- Der japanische Yen schwächelt auf breiter Front, nachdem die BoJ ihre politische Entscheidung bekannt gegeben hat.
- Die BoJ erhöhte zum ersten Mal seit 2007 die Zinssätze und gab auch die YCC-Politik auf.
- Die restriktiven Erwartungen der Fed heben den USD auf ein Zweiwochenhoch und unterstützen den USD/JPY.
Der japanische Yen (JPY) erlebte einen typischen „Sell-the-News“-Handel, nachdem die Bank of Japan (BoJ) am Dienstag ihre erste Zinserhöhung seit 2007 ankündigte und die Zinskurvenkontrollpolitik (YCC) aufgab. In der begleitenden Grundsatzerklärung signalisierte die BoJ, dass die Geldpolitik vorerst akkommodierend bleiben werde, und gab keine Hinweise zu den künftigen politischen Schritten oder zum Tempo der Normalisierung.
Die JPY-Verkaufsneigung bleibt nach den Äußerungen von BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda unvermindert, die zusammen mit der breit angelegten Stärke des US-Dollars (USD) das USD/JPY-Paar während der frühen europäischen Sitzung auf die 150,50-Region heben ließen. Mit dem jüngsten Anstieg hat das Währungspaar nun einen Großteil des in den letzten zwei Wochen verzeichneten Korrekturrückgangs umgekehrt und ist nun wieder näher an den im Februar erreichten YTD-Höchststand herangerückt.
Daily Digest Market Movers: Der japanische Yen fällt trotz der ersten Zinserhöhung der BoJ seit 2007
- Der japanische Yen schwächelt auf breiter Front, nachdem die Bank of Japan die kurzfristigen Zinssätze um 10 Basispunkte angehoben und angedeutet hat, dass sie die Käufe von Commercial Papers und Unternehmensanleihen schrittweise reduzieren wird.
- Die BoJ beschloss außerdem, die Zinskurvenkontrollpolitik abzuschaffen, erklärte jedoch, dass sie weiterhin in gleichmäßigem Tempo japanische Staatsanleihen kaufen und bei Bedarf eingreifen werde, wenn die Renditen zu hoch und zu schnell steigen.
- Der Schritt erfolgt wenige Tage, nachdem sich die größten japanischen Unternehmen darauf geeinigt hatten, die Löhne so stark wie seit 33 Jahren nicht mehr anzuheben, und Daten zeigten, dass die Inflation stabil blieb und die Wirtschaft im vierten Quartal einer Rezession entgangen ist.
- Japans Finanzminister Shunichi Suzuki sagte, dass die diesjährigen Lohnverhandlungen bisher zu einem rekordverdächtigen Lohnwachstum geführt hätten und dass die Regierung verschiedene Maßnahmen ergreifen werde, damit die positive Dynamik bei den Löhnen anhalte.
- In der Pressekonferenz nach der Sitzung sagte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda, dass die Zentralbank weiterhin „im Großen und Ganzen die gleiche Menge“ an japanischen Staatsanleihen wie zuvor kaufen und Optionen für eine umfassende Lockerung in Betracht ziehen werde, einschließlich der in der Vergangenheit genutzten, falls nötig.
- Die letzte Woche veröffentlichten US-Erzeuger- und Verbraucherpreisdaten, die unerwartet heiß ausfielen, zwangen die Anleger dazu, ihre Wetten auf eine aggressivere Lockerung der Geldpolitik durch die Federal Reserve zu reduzieren, die den US-Dollar weiterhin stützt.
- Die Märkte rechnen derzeit mit weniger als drei Zinssenkungen um 25 Basispunkte im Jahr 2024 und einer Wahrscheinlichkeit von etwa 51 %, dass die Fed den Zinssenkungszyklus bei der geldpolitischen Sitzung im Juni einleiten wird, was deutlich unter den Erwartungen zu Jahresbeginn liegt.
- Wetten darauf, dass die Fed die Zinsen länger höher halten wird, lassen die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen als Benchmark auf ein Dreiwochenhoch steigen, was zur USD-Stärke beiträgt und die Aussichten auf einen weiteren Anstieg des USD/JPY-Paares unterstützt.
- Allerdings scheinen Händler vor der mit Spannung erwarteten geldpolitischen Entscheidung der BoJ am Dienstag, auf die am Mittwoch das Ergebnis der zweitägigen FOMC-Sitzung folgen wird, davor zurückschreckend zu sein, aggressive Richtungswetten zu platzieren.
Technische Analyse: USD/JPY scheint bereit zu sein, die YTD-Spitze herauszufordern und die Marke von 151,00 zu erobern
Aus technischer Sicht könnte eine anhaltende Stärke über das 61,8 %-Fibonacci-Retracement-Niveau des Februar-März-Absturzes und die psychologische Marke von 150,00 hinaus als neuer Auslöser für bullische Händler angesehen werden. Darüber hinaus haben die Oszillatoren auf dem Tages-Chart gerade begonnen, positive Wirkung zu erzielen, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für das USD/JPY-Paar nach oben führt. Daher scheint eine gewisse weitere Stärke zurück in die Nähe von 151,00 oder den im Februar erreichten YTD-Höchststand eine eindeutige Möglichkeit zu sein. Eine anhaltende Stärke darüber hinaus könnte einen neuen Anfall einer Short-Covering-Bewegung auslösen und den Weg für eine Verlängerung eines über eine Woche alten Aufwärtstrends ebnen.
Auf der anderen Seite scheint die 150,00-Marke nun den unmittelbaren Abwärtstrend abzusichern. Ein späterer Rückgang dürfte eher neue Käufer anziehen und in der Nähe des Bereichs von 149,20 begrenzt bleiben. Einige Folgeverkäufe, die zu einem anschließenden Durchbruch unter die Marke von 149,00 führen, könnten die Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben und das USD/JPY-Paar auf dem Weg zur Marke von 148,00 und dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt weiter in Richtung 148,30 ziehen (SMA), derzeit in der Nähe der 147,65-Region verankert.