WASHINGTON, 29. September (Reuters) – Die zugrunde liegende US-Inflation hat sich im August abgeschwächt, wobei der jährliche Preisanstieg ohne Nahrungsmittel und Energie zum ersten Mal seit mehr als zwei Jahren unter 4,0 % fiel. Dies ist eine willkommene Nachricht für die Federal Reserve, während sie über die Geldpolitik nachdenkt politischer Ausblick.
Der Kampf gegen die Inflation ist jedoch noch lange nicht gewonnen, da der Bericht des Handelsministeriums vom Freitag zeigte, dass die Gesamtpreise immer noch erhöht waren, was teilweise auf höhere Benzinpreise zurückzuführen war.
Während die Wirtschaft weiterhin stark ist, verlangsamen sich die Verbraucherausgaben, was zusammen mit dem nachlassenden zugrunde liegenden Preisdruck die Hoffnung weckte, dass die US-Notenbank die Zinsen im November nicht anheben wird. Der Verbraucherausgaben- und Inflationsbericht ist wahrscheinlich die letzte offizielle Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten vor einem erwarteten teilweisen Stillstand der US-Regierung, der am Samstag nach Mitternacht beginnen soll. Ein längerer Datenausfall könnte auch dazu führen, dass die Fed auf ihrem Treffen vom 31. Oktober bis 31. November nicht bereit ist, die Zinsen anzuheben. 1 Treffen.
„Dieser Bericht deutet darauf hin, dass es Fortschritte bei der Inflation gibt“, sagte Conrad DeQuadros, leitender Wirtschaftsberater bei Brean Capital in New York. „Ich denke, die Fed-Beamten sind an einem Punkt angelangt, an dem sie den Fokus darauf verlagern, wie lange wir die Zinsen auf diesem hohen Niveau halten können, und nicht darauf, wie viel höher die Zinsen noch steigen müssen.“
Der Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), ohne die volatilen Lebensmittel- und Energiekomponenten, stieg im letzten Monat leicht um 0,1 %. Das war der geringste Anstieg seit November 2020 und folgte einem Anstieg von 0,2 % im Juli. Von Reuters befragte Ökonomen hatten prognostiziert, dass der PCE-Kernpreisindex um 0,2 % steigen würde.
In den 12 Monaten bis August stieg der sogenannte PCE-Kernpreisindex um 3,9 %. Es war das erste Mal seit Juni 2021, dass der jährliche PCE-Kernpreisindex unter 4,0 % lag. Der PCE-Kernpreisindex stieg im Juli um 4,3 %.
Die Verlangsamung der zugrunde liegenden Inflation wurde durch zwei neue Preismessgrößen verstärkt, den PCE-Preisindex ohne Nahrungsmittel, Energie und Wohnen sowie den PCE-Preisindex ohne Energie und Wohnen, die die Regierung mit dem August-Bericht eingeführt hatte.
Der PCE-Preisindex ohne Nahrungsmittel, Energie und Wohnen legte im letzten Monat ebenfalls um 0,1 % zu, nachdem er im Juli um 0,2 % gestiegen war. PCE-Dienstleistungen ohne Energie- und Immobilieninflation stiegen um 0,1 %. Die sogenannte Super-Kerninflation stieg im Vormonat um 0,5 %. Die politischen Entscheidungsträger beobachten die Super-Core-Preismessgröße, während sie versuchen, den Fortschritt im Kampf gegen die Inflation abzuschätzen.
Die Inflationsaussichten wurden auch durch eine Umfrage der University of Michigan gestützt, aus der hervorgeht, dass die 12-Monats-Inflationserwartungen der Verbraucher von 3,5 % im August auf 3,2 % in diesem Monat gesunken sind, den niedrigsten Stand seit März 2021. Die langfristigen Inflationserwartungen der Verbraucher sanken von 3,0 % im Vormonat auf 2,8 %.
Steigende Ölpreise, die die Benzinpreise an der Zapfsäule in die Höhe treiben, lassen jedoch darauf schließen, dass der Weg zum Inflationsziel der Fed von 2 % lang sein wird.
Der gesamte PCE-Preisindex stieg im August um 0,4 %, nachdem er im Juli um 0,2 % gestiegen war. In den zwölf Monaten bis August stieg der PCE-Preisindex um 3,5 %, nachdem er im Juli um 3,4 % zugelegt hatte. Die Zentralbank verfolgt die PCE-Preisindizes für die Geldpolitik.
