Britische Aktienfonds verzeichnen die dritthöchsten monatlichen Nettoabflüsse aller Zeiten

Auf Großbritannien ausgerichtete Aktienfonds erlitten im Januar ihre drittschlechtesten monatlichen Abflüsse seit Beginn der Aufzeichnungen und verlängerten damit den Schmerz nach einem katastrophalen Jahr 2022, wie neue Zahlen zeigen.

Laut dem Fondsnetzwerk Calastone wurden im vergangenen Monat vor dem Hintergrund erhöhter wirtschaftlicher Unsicherheit Nettoabflüsse in Höhe von 868 Mio. £ auf dem gesamten britischen Aktienfondsmarkt verzeichnet.

Calastone stellte fest, dass für jeden £1 „Verkaufs“-Aufträge für diese Fonds nur £0,59 „Kauf“-Aufträge kamen, wobei an keinem einzigen Handelstag Nettokäufe verzeichnet wurden. Dies stelle ein „Missverhältnis“ dar, das kein anderer Fondssektor erlebt habe, sagte Calastone.

Die groß angelegten Abhebungen erfolgten trotz eines soliden Monats für den FTSE 100, der um rund 4,3 Prozent zulegte, nachdem er im vergangenen Jahr die globalen Konkurrenten übertroffen hatte.

Von Abflüssen besonders betroffen waren Active-Equity-Fonds und Fonds ohne Umwelt-, Sozial- und Governance-Portfolio.

Auch Immobilienfonds mussten nach weiteren Zinserhöhungen der Bank of England und einer schwachen Nachfrage nach Büroflächen erhebliche Abflüsse hinnehmen, obwohl diese Verluste durch Fondsmanager, die Rücknahmebeschränkungen einführten, minimiert wurden.

Im Gegensatz dazu verzeichneten Rentenfonds im Januar Nettozuflüsse von 1,23 Mrd. £, den zweitgrößten monatlichen Anleihenzufluss aller Zeiten, da die Anleger versuchten, von höher rentierlichen Schuldtiteln zu profitieren.

Der Januar war der 20. Monat in Folge mit Nettokapitalverlusten für auf Großbritannien ausgerichtete Fonds, die bereits 2022 unter Rekordabflüssen litten, obwohl der FTSE 100 Index im Vergleich zu anderen großen globalen Konkurrenten eine Outperformance erzielte.

Nur im Juni und November 2022 kam es zu größeren Abflüssen für britische Aktienfonds, wobei im ersten Monat 1,06 Mrd. £ verloren und im letzteren eine weitere 1 Mrd. £ abgezogen wurden.

Edward Glyn, Head of Global Markets bei Calastone, sagte: „Britische Aktien waren früher eine Kernposition für globale Anleger, aber … jetzt nehmen sie eine verstaubte und verkleinerte Ecke dieser großen Portfolios ein.

„Politische Instabilität und ein Gefühl des unaufhaltsamen Niedergangs halten Investoren auch von Großbritannien fern. Auch für inländische Sparer haben britische Aktien offenbar ihre Anziehungskraft verloren.’

Im Vergleich dazu hatten globale Aktienfonds ihren zweitbesten Januar seit fast drei Jahrzehnten und zogen Nettozuflüsse in Höhe von 969 Millionen £ an, von denen fast die Hälfte aus Fonds ohne ESG-Mandat stammte.

Calastone sagte auch, dass die Lockerung der Null-Covid-Politik durch die chinesische Regierung zu einem steigenden Interesse an Fonds geführt habe, die sich auf den asiatisch-pazifischen Raum und die Schwellenländer konzentrieren.

Glyn fügte hinzu: „2022 war ein gutes Jahr, um sich in britischen Aktien zu verstecken, daher findet eine gewisse Rotation statt, da britische Anleger zu globalen Fonds wechseln, die mit größerer Wahrscheinlichkeit von einer Rückkehr zu Bullenmarktbedingungen profitieren werden – wir haben Verkäufe von britischen Aktien gesehen Fonds steigen im gleichen Tempo wie der Kauf globaler Fonds.

‘Diese Zuversicht könnte jedoch verfrüht sein, denn obwohl die Zinssätze weltweit immer noch steigen und die Unternehmensgewinne unter Druck geraten, spiegelt sich dies noch nicht vollständig auf den globalen Märkten wider.’