Caledonia Mining: Wie entwickelt sich der südafrikanische Goldminenarbeiter und sollten Sie investieren?

Simbabwe wird seit mehr als einem Jahrhundert mit dem Goldabbau in Verbindung gebracht und war bis in die 1980er Jahre der drittgrößte Produzent der Welt.

Dann kam Robert Mugabe an die Macht. Bis 2008 lag die Goldindustrie des Landes in Trümmern, Minen mussten geschlossen werden und die Produktion brach ein.

Das war, als Mark Learmonth zu Caledonia Mining kam, damals ein kleines Unternehmen mit zu vielen Vermögenswerten in der Frühphase und nicht genug Geld, um sie durchzubringen.

Learmonth und sein Team machten sich daran, das Geschäft zu transformieren, um ein Unternehmen zu gründen, das sich auf die Goldproduktion in Simbabwe konzentriert.

Heute ist Caledonia profitabel, zahlt vierteljährlich eine Dividende und produziert jährlich rund 80.000 Unzen Gold. In den nächsten drei Jahren wird sich die Produktion jedoch voraussichtlich auf fast 250.000 Unzen mehr als verdreifachen, und die Aktie von jetzt 10,70 £ sollte reagieren.

Bei vielen Investoren schrillen in Simbabwe die Alarmglocken. Vor Ort ist die Situation differenzierter.

Mugabes lange Herrschaft hinterließ ein Land in Verwüstung, aber Präsident Emmerson Mnangagwa ist entschlossen, sein Volk aus der Armut zu befreien. Der Bergbau kann eine Schlüsselrolle spielen, und Caledonia hat seinen Teil dazu beigetragen, mit Projekten, die von der Regierung sowohl anerkannt als auch geschätzt werden.

Das wichtigste Kapital des Unternehmens ist Blanket, eine unterirdische Mine im Süden Simbabwes, deren Wurzeln in 62 Wealth & Personal Finance bis ins Jahr 1904 zurückreichen.

In den letzten zehn Jahren hat Caledonia erheblich in die Mine investiert, die Produktion ist in die Höhe geschossen und der Standort beschäftigt jetzt 2.000 Mitarbeiter, alle aus der Region.

Das ist nicht nur gute politische Praxis, sondern auch wirtschaftlich sinnvoll. Mit seiner langen Geschichte der Goldproduktion verfügt Simbabwe über ein reichliches Angebot an qualifizierten Bergleuten und Technikern, und Caledonia profitiert davon.

Die Kosten der Mine sind im Vergleich zu vielen anderen in der Branche niedrig, die Sicherheitsaufzeichnungen sind vorbildlich und das Unternehmen arbeitet auch eng mit lokalen Gemeinden zusammen, die 10 Prozent von Blanket besitzen und jährliche Dividenden von über 2 Millionen US-Dollar (1,7 Millionen Pfund Sterling) erhalten.

Jetzt, da Blanket viel Geld verdient, ist Learmonth bestrebt, Caledonia in die nächste Phase zu führen und das Unternehmen von einem Ein-Minen-Betrieb zu einem Multi-Asset-Unternehmen zu machen.

In den letzten zwei Jahren wurden zwei Explorationsstandorte erworben, und am Freitag schloss die Gruppe den Kauf von Bilboes ab, einer bereits in Produktion befindlichen Mine mit nachgewiesenen Reserven von mehr als zwei Millionen Unzen Gold.

Es wird erwartet, dass der Standort in diesem Jahr etwa 15.000 Unzen produzieren wird, aber die Produktion wird sich mehr als verzehnfachen, wenn Caledonia die Mine entwickelt und die Infrastruktur installiert. Das wird Geld kosten – geschätzt auf 250 Millionen Pfund – aber Learmonth ist entschlossen, seine Dividendenbilanz zu bewahren und vierteljährliche Auszahlungen zu liefern, selbst wenn das Geschäft expandiert und sich entwickelt.

Pauschaleinnahmen werden einen Teil der Barmittel bereitstellen, Schulden werden wahrscheinlich eine Rolle spielen, und Learmonth wird mit ziemlicher Sicherheit Hilfe am Aktienmarkt suchen, indem es neue Aktien ausgibt. Aber als ehemaliger Buchhalter und Banker kennt er den Wert des Geldes und wird sich bemühen, die Ausgabe von Aktien auf ein Minimum zu beschränken.

In den letzten zehn Jahren wurden Dividenden gezahlt, wobei 39 Pence im Jahr 2022 ausgezahlt wurden und für dieses Jahr die gleiche oder mehr erwartet werden.

MIDAS-URTEIL: Simbabwe scheint nicht der offensichtliche Ort zu sein, um nach Aktionärsrenditen Ausschau zu halten, aber Caledonia Mining liefert die Ware, und die Aktie sollte mit dem Wachstum des Unternehmens erheblich im Preis steigen. Da Gold hell aussieht, sind die Aussichten sogar noch robuster. Bei 10,70 £ sind die Aktien ein Kauf. Und die Dividende ist ein attraktiver Bonus.

Gehandelt am: AIM Ticker: CMCL Kontakt: caledoniamining.com oder 01534 679800.

Dividenden glänzen, während Gold stark bleibt

Centamin ist ein weiterer Dividenden zahlender Goldminenbetreiber. Das in Ägypten ansässige Unternehmen hat sich von einem Explorationsunternehmen mit knappen Kassen in den 1990er Jahren zu einem vollwertigen, profitablen Produzenten entwickelt, der jedes Jahr mehr als 400.000 Unzen Gold produziert.

Midas empfahl die Aktien im Jahr 2015, als der Preis 62 Pence betrug.

Heute liegt die Aktie bei 1,26 £ und sollte in den nächsten Jahren attraktive Renditen liefern.

