Die Hypothekenkrise ist nicht so schlimm wie in den 70er und 80er Jahren – aber sie ist nicht mehr weit entfernt!

Für viele Hausbesitzer, die ihre Hypotheken abbezahlen müssen, ist es Zeit, die Schulden zu begleichen.

Morgen werden die neun (wohlhabenden und hypothekenarmen) Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses der Bank of England, sofern es keine Kehrtwende gibt, um alle Kehrtwendungen zu beenden, an ihren Tassen Earl Grey nippen, ein oder drei Digestifs trinken und dann eine weitere Zinserhöhung genehmigen.

Emotionen werden unter den Tisch gedrängt. Neun Hartnäckige werden im Vordergrund stehen.

Es wird die 13. Erhöhung des Basiszinssatzes sein, die sie in den letzten 18 Monaten genehmigt haben – und es wird nicht die letzte sein.

Unabhängig davon, ob sie einen Sprung auf 4,75 Prozent oder 5 Prozent durchsetzen, sind die Ausschussmitglieder mit ihrer heimtückischen Arbeit noch nicht ganz fertig.

Alle Signale und Rauchschwaden, die vom Hauptsitz der Bank in der Londoner Threadneedle Street ausgehen, deuten darauf hin, dass die Zinsen noch weiter angehoben werden müssen, wenn der Fluch der Inflation gezähmt werden soll.

Denn die Bekämpfung der Inflation ist die überwältigende Aufgabe der Bank, und sie ist bereit, fast alles zu tun – ja, die Wirtschaft zu gefährden, unsere Lebensgrundlagen, unsere Arbeitsplätze zu gefährden –, um dieses Ziel zu erreichen.

Kurzfristiger Schmerz für langfristigen Gewinn. Tatsächlich werden wir heute, wenn die neuesten Inflationszahlen veröffentlicht werden, einen Eindruck davon bekommen, ob es Fortschritte macht.

Alles über 8,7 Prozent (Wert des Vormonats) dürfte dazu führen, dass der Leitzins auf bis zu 5 Prozent angehoben wird – und die Finanzmärkte noch stärker in Panik versetzen, als dies derzeit der Fall ist.

Natürlich werden die höheren Zinsen von morgen nicht alle Hypothekennehmer betreffen. Viele werden derzeit auf günstigen Festzinskrediten sitzen bleiben, die klugerweise gekauft wurden, als der Leitzins bei günstigen 0,1 Prozent lag.

Dennoch werden bis Ende nächsten Jahres rund 2,5 Millionen Hausbesitzer von diesen günstigen Angeboten profitieren.

Entschuldigung für den Missbrauch einer Fabel aus dem 15. Jahrhundert, aber viele dieser Kreditnehmer werden aus dem Kühlschrank direkt ins sprichwörtliche Feuer springen und ihre Haushaltsfinanzen bis zum Äußersten strapazieren. Einige von ihnen sind möglicherweise nicht in der Lage, damit klarzukommen.

Außerdem wird die morgige Erhöhung des Leitzinses die Hypothekenrechnungen für Hausbesitzer mit variablen Zinssätzen in die Höhe treiben – und es für Erstkäufer noch schwieriger machen, auf der Immobilienleiter Fuß zu fassen.

> Warum steigen die Hypothekenzinsen so schnell – und wie hoch werden sie ausfallen?

Es ist also kein gutes Bild: die Finanzen der Haushalte stehen unter Hypothekendruck; ein Mangel an neuen Kreditnehmern; und die Immobilienpreise beginnen zu fallen.

Dennoch glauben einige Finanzanalysten, dass die Inflation nur dann wirklich eingedämmt werden kann, wenn die Zinssätze stark steigen, was Hypothekennehmer in einer Weise trifft, wie es seit den frühen 1990er-Jahren – und davor in den späten 1970er-Jahren – nicht mehr der Fall war.

