Christine Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank. Die Zentralbank hat eine Dringlichkeitssitzung angesetzt, um höhere Anleiherenditen anzusprechen.
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Die Europäische Zentralbank gab am Mittwoch bekannt, dass sie plant, ein neues Instrument zu schaffen, um das Risiko einer Fragmentierung der Eurozone anzugehen, um die Angst vor einer neuen Schuldenkrise zu zerstreuen.
Die Entscheidung kommt, nachdem die Zentralbank die Marktteilnehmer mit einer Dringlichkeitssitzung überrascht hatte, um die höheren Kreditkosten für viele europäische Regierungen anzusprechen.
„Seit Beginn des schrittweisen Prozesses der geldpolitischen Normalisierung im Dezember 2021 hat sich der EZB-Rat verpflichtet, gegen wiederauflebende Fragmentierungsrisiken vorzugehen“, sagte die EZB in einer Erklärung.
„Die Pandemie hat dauerhafte Schwachstellen in der Wirtschaft des Euroraums hinterlassen, die in der Tat zur ungleichmäßigen Übertragung der Normalisierung unserer Geldpolitik auf die verschiedenen Gerichtsbarkeiten beitragen“, fügte sie hinzu.
Die Kommentare spiegeln den jüngsten Anstieg der Anleiherenditen in der letzten Woche oder so wider. Nach einem regelmäßigen geldpolitischen Treffen in der vergangenen Woche schlug die EZB eine aggressivere Straffung der Geldpolitik vor, brachte es jedoch nicht fertig, neue Maßnahmen zur Unterstützung der hoch verschuldeten Länder des Blocks vorzulegen.
Dies löste unter Vermögensverwaltern eine gewisse Nervosität hinsichtlich der finanziellen Fragmentierung aus und führte zu einem Anstieg der Anleiherenditen.
Die Rendite 10-jähriger italienischer Anleihen hat Anfang dieser Woche die 4 %-Marke überschritten – wobei ein Ökonom sagte, dass diese Niveaus für die südeuropäische Nation „letztlich zu einem Problem werden könnten“.
Um diese Bedenken auszuräumen, sagte die EZB am Mittwoch, dass sie Rückzahlungen aus ihrem Notfall-Anleihekaufprogramm – als PEPP bezeichnet – auf flexible Weise reinvestieren und ihr Team bitten wird, „den Abschluss des Entwurfs einer neuen Anti-Fragmentierung zu beschleunigen Instrument.”
Isabel Schnabel, Mitglied des EZB-Direktoriums, sagte am Dienstag in Paris, Frankreich: „Unser Engagement für den Euro ist unser Anti-Fragmentierungs-Tool. Dieses Engagement kennt keine Grenzen. Und unsere Erfolgsbilanz, bei Bedarf einzugreifen, bestätigt dies Verpflichtung.”
Die europäischen Länder sahen sich im Zuge der Staatsschuldenkrise im Jahr 2011 mit erheblich hohen Kreditkosten konfrontiert. Einige der Ungleichgewichte wurden angegangen, aber es gibt immer noch Bedenken hinsichtlich der Region als Ganzes, insbesondere weil sie eine Geldpolitik für 19 verschiedene Finanzen hat Positionen.
Marktreaktion
Die Rendite der 10-jährigen italienischen Anleihe sank weiter, nachdem die EZB angekündigt hatte, unter die 4%-Marke zu handeln.
Die Kreditkosten für andere Regierungen der Eurozone sanken aufgrund der Nachricht ebenfalls, wobei die Rendite 10-jähriger griechischer Anleihen um mehr als 7 % niedriger gehandelt wurde.
An den Devisenmärkten wurde der Euro gegenüber dem US-Dollar höher gehandelt und setzte den Trend fort, der früher in der Sitzung beobachtet wurde, als bekannt wurde, dass es eine Dringlichkeitssitzung geben würde.
Aktien italienischer Banken, die sich am Mittwoch zuvor erholt hatten, handelten nach der geldpolitischen Entscheidung weiter höher.
Mario Centeno, Mitglied des EZB-Rates, sagte, dass eine schnellere Normalisierung der Geldpolitik ein nicht auszuschließendes Risiko sei, so Reuters. Der Zentralbanker fügte hinzu, dass das Tempo der Zinserhöhungen „allmählich“ sein würde.