Die letzten Zeiten waren hart für dieses Geschäft. Die Jahresproduktion überstieg 2016 und 2017 500.000 Unzen, aber die Produktion ging zurück, da das Unternehmen mit Betriebs- und Produktionsproblemen konfrontiert war.

Im Laufe des Jahres 2020 trat ein neues Management ein und die Gruppe startete daraufhin ein ernsthaftes Investitionsprogramm in ihren beiden Minen, im Tagebau und im Untertagebau. Die Aktien, die 2020 auf mehr als 2,30 £ gestiegen waren, stürzten im vergangenen Jahr auf unter 80 Pence ab, da befürchtet wurde, dass das Unternehmen wenig oder gar kein Wachstum erzielen würde, wenn das Unternehmen unter dem neuen Chef Martin Horgan neu gruppiert wird.

Heute scheinen die Aussichten viel besser. Horgan blickt auf eine Erfolgsgeschichte in der Goldminenbranche zurück, er hat Investitionsherausforderungen offen angegangen, und die Ergebnisse sollten sich im Laufe der Zeit stetig verbessern.

Das Unternehmen strebt ab 2024 eine nachhaltige Jahresproduktion von 500.000 Unzen oder mehr an, und es wird erwartet, dass die Kosten sinken, wenn große Investitionsprogramme auslaufen und kluge Entscheidungen ihre Spuren hinterlassen, einschließlich der Nutzung von Solarenergie zur Senkung der Energiekosten.

Auch wenn Centamin operative Turbulenzen erlebt hat, wurden die Dividendenzahlungen fortgesetzt, wobei 5 Cent für das gerade zu Ende gegangene Jahr erwartet werden, die gleiche Prognose für 2023 und die Chancen auf höhere Auszahlungen danach.

MIDAS-URTEIL: Anleger, die 2015 gekauft haben, haben ihr Geld verdoppelt und auch einen ordentlichen Dividendenstrom erhalten. Sie können sich jetzt dafür entscheiden, einige Aktien und Bankgewinne zu verkaufen, während der Goldpreis hoch ist. Langfristige Inhaber können es jedoch vorziehen, dem Glauben treu zu bleiben. Horgan ist ein kluger Betreiber, Gold ist eine praktische Ergänzung für jedes Portfolio, und dieses Geschäft sollte in den kommenden Jahren an Boden gewinnen und dabei ständig Dividenden ausschütten.

Gehandelt am: Hauptmarkt Ticker: CEY Kontakt: centamin.com oder 01534 828700.

Fügen Sie etwas Glanz mit Smaragden hinzu

Gold ist ein einzigartiger Vermögenswert, der für seinen Glanz, seine Schönheit und seinen Wert geschätzt wird.

Farbige Edelsteine ​​sind etwas anderes, aber auch gefragt. Steigende Preise und wachsendes Bewusstsein sind gute Nachrichten für Gemfields, das die größten Rubin- und Smaragdminen der Welt sowie die Luxusmarke Fabergé besitzt.

Das Unternehmen hat eine verworrene Geschichte. Bis 2017 an der Börse notiert, wurde die Gruppe von einer spezialisierten Investmentfirma privatisiert, was viele Stammaktionäre verärgert und übervorteilt zurückließ.

Gemfields wurde im Februar 2020 wieder gelistet, kurz bevor Covid-19 den Markt für farbige Edelsteine ​​praktisch geschlossen hatte.

Die Aktien haben sich von pandemiebedingten Tiefstständen erholt, der Kurs liegt bei 18,5 Pence und Vorstandsvorsitzender Sean Gilbertson ist optimistisch.

Als Sohn des Bergbauveteranen Brian Gilbertson hat Sean den Bergbau im Blut. Und er will ein Zeichen setzen.

Gemfields besitzt eine Smaragdmine in Sambia und eine Rubinmine in Mosambik, verkauft aber auch Rohsteine ​​auf Auktionen. Vier Smaragd-Auktionen lieferten im Jahr 2022 Rekordeinnahmen von 149 Millionen US-Dollar (125 Millionen Pfund), eine Steigerung von 62 Prozent gegenüber 2021. Drei Rubin-Auktionen generierten ebenfalls Rekordeinnahmen – 167 Millionen US-Dollar gegenüber 147 Millionen US-Dollar im Vorjahr.

Das Fabergé-Geschäft trägt dazu bei, dass wohlhabende Verbraucher farbige Edelsteine ​​in den Vordergrund rücken, und dieses Jahr wird ein 007-Fabergé-Ei zum Gedenken an 60 Jahre James-Bond-Filme erwartet. Gemfields wurde von Bürgerunruhen in Mosambik nicht geholfen, die Expansionspläne dort auf Eis legten.

Nichtsdestotrotz ist seine Bilanz stark und Gilbertson ist ein Dividenden-Enthusiast, mit 2,6 Pence, die für dieses Jahr erwartet werden, was der Aktie eine außergewöhnliche Rendite von fast 14 Prozent beschert. Makler prognostizieren für das laufende Jahr eine Zahlung von mindestens 2 Pence, die bis 2024 auf 2,4 Pence steigen wird, was Gemfields zu einer der wenigen Firmen macht, die inflationsdämpfende Einnahmen bietet.

Gehandelt am: AIM Ticker: GEM Kontakt: gemfields.com oder 020 7518 3400.

MIDAS-URTEIL: Mit einer unbeständigen Geschichte und einer ungewissen Zukunft ist Gemfields nichts für Vorsichtige.

Aber abenteuerlustige Anleger – oder solche mit einer Vorliebe für Edelsteine ​​– könnten Lust auf einen Kahn um 18,5 Uhr haben. Und die fette Dividende sorgt für zusätzlichen Glanz.