Private-Equity-Raubtiere geben seit Beginn der Coronavirus-Pandemie fast 100 Milliarden Pfund für die Plünderung britischer Unternehmen aus
- Buyout-Barone haben 1.206 Firmen übernommen, darunter Morrisons und G4S
- „Pandemie-Plünderung“ hat eine Gegenreaktion von Abgeordneten, Chefs und Investoren ausgelöst
- Kritiker warnen davor, dass Private-Equity-Besitzer Arbeitsplätze streichen und Unternehmen mit Schulden belasten
Private-Equity-Raubtiere haben seit Beginn der Pandemie fast 100 Milliarden Pfund für die Plünderung britischer Unternehmen ausgegeben.
Die Buyout-Barone haben nach Angaben von Refinitiv 1.206 Firmen, darunter bekannte Namen, von Morrisons zu G4S übernommen.
Die „pandemische Plünderung“ hat eine große Gegenreaktion von Abgeordneten, Chefs und Investoren ausgelöst, die behaupten, dass Raubtiere aus dem Ausland Großbritannien einiger seiner besten Unternehmen berauben.
Und Kritiker warnen, dass der Aufruhr langfristige Folgen haben könnte, da rücksichtslose Private-Equity-Besitzer Arbeitsplätze streichen und Unternehmen mit Schulden belasten.
Labour-Abgeordnete Dame Margaret Hodge, ehemalige Kulturministerin, sagte: „Die meisten kommen für einen kurzfristigen Gewinn, indem sie Unternehmen entleeren, sie mit Schulden belasten und dann aussteigen. Mittelfristig gibt es keine Vorteile für die britische Wirtschaft, und es kann tatsächlich zu Verlusten kommen. Dies wird uns Arbeitsplätze und zukünftiges Wachstum kosten.’
Seit dem Ausbruch der Pandemie im letzten Jahr wurden 1.206 Unternehmen im Wert von 92 Milliarden Pfund von Private Equity aufgekauft. In diesem Jahr wurden 773 Geschäfte mit einem Gesamtwert von 63 Milliarden Pfund abgeschlossen, gegenüber 461 im Jahr 2019. Der größte Deal von Clayton Dubilier & Rice war 7 Milliarden Pfund für den Supermarkt Morrisons.
Die Übernahme von Asda durch die Issa-Brüder wurde auch von der US-amerikanischen Private-Equity-Gesellschaft TDR Capital unterstützt. Und Signature Aviation wurde von einem Konsortium unter der Führung des amerikanischen Titanen Blackstone und des Milliardärs Stephen Schwarzman aufgekauft. Es schnappte sich auch die Immobilienfirma St. Modwen.
Private-Equity-Titanen sind nur daran interessiert, die Gewinne über die Zeit zu maximieren, in der sie die Unternehmen halten. Dies kann auf Dauer destabilisieren.
Das sogenannte „Leveraging“ hat sich bei früheren Transaktionen als katastrophal erwiesen. Die AA brach letztes Jahr fast unter einem Schuldenberg zusammen. Seine Retter waren ironischerweise die Buyout-Firmen Towerbrook und Warburg Pincus.
Und Debenhams, das letztes Jahr endlich geschlossen wurde, baute einen erstickenden Schuldenberg auf. Bereits im Mai dieses Jahres äußerte die Mail Bedenken, dass räuberische Private-Equity-Unternehmen Firmen billig kaufen.
In einigen Fällen stellt Private Equity sinnvollerweise Geld für die Expansion bereit. Kurt Geiger und Worldpay waren Erfolge.
Tory-Abgeordneter Kevin Hollinrake sagte: “Sie möchten, dass Unternehmen langfristig laufen, nicht um schnell Geld zu verdienen.”
In der Mail in diesem Jahr sagte Lord Heseltine, Großbritannien sei eine der wenigen entwickelten Volkswirtschaften, die nicht darauf achtete, ob Übernahmen im nationalen Interesse seien.
Hodge sagte: „Es ist dringend erforderlich, dass die Regierung und das Parlament die Auswirkungen der Aktivitäten dieser Unternehmen strategisch untersuchen. Großbritannien kann diese laissez-faire-Haltung nicht aufrechterhalten.’