Als derzeit führender Finanzmarkt in der EU hat Frankreich eine besondere Verantwortung, die Werte nachhaltiger Investitionen zu wahren und nicht vor der Finanzlobby zu kapitulieren, argumentieren Richard Gardiner und Flora Rencz.
Richard Gardiner ist EU Public Policy Lead bei der World Benchmarking Alliance (WBA); Flora Rencz ist Research Analyst bei WBA und arbeitet am Financial System Benchmark.
Das Feedback von der COP27 war, dass der breitere Finanzsektor die Erwartungen nicht erfüllt – und das hat erhebliche Auswirkungen direkt hier in Brüssel. Diese Woche werden die Minister zusammenkommen, um sich auf die Position des Rates zur sogenannten Corporate Sustainability Due Diligence-Richtlinie (CSDDD) zu einigen, die darauf abzielt, Unternehmen, einschließlich Banken, Vermögensverwalter und Versicherer, gesetzlich zu verpflichten, sich mit den Menschenrechten zu befassen Klimaauswirkungen in ihrer gesamten Wertschöpfungskette.
Während dieser Vorschlag bei einigen großen Vermögensverwaltern auf heftigen Widerstand stieß, gab es auch öffentlich dokumentierten Widerstand der französischen Regierung, die die Vorstellung abzulehnen scheint, dass der Finanzsektor denselben Standard wie andere Sektoren haben sollte.
In den letzten Wochen hat Paris London als Europas größten Finanzmarkt überholt und damit eine neue Prominenz Frankreichs als De-facto-Stimme der Finanzindustrie signalisiert. Diese Verschiebung fällt mit der Gelegenheit für die französische Regierung zusammen, zu zeigen, ob sie bereit ist, einen integrativen und rechenschaftspflichtigen Finanzsektor zu unterstützen, oder die Fehler der Vergangenheit zu wiederholen, in denen weniger als strenge Regeln und eine laxe Durchsetzung dazu führten, dass die Finanzen nicht gerecht wurden seine oft öffentlich erklärten Verpflichtungen.
Laut dem kürzlich von der World Benchmarking Alliance (WBA) veröffentlichten Benchmark für Finanzsysteme ist der Bedarf an regulatorischen Maßnahmen, um den Finanzsektor mit wichtigen Klimazielen wie dem Pariser Abkommen in Einklang zu bringen, heute dringender denn je.
Die WBA hat die 400 größten und einflussreichsten Finanzinstitute weltweit bewertet und festgestellt, dass nur 37 % Netto-Null-Finanzierungsziele auf Gruppenebene festlegen. Dies sind jedoch nur Erklärungen, und das eigentliche Risiko besteht darin, dass nur 2 % absolute Emissionszwischenziele festgelegt haben.
Den Finanzinstituten fehlen nicht nur Netto-Null-Finanzierungsziele, sie legen auch keine finanzierten Emissionen offen. Laut einer CDP-Studie melden Finanzinstitute im Durchschnitt 700-mal mehr finanzierte Emissionen als operative Emissionen.
Die WBA-Untersuchung ergab jedoch, dass nur 18 % der Finanzinstitute ihre absoluten finanzierten Emissionen offenlegen. Letztendlich ist es schwierig, jede Netto-Null-Verpflichtung von Unternehmen ernst zu nehmen, die ihre finanzierten Emissionen nicht messen und darüber berichten.
Hinzu kommt, dass sich zwar 33 % der Finanzinstitute zur Achtung der Menschenrechte verpflichten, aber nur 7 % der 400 Institute ihre Prozesse zur Identifizierung von Menschenrechtsrisiken und -auswirkungen innerhalb ihrer eigenen Geschäftstätigkeit und weniger als 3 % innerhalb ihrer Finanzierungsaktivitäten offenlegen.
Das bedeutet, dass auch die Finanzbranche bei der Integration ihres Risikoansatzes ins Hintertreffen gerät, um einen Beitrag zum gerechten Übergang zu leisten. Während einige Finanzinstitute erhebliche Anstrengungen unternehmen, ist die Frustration groß und das Vertrauen in den Sektor gering.
Ohne die Macht und das Potenzial des Finanzsektors zu nutzen, wird es uns nicht gelingen, die Klimakatastrophe abzuwenden.
Die Europäische Kommission hat erkannt, dass freiwillige Zusagen nicht ausreichen, um die Ziele des Pariser Abkommens und der Ziele für nachhaltige Entwicklung zu erreichen. Die WBA-Daten zeigen, dass der Finanzsektor nicht nur beim Erreichen von Netto-Null zurückfällt, sondern sich sogar glaubwürdig dazu verpflichtet.
Um eine Änderung auf Systemebene zu erreichen, sollten die Aufsichtsbehörden eingreifen, um einen klaren Rahmen für Netto-Null-Verpflichtungen und -Pfade bereitzustellen und diese zu überwachen. Nur so kann sichergestellt werden, dass Finanzinstitute für ihre Verpflichtungen zur Rechenschaft gezogen werden können.
Daher muss der neu von Paris geführte EU-Finanzmarkt öffentlich demonstrieren, dass er die Finanzierung für die Erfüllung der Klimaverpflichtung, die seinen Namen trägt, zur Rechenschaft ziehen wird.