Die Federal Reserve hat am Freitag eine Reihe neuer Ethikregeln verabschiedet, die fragwürdige Finanzmarkthandelsaktivitäten von Spitzenbeamten verhindern sollen, eine umfassende Reaktion auf einen Skandal, der die Zentralbank seit Ende letzten Jahres erschüttert hat.
Fed-Beamte handelten im Jahr 2020 mit Einzelaktien, Immobilienwertpapieren und Aktienfonds, einem Jahr, in dem die Zentralbank eine Reihe von Pandemie-Reaktionsprogrammen einführte, die die täglichen Entscheidungen der Beamten in den Mittelpunkt des Geschehens an den Finanzmärkten stellten . Drei hochrangige politische Entscheidungsträger traten früher als geplant zurück, nachdem im vergangenen Jahr und Anfang 2022 Nachrichten über den Handel bekannt wurden.
Jerome H. Powell, der Vorsitzende der Fed, räumte nach den Enthüllungen ein, dass er und seine Kollegen mit dem, was passiert war, nicht „glücklich“ seien, und sagte, sie würden die Ethikregeln der Zentralbank überarbeiten, um eine ähnliche Situation in Zukunft zu verhindern.
Die neuen Regeln, die im Oktober vorgestellt wurden, zielen darauf ab, dieses Versprechen zu erfüllen. Sie hindern hochrangige Beamte daran, einzelne Aktien oder Fonds zu kaufen, die Wirtschaftssektoren verfolgen, sagte die Fed, und sie verbieten unter anderem Investitionen in einzelne Anleihen, Kryptowährungen, Rohstoffe oder Fremdwährungen.
Hochrangige Fed-Beamte müssen nun 45 Tage im Voraus bekannt geben, dass sie ein Wertpapier kaufen oder verkaufen, und diese Mitteilung kann nicht widerrufen werden. Anlagen müssen nach den neuen Richtlinien mindestens ein Jahr gehalten werden.
Die 12 regionalen Bankpräsidenten der Fed werden verpflichtet, Wertpapiertransaktionen innerhalb von 30 Tagen öffentlich zu machen, so wie es ihre sieben Vorstandsmitglieder in Washington bereits tun. Sie müssen finanzielle Offenlegungen auf ihren Bank-Websites veröffentlichen, was sie jetzt nur noch sporadisch tun.
Das neue Regelwerk gilt für ein breites Spektrum von Mitarbeitern mit Zugang zu sensiblen Informationen, von den ersten Vizepräsidenten der Reservebank und Forschungsdirektoren bis hin zu hochrangigen Mitarbeitern und vom Vorsitzenden benannten Personen.
Die Fed wird auch ihre Sperrfrist für den Finanzhandel – die typischerweise im Vorfeld von Fed-Sitzungen gilt – um einen Tag nach jeder Sitzung verlängern. Das wird es an den Zeitraum anpassen, in dem Fed-Beamte keine Reden halten dürfen.
Die meisten Einschränkungen treten am 1. Mai in Kraft, obwohl die neuen Regeln zur Vorankündigung und Vorabfreigabe von Transaktionen am 1. Juli in Kraft treten.
Finanzielle Offenlegungen, die Ende 2021 veröffentlicht wurden, zeigten, dass Robert S. Kaplan, der ehemalige Präsident der Federal Reserve Bank of Dallas, große Einzelaktiengeschäfte getätigt hatte, während Eric S. Rosengren, der Präsident der Boston Fed, mit Immobilienwertpapieren gehandelt hatte. Herr Kaplan trat im September unter Berufung auf den Skandal zurück; Gleichzeitig trat Herr Rosengren unter Berufung auf gesundheitliche Probleme zurück.
Richard H. Clarida, der damalige stellvertretende Vorsitzende der Fed, verkaufte einen Aktienfonds und kaufte ihn dann am Vorabend einer wichtigen Entscheidung der Fed schnell wieder zurück, wie korrigierte Finanzinformationen zeigten. Herr Clarida trat ebenfalls etwas früher als geplant zurück, nannte jedoch keinen Grund.