1. Mai (Reuters) – Die Aufsichtsbehörden beschlagnahmten die First Republic Bank (FRC.N) und verkauften ihre Vermögenswerte am Montag an JPMorgan Chase & Co (JPM.N), um die größte Insolvenz einer US-Bank seit der Finanzkrise von 2008 zu lösen und zu ziehen eine Linie unter einem anhaltenden Banking-Turbulenzen.
First Republic gehörte zu den regionalen US-Kreditgebern, die im März am stärksten von einer Vertrauenskrise im Bankensektor gebeutelt wurden, als Einleger massenhaft von kleineren Banken zu Giganten wie JPMorgan flohen, als sie wegen des Zusammenbruchs zweier anderer mittelgroßer US-Banken in Panik gerieten.
Die Bank war seitdem nur noch hinkend, aber die Anleger flohen letzte Woche erneut, als sie im ersten Quartal Abflüsse von mehr als 100 Milliarden US-Dollar und einen Plan zur Erkundung neuer Optionen bekannt gab.
Kaum eine Woche später beschlagnahmten die kalifornischen Aufsichtsbehörden am Montag die First Republic und stellten sie zusammen mit dem Verkauf ihrer Vermögenswerte unter FDIC-Konkursverwaltung, was den dritten großen Zusammenbruch einer US-Bank innerhalb von zwei Monaten und den größten seit Washington Mutual im Jahr 2008 darstellte.
Die Aktien von JPMorgan stiegen am Montag um 2 %, während die von mittelständischen Banken fielen und der KBW Regional Banking Index (.KRX) schloss um 2,7 %. Die Aktionäre von First Republic werden bei der Transaktion ausgelöscht, sagten Analysten von Wedbush. Die Aktien der Bank fielen am Montag im vorbörslichen Handel um 43,3 %, bevor sie gestoppt wurden.
JPMorgan wird im Rahmen der Transaktion 10,6 Milliarden US-Dollar an die US Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) zahlen, um die Kontrolle über die meisten Vermögenswerte der in San Francisco ansässigen Bank zu übernehmen und Zugang zum begehrten wohlhabenden Kundenstamm von First Republic zu erhalten.
„Unsere Regierung hat uns und andere aufgefordert, sich zu engagieren, und wir haben es getan“, sagte Jamie Dimon, Vorstandsvorsitzender und CEO von JPMorgan, der auch in der Finanzkrise 2008 eine Schlüsselrolle gespielt und Bear Stearns in einer Wochenendrettung gekauft hatte.
Der Deal wird den Einlagenversicherungsfonds der FDIC nach ersten Schätzungen der Aufsichtsbehörde etwa 13 Milliarden US-Dollar kosten.
US-Präsident Joe Biden begrüßte am Montag das Abkommen zum Schutz der Einleger, ohne die Steuerzahler zur Kasse zu bitten. Er wiederholte seine Forderung nach einer stärkeren Bankenregulierung und -aufsicht.
„Diese Maßnahmen werden sicherstellen, dass das Bankensystem sicher und gesund ist“, sagte Biden bei einer Veranstaltung im Weißen Haus. „Kritisch ist, dass die Steuerzahler nicht diejenigen sind, die am Haken sind.“
Das Weiße Haus lobte „entschlossene“ Maßnahmen der Aufsichtsbehörden zum Schutz der Einleger und zur Stabilisierung des Bankensystems. Die Pressesprecherin des Weißen Hauses, Karine Jean-Pierre, sagte, die Maßnahmen würden auch sicherstellen, dass die First Republic, die ihrer Meinung nach „schwerwiegend schlecht geführt“ wurde, zur Rechenschaft gezogen würde.
ZU GROSS UM ZU SCHEITERN?
Analysten und Führungskräfte der Branche sagten, der Deal, der am Wochenende abgeschlossen wurde, nachdem die FDIC einen Auktionsprozess durchgeführt hatte, bei dem mehrere andere Banken geboten hatten, sollte die Märkte beruhigen. Aber sie fügten hinzu, dass dies mit Kosten verbunden sei: Die größten Banken würden stärker, während es für kleinere Banken immer schwieriger werde, Geschäfte zu machen.
