Chinas finanzielle Ansteckungsgefahr bringt britische Banken und Land Rover in die Schusslinie, warnt Experte | Stadt & Wirtschaft | Finanzen

Chinas volatile Wirtschaft sei nun an einem Punkt angelangt, „an dem das Gummi auf die Straße kommt“, was die britischen Banken HSBC und Standard Chartered sowie den Automobilhersteller Land Rover angreifbar macht, warnte ein Finanzexperte.

Bob Lyddon äußerte sich, nachdem ein Gericht in Hongkong die Liquidation von China Evergrande, dem am höchsten verschuldeten Immobilienentwickler der Welt, angeordnet hatte. Der Schritt folgte einem gescheiterten Versuch, 236 Milliarden Pfund an Banken und Anleihegläubigern umzustrukturieren, wobei die Besorgnis über die steigende Schuldenlast der Supermacht zunahm

Herr Lyddon, Gründer der Steuerberatungsgesellschaft Lyddon Consult, sagte gegenüber Express.co.uk: „Dies ist jetzt ein Punkt, an dem die Sache aufhört, ein Punkt, von dem HSBC, Standard Chartered und viele andere gehofft hatten, dass er nicht eintreten würde.“

„Wir könnten auf frühere Beiträge zurückgreifen, in denen die Geschäftsleitung von HSBC und Standard Chartered beruhigende Phrasen von sich gab, etwa dass das Schlimmste überstanden sei und Probleme ein unvermeidliches und kleines Schlagloch seien, über das man verhandeln müsse.

„In der Vergangenheit habe ich gesagt, dass die chinesischen Behörden beweisen müssen, dass wir uns nicht in den Tagen vor der Revolution befanden, als ausländische Bonzen chinesische Bürger auf die Straße bringen konnten.“

Bislang hätten die Behörden in China, angeführt von Präsident Xi Jinping, „den Dingen ihren Lauf gelassen, in der Hoffnung, dass sich die Dinge von selbst verbessern würden“, und dabei Gerichtsverfahren verzögert und umgeleitet.

Er fuhr fort: „Jetzt ist dieser Ansatz gescheitert und das Verfahren kommt dem Ziel sehr nahe.

„Sie müssen jetzt einen aktiveren Weg einschlagen, dh eine Entscheidung treffen, etwas zu tun oder nicht zu tun.

„Beschließen sie, den Gerichten auf dem chinesischen Festland zu gestatten, Entscheidungen zu treffen, die ihrer Meinung nach nicht im besten Interesse Chinas (dh der Partei) liegen?

„Oder greifen sie ein, beeinflussen das Urteil zu ihren Gunsten und zeigen, dass die Gerichte nicht unabhängig sind, was ausländische Investoren auf breiter Front abschreckt?“

Wie auch immer, die Richtung der Preise (z. B. Anleihen, Aktien und Immobilien) sei unweigerlich nach unten gerichtet, was die Forderungsausfälle von Banken wie HSBC und Standard Chartered erhöhen würde, betonte Herr Lyddon.

Darüber hinaus würde es sich auf den Wert zahlreicher Arten von Vermögenswerten auswirken, die in China oder im asiatisch-pazifischen Raum ansässig sind oder stark mit der chinesischen Wirtschaft verbunden sind, beispielsweise deutsche Automobilhersteller und das in Großbritannien ansässige Unternehmen LandRover, fügte er hinzu.

Herr Lyddon richtete seine Aufmerksamkeit auf den Immobilienriesen und fuhr fort: „Shawn Siu, CEO von Evergrande, hat der chinesischen Nachrichtenagentur 21Jingji gesagt, dass ‚die Anordnung nur die in Hongkong notierte China Evergrande-Einheit betrifft‘, aber andere Kommentatoren sehen das nicht so.“

„Sie haben die Anordnung gegen die Hauptholdinggesellschaft – die China Evergrande Group – erlassen, obwohl dieses Unternehmen auf den Kaimaninseln eingetragen ist, seinen Hauptsitz in Guangdong auf dem chinesischen Festland hat und die Vermögenswerte der Gruppe offenbar größtenteils im Besitz von zwei sind Tochtergesellschaften auf dem chinesischen Festland: Hengda Real Estate Group Co, Ltd und Tianji Holding Limited.“

Die Antragsteller für den Liquidationsbeschluss – die Inhaber der von der China Evergrande Group ausgegebenen 8,75-Prozent-Anleihen im Wert von 3,7 Milliarden Pfund – hatten in Hongkong wegen des dortigen „englandähnlichen Rechtssystems“ und der daraus resultierenden höheren Wahrscheinlichkeit, den Fall zu gewinnen, geklagt , erklärte Herr Lyddon.

Er fuhr fort: „Der Grund, warum die Gerichte in Hongkong ihre Zuständigkeit anerkannt haben, ist, dass die Aktien der China Evergrande Group in Hongkong notiert sind.

„Jetzt wird ein Liquidator ernannt und seine erste Aufgabe wird darin bestehen, die Liquidationsanordnung auf dem chinesischen Festland und möglicherweise auch auf den Kaimaninseln durchzusetzen.“

Die Anleihe wurde von den chinesischen Tochtergesellschaften garantiert und zu gegebener Zeit könnten Liquidationsanordnungen gegen sie erwirkt werden, obwohl ein solcher Schritt scheitern könnte, wenn die chinesischen Gerichte sich der Durchsetzung widersetzen.

Herr Lyddon sagte: „Die Gerichte auf den Kaimaninseln würden eher eine Vollstreckung akzeptieren, aber dort liegen die Vermögenswerte von Evergrande nicht.

„Die Anleihegläubiger haben keine besondere Sicherheit für eine bestimmte Reihe von Gebäuden, noch haben sie eine allgemeine Sicherheit wie eine feste und variable Gebühr, sodass sie darauf hoffen müssen, dass der Liquidator tatsächlich die Kontrolle über alle Vermögenswerte erhält.“ Festlandchina von Evergrande, Hengda und Tianji, und dass diese Vermögenswerte verkauft werden können, um erstens andere Gläubiger, die einen höheren Anspruch haben (z. B. auf eine bestimmte Hypothek), vollständig zu entschädigen und zweitens den Anleihegläubigern etwas zu hinterlassen.

„Das ist ein sehr langer Weg und weist Hindernisse auf, wie zum Beispiel, dass die chinesischen Behörden nicht wollen, dass lokale Gläubiger von ausländischen überrollt werden – die Kommunistische Revolution sollte das verhindern – oder dass chinesische Bürger vertrieben werden oder chinesische Bürger, die dies getan haben.“ haben Vorauszahlungen für teilweise bebaute Immobilien geleistet und dabei ihr Geld verloren.“

Herr Lyddon schloss: „Dies ist ein sehr wichtiger Test für die chinesischen Behörden, ob ausländische Gläubiger den gleichen Anlegerschutz genießen wie in einer offenen westlichen Wirtschaft oder ob politische Erwägungen einen höheren Stellenwert haben.“ Bisher haben die chinesischen Behörden mit einzigartiger Unfähigkeit gehandelt, und auf diese Zögerlichkeit folgt häufig eine Reaktion mit geballter Faust.“

Richterin Linda Chan sagte am Montag, es sei angemessen, dass das Gericht Evergrande anordne, sein Geschäft abzuwickeln, da „das Unternehmen keine Fortschritte bei der Unterbreitung eines tragfähigen Umstrukturierungsvorschlags gemacht habe“ und Evergrande insolvent sei.