Die britische Rentenreform könnte eine Investition von 4,6 Billionen Pfund aufdecken (Bild: GETTY)
Eine Änderung des britischen Rentensystems könnte wichtige Finanzmittel für die britische Wirtschaft bereitstellen, um den Rentnern bessere Renditen zu bieten und den Technologieunternehmen zu helfen, behaupten zwei Branchenexperten.
Nach dem Tod des Zeitungsmoguls Robert Maxwell kam es in den 1990er Jahren zu einem massiven Anstieg der Bürokratie in der Rentenbranche. Dies wurde durch die Entdeckung vorangetrieben, dass 460 Millionen Pfund in betrügerischer Absicht aus dem Pensionsfonds der Mirror Group beschlagnahmt worden waren, um die schuldenbelasteten Unternehmen von Herrn Maxwell zu finanzieren.
Die aufgedeckten Maßnahmen bedeuteten das Ende einer Ära für britische Renten, da die Fonds risikoaverser wurden und das Engagement am Aktienmarkt und in jungen Unternehmen geringer war.
Aber Nausicaa Delfas, die neue Leiterin von TPR, der britischen Aufsichtsbehörde für betriebliche Renten, sagte gegenüber Professional Pensions Live: „Ich rufe zum Handeln auf – wir müssen zusammenarbeiten, um das System für Sparer so gut wie möglich zu gestalten.“ Wir müssen dies tun, damit die Renten einen Topf bilden, der es den Sparern ermöglicht, im späteren Leben Selbstvertrauen, Selbstbestimmung und Sicherheit zu haben.
Briten können investieren, um ein Einkommen für den Ruhestand zu erzielen (Bild: GETTY)
Wir müssen dies tun, um Sparer bei der Verwendung ihres Geldes zu unterstützen. Und wir müssen dies tun, um den Dekumulierungsprozess klarer und zugänglicher zu machen und um sicherzustellen, dass wir Sparer vor Betrug, schlechter Beratung und Wertverlust schützen.“
Sie forderte die Branche auf, „ihre Denkweise zu ändern“, von der Priorität auf niedrige Kosten hin zur Werterhaltung.
Diese Bürokratie kontrolliert jeden Aspekt der Anlage des Geldes eines Sparers, von strengen Rechnungslegungsvorschriften bis hin zu Beschränkungen für die Art der Vermögenswerte, die gehalten werden dürfen. Dies hat zu viel mehr Kontrolle darüber geführt, in was Pensionsfonds investieren könnten
Experten argumentieren jedoch, dass eine Reform Milliarden Pfund an Kapital schaffen könnte, um der britischen Wirtschaft zu helfen, sich nach der Pandemie zu erholen.
Michael Eakins, Chief Investment Officer des FTSE 100-Rentenunternehmens Phoenix Group, erklärte, dass die Abschaffung der strengen Regeln ein Umfeld schaffen werde, in dem neue Unternehmen „im Vereinigten Königreich gegründet, im Vereinigten Königreich entwickelt und im Vereinigten Königreich notiert werden“ könnten, was den Markt ankurbeln würde Wirtschaft zu stärken und dabei Arbeitsplätze zu schaffen.
Eine Änderung des britischen Rentensystems könnte wichtige Finanzmittel für die britische Wirtschaft bereitstellen (Bild: GETTY)
Herr Eakins sagte: „In den letzten zwei bis drei Jahrzehnten kam es zu einer beständigen und anhaltenden Dekapitalisierung der britischen Pensionsfonds und Versicherer, und das gibt absolut Anlass zur Sorge.“ Diese Besorgnis äußert sich in den Auswirkungen auf die britische Wirtschaft und in der Stellung der britischen Wirtschaft als Ort, an den Unternehmen kommen, sich gründen und weiterentwickeln wollen.“
Nigel Wilson, Vorstandsvorsitzender von Legal & General (L&G), dem größten Rentenverwalter Großbritanniens, machte die neuen Rechnungslegungsvorschriften, die nach Maxwells Tod und Gordon Browns Entscheidung, höhere Steuern auf Dividenden zu erheben, eingeführt, für die De-Equitisierungsbemühungen verantwortlich.
Der Telegraph berichtete, dass Herr Eakins und Herr Wilson einen Kulturwandel fordern, um in der britischen Rentenbranche größere Risiken einzugehen und so mehr für die Wirtschaft zu schaffen.
Der New Financial Report zeigt, dass britische Pensionsfonds ihre Allokation in Anleihen in den letzten 25 Jahren auf 56 Prozent vervierfacht haben.
Die Einführung von Anleihen läutete eine neue Ära des „Liability-Driven“-Investierens (LDI) ein, das als sichere und narrensichere Strategie galt, bis Kwasi Kwartengs Mini-Budget letztes Jahr die Schuldenpreise einbrechen ließ und einige Rentenpläne kurz vor dem Aus standen Zusammenbruch.
Hendrik du Toit, Vorstandsvorsitzender des FTSE 250, glaubt jedoch, dass es jetzt an der Zeit ist, höhere Risiken einzugehen.
Er erläuterte, dass kanadischen und australischen Fonds von den Aufsichtsbehörden ihres Heimatlandes mehr Freiheit gegeben wurde, in risikoreichere Anlageklassen wie börsennotierte und junge Unternehmen, Risikokapital und Private Equity zu investieren, und dass die Ergebnisse im Großen und Ganzen positiv waren .
Trotz Spekulationen über die Vorteile einer geringeren Regulierung des britischen Rentensystems hat sich Kanzler Jeremy Hunt noch nicht entschieden, ob er Fondsmanagern sagen soll, wo sie einen Teil ihres Kapitals anlegen sollen.
Morten Nilsson, Geschäftsführer des BT Pension Scheme (BTPS), sagte: „Rentensysteme müssen die Freiheit haben, bestmöglich zu investieren, um den Bedürfnissen der Systemmitglieder gerecht zu werden.“ Treuhänder haben eine Pflicht gegenüber ihren Mitgliedern und müssen unabhängig von der geografischen Lage die am besten geeigneten Investitionen auswählen.“
Im Herbst wird Hunt eine Rede über Rentenreformen halten, die voraussichtlich auch Pläne zur Konsolidierung der fragmentierten Branche umfassen werden, um sie stärker an die in Kanada anzugleichen.
Wilson kam zu dem Schluss, dass Großbritannien ehrgeiziger sein und sich höhere Ziele setzen müsse als attraktiver als die Europäische Union zu sein. Das Vereinigte Königreich verpasste die Technologieblase im Jahr 2000, als viele der heutigen Unternehmen gegründet und vergrößert wurden.
Er erklärte, dass es in Amerika am Ende eine große Anzahl vergrößerter Unternehmen gebe, im Vereinigten Königreich jedoch keine.
Er sagte: „Besser zu sein als Europa sollte nicht der Maßstab sein. Es gibt keinen europäischen Kapitalmarkt, der mit New York, London oder Hongkong vergleichbar ist, also müssen wir etwas schaffen [the system] funktionieren viel besser.
„Wir müssen auf globaler Ebene konkurrieren und Großbritannien und London fallen zurück.“