Der Rateschmerz in den 70er, 80er und frühen 90er Jahren

Oberflächlich betrachtet scheinen die Hypothekennehmer von heute in einer weitaus besseren Lage zu sein, als es ihre Eltern und Großeltern, die ein Haus besaßen, in den späten 1970er oder frühen 1990er Jahren gewesen wären, als sowohl zweistellige Zinsen als auch Hypothekenzinsen die Norm waren.

Dies ist ein Punkt, den viele ältere Leser in den letzten Wochen unbedingt angesprochen haben – einige glauben, dass die aktuelle Generation von Hausbesitzern nicht weiß, wie sich echte Hypothekenschmerzen anfühlen.

Sie glauben, dass ihre Kinder und Enkelkinder nicht daran gewöhnt sind, ihren Mantel entsprechend ihrer Kleidung zu schneiden – und daher nicht bereit sind, Opfer zu bringen, wenn es nötig ist (z. B. einen Auslandsurlaub weniger pro Jahr zu machen oder wenig genutztes Netflix oder Fitnessstudio abzusagen). Abonnement).

Das haben sie als Hausbesitzer in den 1970er und 1990er Jahren getan: Sie haben den Gürtel enger gesteckt, um ein Dach über dem Kopf zu behalten.

Es ist leicht zu erkennen, woher sie kommen. In den 1970er Jahren litt die britische Wirtschaft unter einer schädlichen Kombination aus steigenden Ölpreisen, weit verbreiteten Streiks, einer Drei-Tage-Woche und rasanten Lohnerhöhungen als Reaktion auf Forderungen aufgeregter Gewerkschaften.

Obwohl einiges davon unter der Aufsicht des konservativen Premierministers Edward Heath geschah, war es die Labour-Regierung von 1976 bis 1979 – unter der Führung von James Callaghan –, die sich mit aller Kraft an den Internationalen Währungsfonds wenden und um ein Rettungspaket betteln musste.

Zuvor, im Jahr 1975, hatte die Inflation 25 Prozent erreicht, während der Leitzins und die Hypothekenzinsen später mit 17 bzw. 15 Prozent ihren Höhepunkt erreichten, was den Immobilienmarkt lähmte.

Erst nachdem Margaret Thatcher 1979 die kaputte Wirtschaft von Labour geerbt hatte, begann man, die Inflation in den Griff zu bekommen – doch sie hatte einen hohen Preis, denn die Arbeitslosigkeit stieg zum ersten Mal seit den 1930er Jahren auf über drei Millionen.

Die späten 1980er und frühen 1990er Jahre waren für Hausbesitzer härter, da eine Kombination aus Zinssätzen, die ihren Höhepunkt bei 15 Prozent erreichten, und Hypothekenzinsen von 15,25 Prozent der Auslöser für eine gewaltige Korrektur der Immobilienpreise war.

Zwischen 1989 und 1993 sanken die Immobilienpreise um durchschnittlich 20 Prozent, in Städten wie London sogar um 30 Prozent.

Vor dem Hintergrund einer Wirtschaftskrise und steigender Arbeitslosigkeit waren viele Hausbesitzer nicht in der Lage, ihre Hypothekenzahlungen zu leisten, und ihre Häuser wurden von den Kreditgebern beschlagnahmt.

In der ersten Hälfte der 1990er Jahre wurden 345.000 Häuser beschlagnahmt. Zum Vergleich: In den ersten drei Monaten dieses Jahres gab es insgesamt nur 750 Zwangsvollstreckungen.

Sind die Hypothekenschmerzen, die viele Hausbesitzer verspüren, also ein Preis, den es wert ist, gezahlt zu werden, um die Inflation abzutöten? (Die soziale Denkfabrik Resolution Foundation sagt, dass die jährlichen Kreditkosten für diejenigen, die im nächsten Jahr eine Umschuldung vornehmen, voraussichtlich um durchschnittlich 2.900 £ steigen werden.)

Oder sollte die Regierung der Forderung der Liberaldemokraten nachkommen, die „Hypotheken-Horrorshow“ durch die Einrichtung eines Hypothekenschutzfonds zu beenden? Mit anderen Worten, der Staat fungiert als Kindermädchen.

