Im Jahr 2015 schaffte die Regierung die Verpflichtung zum Kauf einer Rente mit geringem Wert bei der Pensionierung ab und sagte, die über 55-Jährigen könnten einfach Bargeld aus ihren Rentenersparnissen entnehmen, um sie nach Belieben auszugeben. Wie der frühere Rentenminister Steve Webb damals bekanntermaßen bemerkte, konnten sie mit einem Lamborghini das Los sprengen, wenn sie wollten.
Alle fanden Rentenfreiheitsreformen eine tolle Idee – außer mir. Ich fühlte mich wie eine Stimme in der Wildnis, die davor warnte, dass es nach hinten losgehen würde, wenn man den Leuten erlaubte, ihre Rente als Geldautomat zu verwenden.
Während Renten seit Jahren ein düsteres Einkommen zahlen, war zumindest dieses Einkommen garantiert, um ein Leben lang zu reichen.
Heutzutage lassen die meisten neuen Rentner ihre Pensionsfonds über Einkommensrückgänge an der Börse investiert und nehmen bei Bedarf Bargeld mit. Beim Drawdown gibt es jedoch keine Einkommensgarantie.
Wenn Sie Ihr ganzes Geld verpulvern – für einen Lamborghini oder irgendetwas anderes – dann wird Ihr Einkommen für immer aufhören.
Wenn es weg ist, ist es weg.
Das bedeutet, dass Menschen, die in den ersten Jahren des Ruhestands zu viel ausgeben, möglicherweise nichts für ihr späteres Leben übrig haben.
Sie müssen auf den Staat zurückgreifen, um zu überleben, sodass der hart bedrängte Steuerzahler die Rechnung für ihre Verschwendung zu bezahlen hat.
Niemand hat mir zugehört, und in den Anfangsjahren der Rentenfreiheitsreform schien es, als hätte ich mich geirrt.
Zum Glück eilten die meisten über 55-Jährigen nicht hinaus, um ihre Rententöpfe mit einem Lamborghini oder einem anderen auffälligen Auto zu sprengen.
Sie gingen vernünftig mit ihren neuen Freiheiten um. Doch langsam, aber sicher sehe ich all die Gefahren, vor denen ich gewarnt habe, eintreten.
Schon vor der diesjährigen Lebenshaltungskrise haben Rentner ihre Ersparnisse in einem gefährlichen Tempo abgebaut.
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Eine Faustregel der Finanzberatung besagt: Wenn Sie jedes Jahr vier Prozent Ihres Rententopfes als Einkommen beziehen, geht dieser nie aus.
Im vergangenen Jahr nahm fast die Hälfte der Bezogenen stattdessen mehr als acht Prozent ihrer Rente. Das ist die DOPPELTE sichere Abhebungsrate.
Abhebungen in dieser Größenordnung würden einen Rententopf von 100.000 £ nach 10 Jahren auf nur 20.000 £ reduzieren, was wenig für das spätere Leben übrig lässt.
Selbst wenn der Topf um drei Prozent pro Jahr gewachsen ist, wird er durch das Abheben von acht Prozent auf 40.254 £ reduziert.
Jetzt gibt es eine weitere Gefahr. Die Weltwirtschaft steht derzeit unter unglaublichem Druck, da die Inflation in die Höhe schnellt, Krieg tobt und die Zentralbanker die Zinssätze erhöhen.
Bisher haben die Aktienmärkte standgehalten, aber ein Crash könnte jeden Tag passieren.
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Der Einkommenseinbruch muss noch durch einen ausgewachsenen Börsencrash getestet werden. Die Zentralbanker haben in diesem Jahrtausend bei jedem Crash versucht, die Anleger zu retten, aber jetzt sind alle Anreize aufgebraucht.
Das könnte für Rentner im Drawdown eine Katastrophe bedeuten, weil der Wert ihrer Ersparnisse bei einem Crash einbrechen könnte.
Während alle Renteneinnahmen fortbestehen, könnten Drawdown-Pots ernsthaft erschöpft sein.
Rentner müssen bereits größere Bezüge tätigen, um die Lebenshaltungskostenkrise zu bewältigen.
Wenn Märkte zusammenbrechen, stehen sie vor einem doppelten Schlag.
Rentenfreiheitsreformen waren immer riskant, aber diejenigen, die behaupteten, sie seien ein uneingeschränkter Erfolg, waren verfrüht.
Sie müssen noch richtig getestet werden. Das soll sich ändern.