Eine Außenansicht des Hauptsitzes der China Evergrande Group in Shenzhen, Provinz Guangdong, China, 29. September 2021. REUTERS/Aly Song
SHANGHAI, 11. Oktober (Reuters) – Chinesische Immobilienanleihen brachen am Montag ein, nachdem ein Entwickler darum gebeten hatte, die Fälligkeit eines Papiers zu verschieben .
Die Erwartungen, dass Evergrande die halbjährlichen Zahlungen an seinen am 11. Oktober fälligen Dollarnoten vom April 2022, April 2023 und April 2024 leisten wird, sind gering, da es den Onshore-Gläubigern Vorrang einräumt und zu seinen Dollar-Schuldenverpflichtungen schweigt.
Dies hat Offshore-Investoren beunruhigt über das Risiko großer Verluste am Ende der 30-tägigen Nachfrist, da der Entwickler mit mehr als 300 Milliarden US-Dollar an Verbindlichkeiten ringt. Weiterlesen
Als jüngstes Anzeichen für Liquiditätsengpässe chinesischer Entwickler forderte Modern Land (China) Co Ltd (1107.HK) am Montag die Anleger auf, das Fälligkeitsdatum einer 250-Millionen-Dollar-Anleihe vom 25. Oktober auf den 25. Januar teilweise zu verschieben einen möglichen Zahlungsausfall zu vermeiden.”
Die Anleihe von Modern Land vom April 2023 mit einem Kupon von 9,8 % brach laut dem Finanzdatenanbieter Duration Finance an diesem Tag um mehr als 25 % auf 32,25 Cent ein, während die Aktien des Unternehmens um mehr als 2 % fielen.
Auch die Anleihen anderer Bauträger standen unter Druck. Die Anleihe von Ronshine China Holdings (3301.HK) vom Oktober 2022 fiel um 12,9 % auf 52,187 und die Anleihe von Guangzhou R&F Properties Co (2777.HK) vom Februar 2023 um 8,37 % auf 55.233.
“Es ist ein katastrophaler Tag. Selbst Investment-Grade-Anleihen werden bei niedrigen 80 gehandelt”, sagte Clarence Tam, Portfoliomanager für festverzinsliche Wertpapiere bei Avenue Asset Management in Hongkong.
„Wir glauben, dass dies durch den weltweiten Mittelabfluss getrieben wird. Es ist sehr selten, dass Minus 10 Punkte zu sehen sind … diese IG-Qualitätsanleihen sind normalerweise liquide.
An den Aktienmärkten fiel der Hang Seng Property and Construction Subindex (.HSCIPC) um 0,4% gegenüber einem Anstieg des breiteren Index um fast 2%. (.HSI)
Der jüngste Rückgang bei Immobilienanleihen folgte auf starke Verkäufe chinesischer hochverzinslicher Dollaranleihen in der vergangenen Woche, insbesondere nachdem der kleinere Entwickler Fantasia Holdings Group Co (1777.HK) die Frist für eine Zahlung von 206 Millionen US-Dollar an den internationalen Markt am 4. Oktober verpasst hatte.
Der optionsbereinigte Spread des ICE BofA Asian Dollar High Yield Corporate China Issuers Index (.MERACYC) wurde zuletzt am Freitagabend US-amerikanischer Zeit mit 2.069 Basispunkten gemessen und war damit so weit wie nie zuvor.
HANDELSEINSTELLUNG
Die Fantasia Group China Co, deren Mehrheitsaktionär Fantasia Holdings ist, sagte am Montag, dass sie den Handelsmechanismus ihrer in Shanghai gehandelten Anleihen nach Kreditherabstufungen durch China Chengxin International Credit Rating Co (CCXI) anpassen werde, und sagte, ihre Muttergesellschaft habe eine Notfallgruppe gebildet Liquiditätsprobleme zu lösen.
„Wir glauben, dass die politischen Entscheidungsträger keine Toleranz gegenüber dem Entstehen systemischer Risiken haben und streben an, einen stabilen Immobilienmarkt aufrechtzuerhalten .
“Dennoch glauben wir auch, dass die politischen Entscheidungsträger nicht überstimulieren wollen und ihr längerfristiges Ziel darin besteht, den Immobiliensektor zu entschulden.”
Harbin, die Hauptstadt der nordöstlichen Provinz Heilongjiang, hat als eine der ersten Städte Chinas Maßnahmen zur Unterstützung von Bauträgern und ihren Projekten angekündigt, die von der Evergrande-Krise erschüttert wurden. Weiterlesen
Die Probleme und Ansteckungssorgen des zahlungsunfähigen Bauträgers haben Schockwellen auf den globalen Märkten ausgelöst und das Unternehmen hat bereits Zahlungen für Dollaranleihen im Wert von insgesamt 131 Millionen US-Dollar verpasst, die am 23. und 29. September fällig waren.
Berater von Offshore-Anleihegläubigern sagten am Freitag, dass sie von Evergrande mehr Transparenz wünschen und auch mehr Informationen über den Plan zur Veräußerung einiger Unternehmen fordern. Weiterlesen
Der Handel mit Aktien von Evergrande sowie der Einheit Evergrande Property Services Group (6666.HK) wurde seit dem 4. Oktober bis zur Ankündigung einer wichtigen Transaktion eingestellt.
Berichterstattung von Andrew Galbraith Redaktion von Shri Navratnam
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