sicherzustellen, dass ihre Tochtergesellschaften eine Krise abfedern können – sehr zur Enttäuschung kleinerer Länder wie Luxemburg und Belgien. Den Banken zu erlauben, Kapital über die Grenzen hinweg zu bewegen, würde den Weg für Bankenfusionen in der Eurozone ebnen – wie von führenden Bankbeamten gewünscht.
Donohoes Arbeitsplan sollte diese Probleme im Gleichschritt durch Gesetze über mehrere Jahre angehen.
Aber jetzt bedeutet die Tatsache, dass er die Initiative nicht vorantreiben konnte, dass EDIS wie vorgeschlagen in Frage gestellt wird, insbesondere angesichts der Meinungsverschiedenheiten zwischen Italien und Deutschland darüber, was passieren sollte und wann.
Die Debatte ist im Wesentlichen unverändert gegenüber dem letzten Jahr, als die Gespräche Mitte Juni trotz Donohoes Bemühungen, sich mit Wein und Essen zum Sieg durchzusetzen, ebenfalls auseinanderbrachen. Rom setzt sich weiterhin gegen die Forderungen Berlins zur Einführung strengerer Maßnahmen zur Reduzierung der Staatsverschuldung der Banken durch. Berlin hingegen ist gegen die Einführung eines zu ehrgeizigen EDIS, das die Verhandlungen in eine Sackgasse führt.
Trotz aller Bemühungen von Donohoe sind die Sparer immer noch verwundbar, wenn die nächste Bankenkrise zuschlägt. Sollte ein nationales Versicherungssystem in einer Krise erschöpft sein, gibt es keine Stütze dafür.
Nächste Schritte
Ein ins Stocken geratenes EDIS lässt auch die Bankenunion unvollständig. Brüssel führte die Drei-Säulen-Union nach der Finanzkrise von 2008 ein.
Zwei Säulen sind vorhanden. Zum einen unterliegen Banken strengen Regeln, die festlegen, wie groß ihre Kapitalpuffer sein sollten. Die andere stellt sicher, dass sie Geld in einen Krisenfonds einzahlen, um die Kosten für die Abwicklung des Geschäfts zu tragen. EDIS sollte die dritte Säule sein, um die Strategie zu vervollständigen.
Es ist unklar, was EDIS bevorsteht. Es besteht die Möglichkeit, dass die Gespräche fortgesetzt werden, bis eine weitere Krise auftaucht und Länder wie Deutschland und Italien zwingt, ihre Positionen zu überdenken. Donohoes Vorgänger Mário Centeno erinnerte Journalisten oft daran, dass der US-Kongress über 150 Vorschläge in mehr als 50 Jahren diskutierte, bevor er ein gemeinsames Einlagensicherungssystem einführte – auf dem Höhepunkt der Weltwirtschaftskrise im Jahr 1933.
„Wir werden darauf zurückkommen“, sagte Donohoe.