Asien-Aktien bereiten sich auf Spannungen zwischen der restriktiven Fed und der Ukraine vor

Fernsehkameramänner warten auf die Marktöffnung vor einem großen Bildschirm, der die Aktienkurse an der Tokioter Börse in Tokio, Japan, am 2. Oktober 2020 zeigt. REUTERS/Kim Kyung-Hoon

SYDNEY, 24. Januar (Reuters) – Die asiatischen Aktienmärkte rutschten am Montag ab, als sich die Anleger auf eine Sitzung der Federal Reserve vorbereiteten, bei der erwartet wird, dass sie bald damit beginnen wird, den massiven Liquiditätssee zu entleeren, der Wachstumsaktien in den letzten Jahren aufgeladen hat.

Zur Vorsicht trugen Bedenken über einen möglichen russischen Angriff auf die Ukraine bei, bei dem das US-Außenministerium Familienmitglieder seines Botschaftspersonals in Kiew abziehen würde.

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Das könnte ein Grund dafür sein, dass EUROSTOXX 50-Futures um 0,5 % nachgaben, während FTSE-Futures um 0,4 % fielen.

MSCIs breitester Index für Asien-Pazifik-Aktien außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) gab um 0,8 % nach und der japanische Nikkei (.N225) um 0,6 %. Chinesische Blue Chips (.CSI300) fielen um 0,4 % und bekamen wenig Zugkraft von einer kürzlichen Lockerung der Politik durch Peking.

Die Wall-Street-Futures erholten sich jedoch nach der Niederlage der letzten Woche, wobei die S&P 500-Futures um 0,7 % und die Nasdaq-Futures um 0,8 % stiegen.

Die nervösen Märkte preisen jetzt sogar eine kleine Chance ein, dass die Fed diese Woche die Zinsen anhebt, obwohl die überwältigende Erwartung eine erste Erhöhung auf 0,25 % im März und drei weitere auf 1,0 % bis zum Jahresende ist.

„Angesichts der atemberaubend hohen Inflation ist die Fed auf Kurs, die ultralockere Geldpolitik, die seit über einem Jahrzehnt eine wichtige Stütze für die Aktienkurse ist, kontinuierlich abzuschaffen“, sagte Oliver Allen, Marktökonom bei Capital Economics.

Die Aussicht auf höhere Kreditkosten und attraktivere Anleiherenditen forderte von den Technologieaktien mit ihren hohen Bewertungen ihren Tribut, so dass der Nasdaq in diesem Jahr bisher um 12 % und der S&P 500 um fast 8 % gefallen sind.

Die Niederlage wurde durch einen Rückgang bei Netflix verschärft, das um fast 22 % einbrach und einen Marktwert von 44 Milliarden US-Dollar verlor.

Das Ausmaß der Verluste war so groß, dass Treasuries Ende letzter Woche aufgrund von Spekulationen, dass das Freudenfeuer des Marktvermögens die Fed dazu bringen könnte, weniger restriktiv zu sein, eine Variation des alten Greenspan-Puts, tatsächlich eine Rally verzeichneten.

Allen stellte jedoch fest, dass der S&P 500 trotz des jüngsten Rückgangs immer noch 40 % über dem Stand von 2019 lag und der Nasdaq 60 %.

„Anleger können sich diesmal möglicherweise nicht auf einen sogenannten ‚Fed-Put‘ verlassen, da der Straffungszyklus der Zentralbank noch nicht einmal begonnen hat und die Stärke der US-Wirtschaft darauf hindeutet, dass eine viel straffere Politik gerechtfertigt ist.“

In der Tat ist die erste Messung des US-Bruttoinlandsprodukts für das Dezemberquartal diese Woche fällig und wird voraussichtlich ein Wachstum von annualisierten 5,4 % zeigen, bevor Omicron auf die Bremse tritt.

Die Berichtssaison ist ebenfalls in vollem Gange und Unternehmen, die diese Woche berichten, umfassen IBM , Microsoft (MSFT.O), Johnson & Johnson , Intel , Tesla (TSLA.O), Apple (AAPL.O) und Caterpillar .

Rund ein Fünftel des S&P 500 wird voraussichtlich diese Woche vierteljährliche Updates bereitstellen.

Während sich Treasuries Ende letzter Woche erholten, sind die 10-jährigen Renditen im bisherigen Monatsverlauf immer noch um 22 Basispunkte auf 1,77 % gestiegen und nicht weit von den Niveaus entfernt, die zuletzt Anfang 2020 verzeichnet wurden.

Dieser Anstieg hat im Allgemeinen den US-Dollar unterstützt, der letzte Woche gegenüber einem Währungskorb um 0,5 % zulegte und zuletzt bei 85,647 lag. Der Euro blieb bei 1,1324 $ hängen, nachdem er es versäumt hatte, eine jüngste Rallye auf nahe 1,1500 $ aufrechtzuerhalten.

„Das Risiko besteht darin, dass die Erklärung der Fed angesichts der sehr hohen Inflation die Dringlichkeit darstellt, bald zu handeln, wahrscheinlich im März“, sagte Joseph Capurso, Leiter für internationale Wirtschaft bei CBA.

„Das könnte die Märkte sogar dazu ermutigen, das Risiko einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte im März einzupreisen, und in diesem Szenario erwarten wir eine reflexartige Reaktion über dem Hoch vom 4. Januar von 96,46.“

Der japanische Yen profitiert tendenziell von Zuflüssen in sichere Häfen, da die Aktien zusammenbrechen, und hält den Dollar bei 113,84 und unangenehm nahe am Tief der letzten Woche von 113,47.

Gold hielt sich bei 1.835 $ je Unze, nachdem es letzte Woche mit 1.842 $ einen Sechs-Wochen-Höchststand erreicht hatte.

Die Ölpreise stiegen wieder, nachdem sie fünf Wochen in Folge auf ein Siebenjahreshoch gestiegen waren, da erwartet wurde, dass die Nachfrage stark und das Angebot begrenzt bleiben wird.

Brent stieg um 83 Cent auf 88,72 $ pro Barrel, während US-Rohöl um 77 Cent auf 85,91 $ stieg.

Berichterstattung von Wayne Cole; Bearbeitung von Sam Holmes

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