Eine allgemeine Ansicht des Labors zur Herstellung von Arzneimitteln für Biologika und sterile Injektionspräparate, Catalent, in Brüssel, Belgien, 27. Juni 2023. REUTERS/Yves Herman erwirbt Lizenzrechte
29. August (Reuters) – (Dieser Artikel vom 28. August wurde neu eingereicht, um die Schreibweise von Elliott in der Überschrift zu korrigieren.)
Catalent Inc (CTLT.N) steht kurz vor einer Einigung mit dem aktivistischen Investor Elliott Investment Management, die neue Direktoren und die Zusage umfassen wird, strategische Alternativen wie einen Verkauf des Unternehmens zu prüfen, sagten mit der Angelegenheit vertraute Quellen am Montag.
Das Unternehmen, das seit Monaten im Visier von Übernahmeinteressen sowohl von Private-Equity-Firmen als auch von strategischen Käufern steht, ist bereit, der Aufnahme von vier von Elliott vorgeschlagenen neuen Direktoren in seinen Vorstand zuzustimmen, der derzeit aus 12 Mitgliedern besteht, sagten die Quellen.
Die Quellen lehnten eine Nennung ab, da die Informationen vertraulich seien, und warnten davor, dass ein Deal in letzter Minute noch scheitern könnte.
Sprecher von Catalent und Elliott lehnten eine Stellungnahme ab.
Der Aktienkurs von Catalent stieg im nachbörslichen Handel um 8 %, gab dann aber einen Teil der Gewinne wieder ab, nachdem er am Montag bei 45,65 $ schloss.
Der in den USA ansässige Vertragshersteller von Arzneimitteln ist auch der Hauptproduktionspartner des dänischen Unternehmens Novo Nordisk (NOVOb.CO) für sein beliebtes Medikament zur Gewichtsreduktion Wegovy. Die Volatilität bei Catalent könnte die Beziehung zwischen Novo und seinem Partner genauer unter die Lupe nehmen.
Der Deal von Catalent mit Elliott macht den Hedgefonds auch zu einem indirekten Akteur in der Geschichte von Wegovy, dem ersten Unternehmen, das eine neue Klasse hochwirksamer Medikamente zur Gewichtsreduktion auf den Markt bringt. Einige Analysten haben bis 2030 einen Markt von 100 Milliarden US-Dollar prognostiziert.
Reuters berichtete letzte Woche, dass eine zweite Catalent-Fabrik im Rahmen einer erweiterten Liefervereinbarung mit der Abfüllung von Wegovy-Injektionsstiften für Novo beginnen wird. Novo gibt Milliarden von Dollar aus, um mehr von dem Medikament gegen Fettleibigkeit herzustellen, da die Nachfrage, insbesondere in den Vereinigten Staaten, rasant steigt.
Als Reuters am Freitag zu den Problemen von Catalent befragte, sagte der CEO von Novo, er sei zuversichtlich, dass das Unternehmen seine Probleme lösen werde.
Die Novo-Aktie verlor 0,65 % bei 1109 GMT, blieb aber auf Kurs für einen Zuwachs von 17 % im August, den größten monatlichen Anstieg seit Februar 2014.
Novo lehnte es ab, sich zu den Nachrichten zu äußern.
Novo-Aktionär Markus Manns, Portfoliomanager bei Union Investment in Deutschland, sagte am Dienstag gegenüber Reuters, dass ihn die Entwicklungen bei Elliott nicht beunruhigen, solange Catalent weiterhin Wegovy für Novo produzieren könne.
Der Vergleich würde es Elliott, einem der aktivsten Aktivisten der Branche, ermöglichen, die Strategie von Catalent zu beeinflussen, obwohl der Aktienkurs des Unternehmens im letzten Jahr etwa die Hälfte seines Wertes verloren hat.
Anfang des Jahres wurde Danaher (DHR.N), das am Montag der Übernahme von Abcam zugestimmt hatte, als möglicher Bewerber gemeldet.
KRITISCHE ROLLE
Catalent, das einen Wert von rund 8 Milliarden US-Dollar hat und während der Pandemie eine entscheidende Rolle beim Abfüllen von Fläschchen mit dem COVID-19-Impfstoff für mehrere Unternehmen wie AstraZeneca, Johnson & Johnson und Moderna spielte, hatte in letzter Zeit mit einer Vielzahl von Problemen zu kämpfen.
Sein Finanzvorstand verließ das Unternehmen im April, als das Unternehmen davor warnte, dass „Produktivitätsprobleme“ und höher als erwartete Kosten an drei seiner Produktionsstandorte die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2023 beeinträchtigen würden.
Catalent warnte im Juni außerdem, als das Unternehmen dreimal verspätet seine Quartalsergebnisse veröffentlichte, dass die Korrekturmaßnahmen, die das Unternehmen zur Behebung von Qualitätskontrollmängeln durchführte, die von den US-Arzneimittelbehörden in seinem Brüsseler Werk festgestellt wurden, mehr Zeit zur Behebung erforderten.
Das Brüsseler Werk begann im Jahr 2021 mit der Abfüllung von Wegovy-Injektionsstiften, doch Probleme dort führten im Laufe des Jahres 2022 zu Lieferengpässen in den USA.
Das Unternehmen wird voraussichtlich vor der Öffnung des US-Marktes am Dienstag seine Quartalsergebnisse bekannt geben.
Als Elliott in der Vergangenheit auf den Verkauf von Teilen oder des gesamten Zielunternehmens drängte, unter anderem bei eBay und Switch Inc., und dann eine Vertretung im Vorstand gewann, kam es zu bedeutenden Eigentümerwechseln. Sell-Side-Analysten, darunter die Deutsche Bank, stellen fest, dass Danaher, dessen Wert auf 193 Milliarden US-Dollar geschätzt wird, auch nach der Übernahme von Abcam über ungenutzte M&A-Kapazitäten verfügt.
Elliott ist nicht der einzige aktivistische Investor, der sich in diesem Jahr bei Catalent eingekauft hat. Aus behördlichen Unterlagen geht hervor, dass Corvex Management von Keith Meister und Sachem Head Capital Management von Scott Ferguson am Ende des zweiten Quartals Aktien des Unternehmens besaßen.
Trotz der betrieblichen und regulatorischen Probleme von Catalent sagten mehrere Investoren, dass das Unternehmen angesichts seiner Rolle bei der Befriedigung der Nachfrage großer Pharmaunternehmen nach ausgelagerter Fertigung einen Wert habe.
Elliott drängte dieses Jahr auf Veränderungen beim Cloud-Computing-Unternehmen Salesforce, wo ein Stellvertreterkampf abgewendet werden konnte, als das Unternehmen bessere Renditen und eine Reihe von Maßnahmen zur Kostensenkung ankündigte. Sie drängt auch darauf, NRG-Chef Mauricio Gutierrez zu stürzen.
Berichterstattung von Svea Herbst-Bayliss in Boston und Maggie Fick in London; Zusätzliche Berichterstattung von Amanda Cooper in London; Herausgegeben von Shri Navaratnam, Bernadette Baum und Catherine Evans
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