Bisher hat Rishi Sunak, der Architekt des Urlaubsprogramms während des Lockdowns, einen solchen Schritt ausgeschlossen.

Hausbesitzer können mit dem besten Hypothekenzinsrechner von This is Money prüfen, wie viel sie basierend auf dem Wert ihres Hauses und der Kredithöhe zahlen würden.

Wie sind die heutigen Zinserhöhungen im Vergleich zu früher?

Gestern habe ich die Ökonomen von Nationwide gebeten, die heutigen Hypothekenkosten zu ermitteln und sie mit denen der 1970er und frühen 1990er Jahre zu vergleichen. Zahlen, die den Zynismus einiger reiferer Menschen untermauern könnten

Leser – oder spielen Sie in das Lager des Liberaldemokraten Sir Ed Davey.

Im ersten Quartal dieses Jahres lagen sie mit 37 Prozent deutlich darunter, obwohl die jüngsten höheren Hypothekenzinsen bedeuten, dass sie auf 43 Prozent steigen könnten, wenn 6 Prozent zur neuen Kreditzinsnorm werden. Mit anderen Worten: Die Erschwinglichkeit wird für Erstkäufer zu einem größeren Problem.

Im ersten Quartal dieses Jahres lagen sie mit 37 Prozent deutlich darunter, obwohl sie aufgrund der jüngsten höheren Hypothekenzinsen auf 43 Prozent steigen könnten, wenn 6 Prozent zur neuen Kreditzinsnorm werden. Mit anderen Worten: Die Erschwinglichkeit wird für Erstkäufer zu einem größeren Problem.

Bezogen auf die Hauspreise als Prozentsatz des Durchschnittsverdienstes lag das Verhältnis 1979 bei etwa vier, wobei der durchschnittliche Hauspreis am Jahresende bei 23.497 £ lag. Im dritten Quartal 1989 (vor dem Absturz der Immobilienpreise) war er auf 4,8 gestiegen, wobei ein durchschnittliches Haus 62.782 £ kostete, verglichen mit einem durchschnittlichen Verdienst von 13.000 £.

Heute liegt das Verhältnis bei 6,25 mit einem durchschnittlichen Hauswert von 260.736 £ und einem durchschnittlichen Verdienst von 41.800 £.

Zum Vergleich: Er liegt deutlich über dem langjährigen Durchschnitt von 4,5, aber unter dem Höchstwert von 6,9 vor einem Jahr. Was hält die Nationwide von all dem?

Der leitende Ökonom Andrew Harvey sagt: „Während die jüngsten Zinserhöhungen die Bedingungen für diejenigen, die ein Haus kaufen oder ihre Hypothek refinanzieren möchten, immer schwieriger machen, befindet sich der Markt in einem ganz anderen Zustand als in den späten 1970er und späten 1980er Jahren, als die Zinssätze anstiegen.“ erreichte 17 Prozent.’

Heutzutage sind mehr als 85 Prozent der Kredite festverzinslich, was bedeutet, dass bestehende Kreditnehmer zumindest kurzfristig geschützt sind. Heutzutage gibt es auch strengere Tragbarkeitskriterien, um sicherzustellen, dass Kreditnehmer Zinserhöhungen verkraften können.

Heutzutage gibt es auch strengere Tragbarkeitskriterien, um sicherzustellen, dass Kreditnehmer Zinserhöhungen verkraften können.

„Die Arbeitsmarktbedingungen sind weiterhin solide, die Arbeitslosigkeit liegt immer noch nahe einem Rekordtief und die Bilanzen der privaten Haushalte scheinen in einem relativ guten Zustand zu sein.“

Mit anderen Worten: Die meisten Hausbesitzer können die vom geldpolitischen Ausschuss der Bank of England inszenierte finanzielle Horrorshow überstehen.

Genau wie ihre Eltern und Großeltern vor 30 oder 40 Jahren – unter erschwerten Bedingungen.