US-Aktien erholten sich am Freitag und krönten eine volatile Woche, in der Anleger versuchten, eine Flut von Berichten über Unternehmensgewinne und Daten in Einklang zu bringen, die zeitweise widersprüchliche Darstellungen der Wirtschaftsaussichten zu bieten schienen.
Die wichtigsten Indizes erholten sich, um die Woche mit einer neuen Runde von Bankgewinnen und Daten zu beenden, die zeigen, dass die Einzelhandelsumsätze im Juni stärker als erwartet gestiegen waren. Sie brachen früher ein, nachdem ein neuer Wert die Inflation auf einem weiteren Vier-Jahrzehnte-Hoch verzeichnete und einige der größten US-Banken enttäuschende Quartalsergebnisse veröffentlichten.
Der S&P 500 stieg am Freitag um 72,78 Punkte oder 1,9 % auf 3863,16 und beendete damit eine Pechsträhne von fünf Sitzungen. Finanztitel beschleunigten den Anstieg der Benchmark. Citigroup stieg um 13 %, State Street um 9,7 % und Wells Fargo um 6,2 %.
Der technologieorientierte Nasdaq Composite stieg um 201,24 Punkte oder 1,8 % auf 11452,42, und der Dow Jones Industrial Average stieg um 658,09 Punkte oder 2,1 % auf 31288,26.
Alle drei Indizes erlitten wöchentliche Verluste. Der S&P 500 fiel in dieser Woche um 0,9 %, der Nasdaq um 1,6 % und der Dow um 0,2 %.
Die volatile Wende des Marktes könnte ein Zeichen dafür sein, dass sich der Ausverkauf im Jahr 2022 einem Tiefpunkt nähert, sagte Brad McMillan, Chief Investment Officer bei Commonwealth Financial Network. Die Aktienkurse der Unternehmen orientieren sich jetzt stärker an den prognostizierten Gewinnen, und viele Anleger berücksichtigen bereits die Auswirkungen steigender Zinssätze, sagte er.
„Wir befinden uns in einem Bodenbildungsprozess“, sagte Mr. McMillan. „Was Sie jetzt sehen, hängt davon ab, ob Sie die Einnahmen als gut oder schlecht ansehen. Gestern war schlecht, aber wir sehen immer noch erwartetes Gewinnwachstum.“
Laut FactSet wurde der S&P 500 kürzlich mit dem 16-fachen seiner prognostizierten Gewinne für die nächsten 12 Monate gehandelt, gegenüber dem 21,5-fachen Ende letzten Jahres. Analysten gehen laut FactSet davon aus, dass die Quartalsgewinne im letzten Quartal um 4,2 % gestiegen sind.
Die Anleger versuchen abzuschätzen, wie die Beamten die Notwendigkeit, die Inflation zu zähmen, mit der Besorgnis über eine mögliche Rezession in Einklang bringen werden. Die US-Verbraucherinflation beschleunigte sich im Juni auf 9,1 %, ein Tempo, das seit mehr als vier Jahrzehnten nicht mehr gesehen wurde, was die Erwartungen der Händler verstärkte, dass die US-Notenbank die Zinssätze aggressiver anheben wird, um sie zu bändigen. Gleichzeitig könnten restriktivere Finanzierungsbedingungen das Wachstum belasten.
Da mehr als zwei Drittel der US-Wirtschaftsaktivität an die Ausgaben der Haushalte gebunden sind, werden Rezessionen typischerweise von einem Rückzug der Verbraucher begleitet. Dennoch berichtete das Handelsministerium, dass die Einzelhandelsausgaben der Amerikaner im Juni gegenüber dem Vormonat um 1 % gestiegen sind, nachdem sie im Mai zurückgegangen waren.
