SYDNEY, 8. Mai (Reuters) – Asiatische Aktien krochen am Montag höher, als sich die Anleger auf eine Woche vorbereiteten, in der US-Inflationsdaten Wetten testen werden, dass die nächste Zinsbewegung sinken wird, während Sorgen über eine mögliche Kreditklemme den Dollar belasteten.
Der robuste US-Lohnbericht vom Freitag hat bereits einen Rückschlag für nachlassende Hoffnungen geliefert, und jede positive Überraschung bei den Verbraucherpreisen würde Wetten auf eine Zinssenkung bereits im September in Frage stellen.
Prognosen gehen von einem Anstieg von 0,4 % im April sowohl für den Gesamt- als auch für den Kern-CPI aus, wobei sich das jährliche Tempo der Kerninflation nur um einen Tick auf 5,5 % verlangsamt.
Später am Montag wird die Umfrage der Federal Reserve unter Kreditsachbearbeitern ungewöhnlich viel Aufmerksamkeit auf sich ziehen, da die Märkte versuchen, die Auswirkungen regionaler Bankenstress auf die Kreditvergabe abzuschätzen.
“Die Umfrage sollte auf eine weitere breit angelegte Verschärfung der Bankkreditstandards hinweisen”, sagte Bruce Kasman, Leiter der Wirtschaftsforschung bei JPMorgan.
„Andauernder Stress im Bankensystem verstärkt natürlich die Besorgnis, dass sich ein disruptives Finanzmarktereignis abzeichnet“, fügte er hinzu. „Obwohl unsere Analyse darauf hindeutet, dass die Auswirkungen einer Kreditverknappung vor einem ansonsten gesunden Hintergrund tendenziell begrenzt sind.“
Vorsicht vor einem langsamen Start an den Märkten und der breiteste Index von MSCI für Asien-Pazifik-Aktien außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) stieg leicht um 0,7 %, während der japanische Nikkei (.N225) um 0,6 % nachgab.
Chinesische Blue Chips (.CSI300) legten um 1,2 % zu, bevor Handels- und Inflationsdaten später in der Woche fällig werden.
EUROSTOXX 50-Futures legten um 0,2 % zu, während FTSE-Futures wegen eines Feiertags geschlossen waren.
S&P 500-Futures und Nasdaq-Futures blieben beide flach, nachdem sie am Freitag im Zuge der optimistischen Ergebnisse von Apple (AAPL.O) gestiegen waren.
Während der S&P 500 im bisherigen Jahresverlauf um fast 8 % gestiegen ist, ist dies alles auf nur fünf Mega-Aktien zurückzuführen, die in diesem Jahr bisher insgesamt um 29 % gestiegen sind und mit einem Aufschlag von 49 % gegenüber dem Rest des Index gehandelt werden.
AN DIE DECKE GEHEN
Die Rentenmärkte litten immer noch unter dem starken Lohnbericht, wobei die US-Zweijahresrenditen um 3,93 % gestiegen waren, nachdem sie letzte Woche kurzzeitig mit 3,657 % gesunken waren.
Nicht hilfreich war das Risiko eines Zahlungsausfalls der US-Regierung, wobei US-Finanzministerin Janet Yellen am Sonntag vor einer möglichen Krise warnte, falls der Kongress die Schuldenobergrenze nicht anheben sollte.
Futures implizieren eine Wahrscheinlichkeit von fast 90 %, dass die Fed die Zinsen bei ihrer nächsten Sitzung im Juni stabil hält, und eine Wahrscheinlichkeit von 75 % für eine Senkung im September.
Der Markt preist immer noch mindestens eine weitere Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank ein, während allgemein erwartet wird, dass die Bank of England ihre Zinsen am Donnerstag um einen Viertelpunkt anheben wird. , .
Die divergierenden Zinsaussichten haben den Euro und das Pfund gestützt, wobei letzteres letzte Woche gegenüber dem US-Dollar ein Einjahreshoch erreichte. Der Euro hielt sich am Montag bei 1,1034 $, knapp unter seinem jüngsten Höchststand von 1,1096 $.
„Während es verfrüht ist, sich gegenüber dem Dollar zu „überraschend“ zu fühlen, bis ein deutlicher Höhepunkt der US-Zinsen zu sehen ist, sorgen die Probleme des US-Bankensektors, die keine einfachen/kostenlosen Lösungen haben, weiterhin für eine leicht rückläufige mittelfristige Geschichte. “, sagte Alan Ruskin, Leiter der globalen FX-Strategie bei der Deutschen Bank.
„Sicherlich erlegt es mehr Wachstumsbeschränkungen und eine stärkere stagflationäre Tendenz auf als für große konkurrierende Volkswirtschaften.“
Der Dollar hat gegenüber dem Yen besser abgeschnitten, da die Bank of Japan die einzige Zentralbank in der entwickelten Welt bleibt, die ihre Geldpolitik nicht gestrafft hat. Der Dollar stand bei 134,82 Yen, der Euro bei 148,75 und nicht weit von seinem jüngsten 15-Jahres-Höchststand von 151,55 entfernt.
Die Aussicht auf eine Pause bei den US-Zinserhöhungen war ein Segen für Gold ohne Rendite, das sich bei 2.021 $ je Unze hielt, nachdem es sich letzte Woche einem Rekordhoch näherte.
Die Ölpreise haben sich in die entgegengesetzte Richtung entwickelt, da die Befürchtungen einer globalen Wirtschaftsabschwächung geplante Produktionskürzungen in den Schatten stellten und US-Rohöl letzte Woche um mehr als 7 % einbüßten.
Brent stieg zuletzt um 14 Cent auf 75,44 $ pro Barrel, während US-Rohöl um 16 Cent auf 71,50 $ pro Barrel zulegte.
Berichterstattung von Wayne Cole Redaktion von Shri Navaratnam
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