Coinbase: Könnte eine Änderung des Geschäftsmodells den COIN-Aktien helfen?

Krypto-Unternehmen sind nicht mehr in der Lage, einfach auf der sich ständig erweiternden Blase zu fahren. Das letzte Jahr war ein Soßenzug, der es jedem ermöglichte, mit seinem Krypto-Startup oder spekulativen Token groß zu gewinnen, ohne viel an fundamentalem Wert zu verlangen. Aber 2022 ist eine ganz andere Geschichte. Vielleicht ist sich kein Unternehmen dessen bewusster als Münzbasis (NASDAQ:MÜNZE). Sowohl das Unternehmen als auch die COIN-Aktie haben den größten Teil des Jahres hinken müssen. Könnte eine neue Veränderung des Geschäftsmodells das sein, was Coinbase braucht, um das Ruder herumzureißen?

Wenn es nicht die Aufsichtsbehörden sind, die Coinbase schikanieren, sind es die Aktionäre. Das Unternehmen sieht sich mit einer Vielzahl von Sammelklagen konfrontiert, von denen die jüngste erst diese Woche eröffnet wurde. Offensichtlich hinterlässt der Krypto-Winter einen sauren Geschmack im Mund der Anleger. Ärgernisse über Sicherheit, irreführende Informationen und nicht registrierte Wertpapierangebote verwandeln sich nun in Bargeldraub für Investoren, was das Unternehmen dazu veranlasst, Geld in die Verteidigung zu stecken.

Alle Untersuchungen, die die Aktivitäten von Coinbase behindern, helfen der Situation auch nicht. Insbesondere die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC hat COIN direkt im Fadenkreuz und versucht, möglicherweise ein Exempel an dem Unternehmen zu statuieren, wenn es das Gesetz für den Kryptoraum festlegt. Wie die Klagen ist auch die SEC besorgt über die Wertpapierangebote des Unternehmens und deren Rechtmäßigkeit. Weitere Untersuchungen befassen sich auch mit den anderen Produkten von Coinbase, wie dem Staking-Programm.

Diese Faktoren sind nur weitere finanzielle Senken und Ablenkungen von außen für ein Unternehmen, das sich in einem fiskalischen Niedergang befindet. Coinbase konnte bereits im zweiten Quartal nicht beeindrucken und die Anleger rüsten sich für eine ähnliche Enttäuschung im dritten Quartal. Jetzt könnte Coinbase-CEO Brian Armstrong jedoch ein Ass im Ärmel haben.

Coinbase will Kosten senken und Abonnements im Turnaround-Plan erhöhen

Die Einnahmen von Coinbase sind stark rückläufig. In seinem letzten Gewinnbericht verzeichnete das Unternehmen einen Nettoverlust von 1,1 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen verfehlte den prognostizierten Verlust pro Aktie von 2,39 US-Dollar massiv und verzeichnete stattdessen einen Verlust von 4,98 US-Dollar. Insgesamt war der Bericht ein weiterer Schlag für die COIN-Aktie, die seit Jahresbeginn auf rund 251 $ gefallen ist.

Ein massiver Rückgang des Handelsvolumens führte zu Coinbases jüngstem Ergebnisverlust. Das Unternehmen verzeichnete nur 217 Milliarden US-Dollar an Handelsgeschäften, ein Rückgang von 53 % im Jahresvergleich (YOY). Die Leute sind einfach nicht so bereit, Krypto während einer Baisse zu handeln – etwas, womit COIN-Aktienanleger jetzt rechnen. Das Unternehmen hat jedoch Pläne, diese Realität zu umgehen.

CEO Brian Armstrong will das Geschäftsmodell von Coinbase ändern. Bis zu diesem Zeitpunkt waren die Handelsgebühren die Haupteinnahmequelle des Unternehmens. Diese Gebühren sind jedoch abhängig von der Marktlage. Vor diesem Hintergrund erwägt Coinbase eine Umstellung auf ein Modell, das Geld generiert, unabhängig davon, ob Krypto bullish oder bearish ist.

Armstrong sagt, dass das Unternehmen in Zukunft plant, mindestens 50 % seiner Gesamteinnahmen aus Abonnementdiensten und nicht aus Handelsgebühren zu beziehen. Um dies zu erreichen, investiert Coinbase laut CEO stark in neue Abonnementdienste. Das Unternehmen hat bereits 2013 seine ersten Abonnementprodukte auf den Markt gebracht. Sie machen derzeit etwa 18 % des Umsatzes aus.

Armstrong erwägt auch, über den US-Markt hinauszugehen und in den globalen Kryptohandel zu expandieren. Dies wird es Coinbase ermöglichen, mit seinem größten Konkurrenten zu konkurrieren, Binance (BNB-USD). Schließlich senkt der CEO die Kosten, um den Umsatz zu steigern. Anfang dieses Jahres widerrief Coinbase Angebote an alle Neueinstellungen. In jüngerer Zeit hat das Unternehmen 18 % seiner Belegschaft entlassen.