Ethereum (ETH) verzeichnete im ersten Quartal 2024 nicht nur einen beeindruckenden Anstieg der Preisentwicklung um fast 100 %, sondern die Ethereum-Blockchain hat in diesem Zeitraum auch erhebliche Gewinne von bis zu 369 Millionen US-Dollar generiert. Diese unerwartete Rentabilität hat die Frage aufgeworfen, wie eine Blockchain wie Ethereum profitabel sein kann.
Umsatzpotenzial von Ethereum
Wie in einer aktuellen Analyse der On-Chain-Datenplattform Token Termina festgestellt, ist die Erhebung von Transaktionsgebühren ein entscheidender Aspekt des Geschäftsmodells von Ethereum.
Alle Netzwerknutzer müssen bei der Interaktion mit Anwendungen auf der Blockchain Gebühren in ETH zahlen, was eine wichtige Einnahmequelle für Ethereum darstellt.
Sobald die Transaktionsgebühren bezahlt sind, wird ein Teil der ETH verbrannt und dauerhaft aus dem Umlauf genommen. Dieser Prozess, der allgemein als „ETH-Rückkauf“ bezeichnet wird, kommt bestehenden ETH-Inhabern zugute, da die Reduzierung des Angebots die Knappheit und den Wert der verbleibenden ETH-Token erhöht. Somit trägt die tägliche Verbrennung von ETH zum wirtschaftlichen Nutzen derjenigen bei, die Ethereum besitzen.
Im Gegensatz zur Zerstörung der ETH gibt Ethereum auch neue ETH-Token als Belohnung an die Validatoren des Netzwerks für jeden neuen Block aus, der der Blockchain hinzugefügt wird.
Diese Belohnungen ähneln traditionellen aktienbasierten Vergütungen und sollen Validatoren dazu anregen, die Integrität des Netzwerks zu sichern und aufrechtzuerhalten.
Dennoch ist es wichtig zu beachten, dass die Ausgabe neuer ETH-Tokens die Bestände bestehender ETH-Inhaber verwässert.
Laut Token Terminal stellt die Differenz zwischen dem täglichen USD-Wert der verbrannten ETH (Einnahmen) und der neu ausgegebenen ETH (Ausgaben) die täglichen Einnahmen für bestehende ETH-Inhaber dar, im Wesentlichen die Besitzer der Ethereum-Blockchain. Diese Berechnung ermöglicht die Bestimmung der Rentabilität von Ethereum auf täglicher Basis.
Reduzierte Transaktionskosten sorgen für ein Wachstum von 3,3 Milliarden US-Dollar
Zusätzlich zu dem überarbeiteten Umsatzmodell, das durch die Ethereum-Blockchain implementiert wird, brachte die Einführung des mit Spannung erwarteten Dencun-Upgrades des Ethereum-Ökosystems am Ende des ersten Quartals 2024 bedeutende Änderungen mit sich, darunter die Einführung eines revolutionären Datenspeichersystems namens Blobs .
Dieses Upgrade hat die Überlastung des Ethereum-Netzwerks reduziert und die Transaktionskosten in Layer-2-Netzwerken wie Arbitrum (ABR), Polygon (MATIC) und Coinbase’s Base erheblich gesenkt.
Die Implementierung des Dencun-Upgrades hat zusammen mit der Einführung von Blobs und Layer-2-Netzwerken erhebliche Auswirkungen auf den Umsatz von Ethereum.
Den Daten von Token Terminal zufolge ist der Umsatz der Blockchain auf Jahresbasis um 18 % gestiegen und beläuft sich auf beeindruckende 3,3 Milliarden US-Dollar. Diese Umsatzsteigerungen sind auf geringere Transaktionskosten zurückzuführen, was Ethereum zu einer attraktiveren Plattform für Benutzer und Entwickler macht.
Trotz des positiven Umsatzwachstums ist es wichtig, die Auswirkungen der Marktkorrekturen und des gedämpften Anlegerinteresses im zweiten Quartal 2024 anzuerkennen.
In den letzten 30 Tagen sind die Einnahmen von Ethereum um über 52 % zurückgegangen. Dieser Rückgang ist auf die allgemeine Marktdynamik und den vorübergehenden Rückgang der Anlegerbegeisterung zurückzuführen.
Betrachtet man die Daten der letzten 30 Tage, ist die Marktkapitalisierung von Ethereum (voll verwässert) um 15,2 % auf 358,47 Milliarden US-Dollar gesunken. Ebenso ist die zirkulierende Marktkapitalisierung um 15,2 % auf den gleichen Wert gesunken.
Darüber hinaus ist das Token-Handelsvolumen in den letzten 30 Tagen um 18,6 % auf insgesamt 586,14 Milliarden US-Dollar zurückgegangen.
ETH wird bei 3.042 US-Dollar gehandelt, ein Plus von 0,4 % in den letzten 24 Stunden. Es bleibt abzuwarten, ob diese Änderungen und die Gebührensenkung im zweiten Quartal des Jahres die gleiche Wirkung haben werden und wie dies, gepaart mit einem möglichen Anstieg des Handelsvolumens, den ETH-Preis auf höhere Niveaus treiben kann.
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