[1/3] Menschen gehen an einer Filiale der First Republic Bank in San Francisco, Kalifornien, USA, vorbei, 28. April 2023. REUTERS/Loren Elliott/File Photo
Dennis Kelleher, CEO der Wall-Street-Reformgruppe Better Markets, sagte, das Ergebnis der Auktion zeige „eine ungesunde Konsolidierung, unlauteren Wettbewerb, eine gefährliche Zunahme von Too-big-to-fail-Banken – und das alles, während es den Gemeinschaftsbanken, der Kreditvergabe an Kleinunternehmen und der Wirtschaft schadet Wachstum.”
JPMorgan hält bereits mehr als 10 % der gesamten Bankeinlagen des Landes. Wells Fargo sagte in einer Research Note, dass die Nettoeinlagen von JPM infolge der Transaktion um 3 % steigen würden.
„Wir brauchen große, erfolgreiche Banken in der größten Volkswirtschaft der Welt“, sagte Dimon Reportern in einer Telefonkonferenz. „Wir haben die Kapazitäten, um unseren Kunden zu dienen, bei denen es sich um Städte, Schulen, Krankenhäuser und Regierungen handeln kann. Wir sind Banken des IWF, der Weltbank. Und jeder, der der Meinung ist, dass die Vereinigten Staaten das nicht haben sollten, kann mich direkt anrufen.“
Jane Fraser, CEO des Konkurrenten Citigroup, begrüßte den Deal als Lösung der letzten großen Unsicherheitsquelle für den Sektor nach einer Zeit der Turbulenzen.
„Lassen Sie uns nicht alle regionalen und kleinen Banken mit einem enormen Problem beflecken“, sagte Fraser auf einer Konferenz.
„Dies ist nicht die Weltfinanzkrise, dies ist nicht die Spar- und Kreditkrise. Es wird Stress geben, aber lassen Sie uns dort angreifen, wo er ist.“
STEIGENDE RATEN
Das globale Bankwesen wurde durch die Schließung der Silicon Valley Bank und der Signature Bank im März erschüttert, als die Einlagenflucht von US-Kreditgebern die Fed zwang, mit Notmaßnahmen einzugreifen, um die Märkte zu stabilisieren, während die Schweizer Credit Suisse (CSGN.S) gerettet werden musste Konkurrent UBS (UBSG.S). Diese Fehler traten auf, nachdem das kryptofokussierte Silvergate freiwillig liquidiert wurde.
Einige machten die Hauptursache der Krise im Bankensektor auf die ultralockere Geldpolitik für viele Jahre, gefolgt von einer abrupten Kehrtwende und schnellen Zinserhöhungen durch die US-Notenbank im vergangenen Jahr, zurück.
“Als es nur SVB war, war es einfach, dem Management die Schuld zu geben. Jetzt, wo wir das Muster sehen, ist es offensichtlich, dass die Fed zu weit und zu schnell gegangen ist und Dinge kaputt gemacht hat”, sagte Thomas J. Hayes, Vorsitzender und Geschäftsführendes Mitglied, Great Hill Capital.
JPMorgan war einer von mehreren interessierten Käufern, darunter PNC Financial Services Group (PNC.N) und Citizens Financial Group Inc (CFG.N), die am Sonntag in einer Auktion von US-Regulierungsbehörden endgültige Gebote abgegeben haben, sagten mit der Angelegenheit vertraute Quellen.
JPMorgan hat alle Einlagen der Bank übernommen, hieß es, und werde 25 Milliarden Dollar von 30 Milliarden Dollar großen Banken zurückzahlen, die im März bei First Republic eingezahlt wurden, um sie zu stützen.
Die 84 Büros der gescheiterten Bank in acht Bundesstaaten werden ab Montag als Filialen der JPMorgan Chase Bank wiedereröffnet, fügte sie hinzu.
Berichterstattung von Saeed Azhar, Nupur Anand und Tatiana Bautzer in New York; Redaktion von Stephen Coates und Kirsten Donovan
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