Die Bank of England erhöhte die Zinsen am Donnerstag um 0,5 Prozentpunkte.
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London (ots / PRNewswire) – Die Bank of England hat am Dienstag eine Ausweitung ihres Notkaufs von Anleihen angekündigt, um die Ordnung auf dem chaotischen Anleihemarkt des Landes wiederherzustellen.
Die Zentralbank sagte, sie werde ihre Käufe von britischen Staatsanleihen – bekannt als Gilts – vom 11. Oktober bis zum 14. Oktober auf indexgebundene Gilts ausweiten. Indexgebundene Gilts sind Anleihen, bei denen die Auszahlungen an Anleihegläubiger im Einklang mit Großbritannien bewertet werden Einzelhandelspreisindex.
Der Schritt markiert die zweite Ausweitung des außergewöhnlichen Rettungspakets der Bank innerhalb von ebenso vielen Tagen, nachdem sie das Limit für ihre täglichen Gilt-Käufe am Montag vor dem geplanten Ende des Kaufprogramms am Freitag erhöht hatte.
Die Bank leitete ihre Notfallintervention am 28. September ein, nachdem ein beispielloser Ausverkauf langlaufender britischer Staatsanleihen den Zusammenbruch von Multiple Liability Driven Investment (LDI)-Fonds drohte, die weithin von britischen Rentensystemen gehalten werden.
“Anfang dieser Woche kam es zu einer weiteren erheblichen Neubewertung der britischen Staatsanleihen, insbesondere von indexgebundenen Gilts. Dysfunktion auf diesem Markt und die Aussicht auf eine sich selbst verstärkende ‘Notverkaufs’-Dynamik stellen ein erhebliches Risiko für die britische Finanzstabilität dar.” Das teilte die Bank am Dienstag mit.
Die Renditen 10-jähriger indexgebundener britischer Gilts stiegen am Montag um 64 Basispunkte, was einem massiven Preisrückgang von 5,5 % entspricht. Unterdessen fielen die Preise für 30-jährige indexgebundene Gilts an diesem Tag um 16 %, wobei die Renditen jetzt bei rund 1,5 % liegen, nachdem sie vor sechs Monaten noch bei -1,5 % gelegen hatten. Renditen bewegen sich umgekehrt zu den Preisen.
Bewegungen dieser Größenordnung sind an den Staatsanleihemärkten der Industrieländer höchst ungewöhnlich.
„Diese zusätzlichen Operationen werden als weitere Absicherung dienen, um geordnete Marktbedingungen wiederherzustellen, indem sie vorübergehend den Verkauf von indexgebundenen Gilts absorbieren, die über die Marktvermittlungskapazität hinausgehen“, sagte die Bank am Dienstag.
“Wie bei den konventionellen Gilt-Kaufoperationen werden diese zusätzlichen indexgebundenen Gilt-Käufe zeitlich begrenzt und von HM Treasury vollständig entschädigt.”
Am Montag legte die Bank die Obergrenze ihrer täglichen Gilt-Käufe auf 10 Mrd. £ (11 Mrd. $) fest, von denen bis zu 5 Mrd. £ konventionellen Gilts und 5 Mrd. £ indexgebundenen Gilts zugeteilt werden.
Die Größe der Auktionen wird weiterhin überprüft, sagte die Bank, und alle Käufe werden „auf reibungslose und geordnete Weise abgewickelt, sobald die Risiken für das Funktionieren des Marktes als abgeklungen beurteilt werden“.