„Sie bekommen keine Rezession, wenn Sie sechs Millionen neue Arbeitsplätze schaffen oder die Verbraucherausgaben nicht schrumpfen“, sagte Mr. McMillan. „Ein Großteil des Einzelhandelsberichts war nur Inflation. Aber andererseits gehen die Verkäufe auch nicht zurück. Das sagt nicht ‚Rezession‘.“
Die US-Verbraucherstimmung flachte Anfang Juli ab und blieb angesichts der Sorgen über die Inflation und eine bevorstehende wirtschaftliche Rezession auf einem gedämpften Niveau. Die am Freitag von der University of Michigan veröffentlichte vorläufige Schätzung des Verbraucherstimmungsindex stieg von 50,0 im Juni auf 51,1 im Juli und bewegte sich nahe seinem Allzeittief.
„Seit Jahresbeginn sind die Rezessionsrisiken gestiegen“, sagte Mike Bell, Global Market Strategist bei JP Morgan Asset Management. „Wenn wir kein Signal für einen Konsumrückgang bekommen, ist es vielleicht nicht so schlimm, wie die Leute befürchten, aber wenn wir das bekommen, ist es ein Signal, dass sich das Rezessionsrisiko materialisiert.“
Während die Inflation in den USA steigt, haben steigende Lebensmittel- und Energiekosten den beliebtesten Preisindex der Nation auf den höchsten Stand seit vier Jahrzehnten getrieben. Gwynn Guilford vom WSJ erklärt, wie der Verbraucherpreisindex funktioniert und was er Ihnen über die Inflation sagen kann. Abbildung: Jacob Reynolds
Citigroup und Wells Fargo gehörten zu den Finanzunternehmen, die vor Marktöffnung Gewinne meldeten, was die Rally im Bankensektor auslöste. Citi verzeichnete Gewinne und Einnahmen, die besser als erwartet ausfielen, während Wells Fargo sagte, dass eine Verlangsamung der Hypothekenvergabe seine Ergebnisse beeinträchtigte. State Street übertraf auch die Erwartungen der Wall Street. US Bancorp legte um 2,32 $ oder 5,2 % auf 46,57 $ zu, während die Bank of America um 2,12 $ oder 7 % auf 32,25 $ stieg.
Als Gruppe stiegen die Finanzaktien innerhalb des S&P 500 um 3,5 %.
Die Aktien von Pinterest stiegen um 2,84 $ oder 16 % auf 20,40 $. Das Wall Street Journal berichtete, dass der aktivistische Investor Elliott Management eine große Beteiligung an dem Social-Media-Unternehmen übernommen hat. Die Aktien von Vonage Holdings stiegen um 1,33 $ oder 6,8 % auf 20,98 $, nachdem der schwedische Telekommunikationsausrüster Ericsson sagte, der Ausschuss für Auslandsinvestitionen in den USA habe seinen 6,2-Milliarden-Dollar-Vorschlag zum Kauf des Unternehmens genehmigt.
Die Aktien der UnitedHealth Group stiegen um 27,32 $ oder 5,4 % auf 529,75 $, nachdem das Unternehmen seinen Ausblick für das zweite Quartal in Folge angehoben und höhere Umsätze und Gewinne für den kürzlich zu Ende gegangenen Zeitraum verzeichnet hatte.
Auf den Rentenmärkten ist die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Schatzanleihe von 2,957 % am Donnerstag auf 2,929 % gefallen. Renditen und Preise bewegen sich umgekehrt.
Der S&P 500 und der Dow brachen am Freitag ihre fünftägige Pechsträhne.
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Auf den Energiemärkten stieg Rohöl der Sorte Brent, die internationale Benchmark für Ölpreise, um 2,1 % auf 101,16 $ pro Barrel.
In Übersee legte der pankontinentale Stoxx Europe 600 um 1,8 % zu, obwohl der Index die Woche über nachgab. Politische Unruhen in Italien und die Befürchtung, dass der Kreml die Lieferungen an die Nord Stream-Pipeline einstellen wird, die russisches Erdgas nach Europa leitet, haben die Rezessionsängste für den Kontinent verstärkt.
In Asien fiel der chinesische Shanghai Composite um 1,6 % und der Hongkonger Hang Seng um 2,2 %. China verzeichnete die schwächste Wachstumsrate seit mehr als zwei Jahren, ein Maß für die Kosten, die der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt durch Pekings Null-Toleranz-Ansatz gegenüber Covid-19 entstehen.
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