Die Aktien an der Wall Street wurden gemischt gehandelt. Der Dollar fiel gegenüber einem Währungskorb. Die Preise für US-Staatsanleihen stiegen, und die Renditen fielen weiter von den Mehrjahreshöchstständen zurück.
„Es könnte ein großer psychologischer Sieg für die Bullen sein, die (Kern-)Zahl im Jahresvergleich unter 4 % zu bringen und dabei zu helfen, die 10-Jahres-Rendite unter Kontrolle zu halten“, sagte David Russell, globaler Leiter der Marktstrategie bei TradeStation .
VERBRAUCHER VERBRINGEN KÜHLUNG
Die Fed hielt letzte Woche die Zinssätze stabil, verschärfte jedoch ihren restriktiven geldpolitischen Kurs. Seit März 2022 hat sie ihren Leitzins um 525 Basispunkte auf die aktuelle Spanne von 5,25 % bis 5,50 % angehoben. Die Finanzmärkte gehen derzeit davon aus, dass die Zentralbank die Zinssätze vom 31. Oktober bis zum 31. November unverändert lassen wird. 1 politische Sitzung, laut FedWatch-Tool der CME Group.
Die Verbraucherausgaben, die mehr als zwei Drittel der US-Wirtschaftsaktivität ausmachen, stiegen im letzten Monat um 0,4 %, nachdem sie im Juli um 0,9 % gestiegen waren. Dies war zum Teil auf höhere Umsätze an Tankstellen aufgrund steigender Benzinpreise zurückzuführen. Die Ausgaben wurden auch durch höhere Ausgaben für Wohnen und Versorgung sowie für Transport, Krankenhäuser und ambulante Dienstleistungen gesteigert.
Inflationsbereinigt stiegen die Ausgaben leicht um 0,1 %, nachdem sie im Juli um 0,6 % gestiegen waren. Es wird erwartet, dass die Verbraucherausgaben im dritten Quartal wieder an Dynamik gewonnen haben, nachdem sie sich im Zeitraum April bis Juni verlangsamt hatten, sodass das Wirtschaftswachstum erhalten bleibt.
Die Ausgaben wurden durch die Einkommen gestützt, die dank eines angespannten Arbeitsmarktes um 0,4 % stiegen, während die Löhne um 0,5 % stiegen. Die privaten Haushalte investierten ebenfalls in Ersparnisse, wobei die Sparquote von 4,1 % im Juli auf 3,9 % sank, den niedrigsten Stand seit letztem Dezember. Steigende Benzinpreise, sinkende Ersparnisse und die Wiederaufnahme der Rückzahlungen von Studienkrediten könnten die Ausgaben belasten.
Der Regierungsstillstand, der dazu führt, dass Hunderttausende Bundesbedienstete beurlaubt werden und der Zugang zu Nahrungsmittel- und Ernährungshilfeprogrammen für Millionen von Menschen aus dem breiten Spektrum der gestörten Dienste eingeschränkt wird, wirkt sich negativ auf die Ausgaben aus.
„Bei diesen Zahlen gibt es keine Anzeichen für einen größeren Rückgang der Verbraucherausgaben, der auf eine drohende Rezession hindeuten würde, sondern auf jeden Fall zunehmende Anzeichen von Stress, da die Verbraucher zunehmend unter der Last steigender Energiepreise und Kreditkosten zu kämpfen haben und das Einkommenswachstum nachlässt“, sagte Scott Anderson, Chefökonom für die USA bei BMO Capital Markets in San Francisco.
Die Wachstumsaussichten für dieses Quartal wurden durch andere Daten des Handelsministeriums vom Freitag gestärkt, die zeigten, dass sich das Warenhandelsdefizit im August um 7,3 % auf 84,3 Milliarden US-Dollar verringerte, wobei die Exporte stiegen und die Importe zurückgingen. Auch die Einzelhändler erhöhten ihre Lagerbestände. Schätzungen zufolge liegt das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts im dritten Quartal bei bis zu 4,9 % auf Jahresbasis. Die Wirtschaft wuchs im zweiten Quartal um 2,1 %.
Berichterstattung von Lucia Mutikani; Bearbeitung durch Paul Simao
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